Kapitalmarktrecht

Name: Kapitalmarktrecht
Brand: C.F. Müller
Price: 31.99 EUR
Availability: OnlineOnly

Petra Buck-Heeb(Autor*in)

Buck-Heeb(Urheber*in)

C.F. Müller (Verlag)

13. Auflage

Erschienen am 1. September 2023

XXVI, 380 Seiten

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978-3-8114-8782-6 (ISBN)

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Inhalt

Intro
Kapitalmarktrecht
Schwerpunkte
Impressum
Vorwort
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
Verzeichnis der abgekürzt zitierten Literatur
Teil I Einführung
§ 1 Das Kapitalmarktrecht
I. Begriff
II. Regelungsziele des Kapitalmarktrechts
1. Funktionsschutz
a) Institutionelle Funktionsfähigkeit
b) Operationale Funktionsfähigkeit
c) Allokative Funktionsfähigkeit
2. Anlegerschutz
a) Institutioneller Schutz
b) Individueller Schutz
aa) Haftung aus Amtspflichtverletzung
bb) Spezielle Vertrauenshaftung
cc) Allgemeine Haftungsregelungen
3. Finanzsystemstabilität
III. Rechtsgrundlagen des Kapitalmarktrechts
1. Nationales Recht
2. Europarechtliche Regelungen
a) Richtlinien und Verordnungen zum Kapitalmarktrecht
b) Auslegung
3. Internationales Recht
4. Private Regelungen und Richterrecht
IV. Kapitalmarktrecht zwischen Privatrecht und öffentlichem Recht/Strafrecht
V. Das Zusammenspiel von Kapitalmarkt- und Gesellschaftsrecht
1. Vorrang kapitalmarktrechtlicher Mitteilungs- und Publizitätspflichten
2. Kapitalmarktrechtliche "Lösung" bzgl Börsenrückzug (Delisting)
3. Vorrang der kapitalmarktrechtlichen Haftung vor Gläubigerschutz
4. Unternehmensübernahmen
5. Corporate Governance-Grundsätze
§ 2 Der Kapitalmarkt
I. Begriff des Kapitalmarkts
1. Kapitalmarkt
a) Begriff
b) Grauer/Schwarzer Kapitalmarkt
c) Primär- und Sekundärmarkt
2. Organisierte und nicht organisierte Märkte
II. Abgrenzung zu anderen Teilen des Finanzmarkts
1. Geldmarkt
2. Devisenmarkt
3. Termin- und Derivatemärkte
III. Kapitalmarktteilnehmer
IV. Finanzinstrumente/Wertpapiere als Kapitalmarktprodukte
1. Finanzinstrumente
2. Wertpapiere
V. Die Regulierung von Kryptowerten (MiCAR)
VI. Sustainable Finance (Nachhaltigkeit)
Teil II Marktorganisation und Marktzugang
Vorbemerkung
§ 3 Die Börse und andere Handelssegmente
I. Begriff der Börse
II. Organisation und Rechtsnatur der Börse
1. Die Börse
2. Börsenträger
3. Handelsteilnehmer
III. Handelssegmente
1. Regulierter Markt
a) Grundlagen
b) Prime Standard und General Standard
2. Multilaterale Handelssysteme (MTF)
a) Reguläre MTF
b) DLT-MTF
3. Insbesondere: Freiverkehr/Open Market
a) Grundlagen
b) Teilbereiche
c) Vertragsstrafe
4. Organisierte Handelssysteme (OTF)
5. Systematische Internalisierer (SI)
6. Markttransparenz (Vor- und Nachhandelstransparenz)
a) Geregelter Markt, MTF, OTF
b) Systematische Internalisierer
IV. Der Gang an die Börse
1. Vorbereitung der Börsenzulassung: Gesellschaftsrechtliche Maßnahmen
2. Zulassung von Wertpapieren
3. Platzierung der Aktien
4. Börseneinführung
V. Delisting (Widerruf der Zulassung)
1. Begriff
2. Voraussetzungen
3. Rechtsschutz
§ 4 Prospektpflicht
I. Überblick
II. Prospektpflicht nach der ProspektVO und dem WpPG
1. Grundlagen
2. Prospektpflicht und Ausnahmen
a) Pflicht zur Erstellung eines Prospekts
b) Ausnahmen von der Prospektpflicht
aa) Ausnahmekategorien
bb) Prospektpflicht erst ab einem Schwellenwert
3. Anforderungen an den Prospekt
a) Prospektformen
b) Erleichterungen für KMU
c) Inhalt und Format des Prospekts
d) Billigung des Prospekts (Art. 20 ProspektVO)
e) Nachtrag und Widerruf
f) Hinterlegung und Veröffentlichung
4. Wertpapier-Informationsblatt (§ 4 WpPG)
5. Europäischer Pass
6. Vorgeschlagene Änderungen durch den Listing Act
III. Prospektpflicht nach dem VermAnlG
1. Anwendbarkeit des VermAnlG
2. Prospektpflicht und Anforderungen an den Prospekt
a) Prospektinhalt
b) Prospektbilligung
c) Nachtragspflicht
d) Ad-hoc-Mitteilungspflicht (§ 11a VermAnlG)
e) Vermögensanlagen-Informationsblatt
IV. Prospektpflicht nach dem KAGB
1. Prospektpflicht für offene Investmentvermögen
2. Prospektpflicht für geschlossene Investmentvermögen
§ 5 Prospekthaftung
I. Bußgeld und Untersagung
II. Haftung nach §§ 9 ff WpPG
1. Haftung für fehlerhaften Prospekt (§ 9 WpPG)
a) Voraussetzungen
b) Rechtsfolgen
2. Haftung für fehlenden Prospekt (§ 14 WpPG)
3. Haftung für fehlerhaftes Wertpapier-Informationsblatt (§ 11 WpPG)
4. Haftung für fehlendes Wertpapier-Informationsblatt (§ 15 WpPG)
III. Haftung nach §§ 20 ff VermAnlG
1. Haftung für fehlerhaften Verkaufsprospekt (§ 20 VermAnlG)
2. Haftung für fehlenden Verkaufsprospekt (§ 21 VermAnlG)
3. Haftung für unrichtiges oder fehlendes Vermögensanlagen-Informationsblatt (§ 22 VermAnlG)
IV. Haftung nach § 306 KAGB
1. Haftungsadressat, Anspruchsberechtigter
2. Haftung für fehlerhaften Prospekt
a) Voraussetzungen
b) Rechtsfolge
3. Haftung für nicht veröffentlichten (fehlenden) Prospekt
4. Haftung für wesentliche Anlegerinformationen
V. Sonstige Haftungsgrundlagen
VI. Keine Nichtigkeit der Kaufverträge
Teil III Marktzugangsfolgen
§ 6 Insiderrecht
I. Einführung
II. Verbotenes Insiderhandeln (Art. 7 ff MAR)
1. Grundlagen
2. Begriffsbestimmungen
a) Finanzinstrumente, auf die sich die Insiderinformationen beziehen
b) Insiderinformation (Art. 7 Abs. 1 MAR)
aa) Allgemeines
bb) Emittenten oder Finanzinstrumente betreffende Information
cc) Präzise Information
dd) Speziell: Zwischenschritte
ee) Keine öffentliche Bekanntheit
ff) Eignung zur erheblichen Kursbeeinflussung
c) Insider
aa) Primärinsider
bb) Sekundärinsider
3. Die verbotenen Handlungen (Art. 14 MAR)
a) Verbot des Tätigens von Insidergeschäften (Verwendungsverbot, Art. 14 lit. a MAR)
aa) Erwerb oder Veräußerung
bb) Verfügen über Insiderinformation
cc) Nutzung der Information
dd) Legitime Handlungen (Art. 9 MAR)
b) Empfehlungs- und Verleitungsverbot (Art. 14 lit. b MAR)
c) Offenlegungsverbot (Art. 14 lit. c MAR)
aa) Grundsatz
bb) Marktsondierung (Art. 11 MAR)
cc) Vorgeschlagene Änderungen durch den Listing Act
d) Ausnahme: Rückkaufprogramme und Stabilisierungsmaßnahmen (Art. 5 MAR)
aa) Safe harbour-Regelung
bb) Vorgeschlagene Änderungen durch den Listing Act
4. Rechtsfolgen eines Verstoßes
a) Strafrechtliche Folgen und Ordnungswidrigkeit
aa) Folgen bzgl Verwendungsverbots (Art. 14 lit. a MAR)
bb) Folgen bzgl Empfehlungs- und Verleitungsverbots (Art. 14 lit. b MAR)
cc) Folgen bzgl Offenlegungsverbots (Art. 14 lit. c MAR)
dd) Anstiftung/Beihilfe
ee) Versuch
ff) "Naming and shaming"
gg) Strafrechtliche Verantwortlichkeit juristischer Personen
b) Zivilrechtliche Folgen
aa) §§ 823 Abs. 2 BGB iVm Schutzgesetz
bb) § 826 BGB
5. Exkurs: Insiderhandelsverbot bzgl Kryptowerten (Art. 89 f MiCAR)
III. Pflicht zur Ad-hoc-Mitteilung (Art. 17 MAR)
1. Einführung
a) Anwendung
b) Funktion
2. Veröffentlichungspflicht nach Art. 17 Abs. 1 UAbs. 1 MAR
a) Voraussetzungen
b) Berichtigungspflicht, Aktualisierungspflicht
c) Entstehungszeitpunkt der Veröffentlichungspflicht: Unverzüglichkeit
d) Inhalt und Form der Veröffentlichung, Vorabmitteilungspflicht
e) Vorgeschlagene Änderungen durch den Listing Act
3. Aufschub der Offenlegung (Art. 17 Abs. 4-7 MAR)
a) Grundlagen
b) Berechtigte Interessen des Emittenten
aa) Grundsatz
bb) Beeinträchtigung laufender Verhandlungen
cc) Zeitlich gestreckter Vorgang
dd) Weitere Beispiele
c) Keine Irreführung der Öffentlichkeit
d) Gewährleistung der Vertraulichkeit
e) Aufschub im öffentlichen Interesse (Art. 17 Abs. 5 MAR)
f) Folgen eines unzulässigen Aufschubs
g) Vorgeschlagene Änderungen durch den Listing Act
4. Rechtsfolgen bei Publizitätspflichtverletzung
a) Schadensersatz nach §§ 97, 98 WpHG (Emittentenhaftung)
aa) Rechtsnatur der Emittentenhaftung
bb) Haftungsadressat
cc) Unterlassen
dd) Aktives Tun
ee) Kausalität
ff) Verschulden
gg) Ausschluss der Haftung
hh) Schadensersatz
ii) Verjährung, Erlass
b) Schadensersatz aufgrund anderer Haftungsnormen
aa) Schadensersatz nach § 823 Abs. 2 BGB
bb) Schadensersatz nach § 826 BGB
c) Aufsichtsrechtliche Maßnahmen und Sanktionen
d) Haftung der Organmitglieder gegenüber den Anlegern
5. Veröffentlichungspflicht bei Offenlegung gegenüber Dritten (Art. 17 Abs. 8 MAR)
6. Mitteilungspflicht nach Art. 17 Abs. 4 UAbs. 3 MAR
7. Exkurs: Ad-hoc-Mitteilungspflicht nach § 11a VermAnlG
8. Exkurs: Ad-hoc-Mitteilungspflicht bzgl Kryptowerten (Art. 88 MiCAR)
IV. Pflicht zur Offenlegung der Geschäfte von Führungskräften (Art. 19 MAR)
1. Hintergrund
2. Sachlicher Anwendungsbereich
3. Melde- und Veröffentlichungspflicht
a) Meldepflichtige Personen
b) Meldepflichtige Geschäfte
c) Inhalt und Form der Meldung
4. Ausnahme von der Meldepflicht
5. Temporäres Handelsverbot (Art. 19 Abs. 11 MAR)
6. Vorgeschlagene Änderungen durch den Listing Act
7. Rechtsfolgen bei Verletzung der Pflichten
8. Pflichten des Emittenten (Art. 19 Abs. 5 MAR)
V. Pflicht zur Führung von Insiderlisten (Art. 18 MAR)
1. Adressaten
2. Inhalt und Form
3. Vorgeschlagene Änderungen durch den Listing Act
4. Folgen eines Verstoßes
VI. Verdachtsmeldungen (Art. 16 Abs. 1 UAbs. 2 MAR)
§ 7 Verbot der Marktmanipulation
I. Einführung
1. Entwicklung
2. Verhältnis zur Ad-hoc-Mitteilungspflicht
3. Anwendungsbereich
a) Geregelter Markt und Handelssysteme
b) Persönlicher, sachlicher und örtlicher Anwendungsbereich
II. Marktmanipulation nach Art. 15, 12 MAR
1. Handels-/handlungsgestützte Marktmanipulation (Art. 12 Abs. 1 lit. a und b MAR)
a) Art. 12 Abs. 1 lit. a MAR
b) Zulässige Marktpraxis (Art. 13 MAR)
c) Art. 12 Abs. 1 lit. b MAR
d) Regelbeispiele und Indikatoren
2. Informationsgestützte Marktmanipulation (Art. 12 Abs. 1 lit. c MAR)
a) Informationsverbreitung
b) Falsches oder irreführendes Signal (Alt. 1)
c) Herbeiführen eines anormalen oder künstlichen Kursniveaus (Alt. 2)
d) Subjektiver Tatbestand
3. Benchmark-Manipulation (Art. 12 Abs. 1 lit. d MAR)
4. Tatbestandsausschlussgründe
5. Rechtsfolgen eines Verstoßes gegen Art. 15, 12 MAR
a) Strafrechtliche Sanktionen und Bußgeld
b) Aufsichtsrechtliche Maßnahmen ieS
c) "Naming and shaming"
d) Zivilrechtliche Rechtsfolgen
6. Exkurs: Marktmanipulation bzgl Kryptowerten (Art. 91 MiCAR)
III. Meldepflicht (Art. 16 MAR)
§ 8 Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten bei Veränderung des Stimmrechtsanteils (§§ 33 ff WpHG)
I. Einführung
II. Mitteilungspflichten des Anlegers
1. Mitteilungspflicht nach § 33 WpHG
2. Zurechnung von Stimmrechten (§ 34 WpHG)
a) Stimmrechte eines Tochterunternehmens
b) Halten für Rechnung des Meldepflichtigen
c) Sicherungsübereignete Aktien
d) Nießbrauch
e) Erwerb durch Willenserklärung
f) Stimmrechte aus anvertrauten Aktien
g) Isolierte Übertragung der Stimmrechte
h) Sicherungsverwahrte Aktien
i) Abgestimmtes Verhalten
j) Kettenzurechnung
3. Nichtberücksichtigung von Stimmrechten nach § 36 WpHG
4. Befreiung aufgrund Mitteilung durch Mutterunternehmen (§ 37 WpHG)
5. Mitteilungspflicht nach § 38 WpHG
6. Mitteilungspflicht nach § 39 WpHG
7. Mitteilungspflicht nach § 43 WpHG
8. Rechtsfolgen bei Verstoß gegen § 33 WpHG
a) Bußgeld
b) "Naming and shaming"
c) Rechtsverlust (§ 44 WpHG)
aa) Voraussetzungen
bb) Streitige Punkte
cc) Folgen des Rechtsverlusts
d) Zivilrechtliche Sanktionen
9. Rechtsfolgen bei Verstoß gegen §§ 38, 39, 43 WpHG
III. Veröffentlichungspflichten des Emittenten (§§ 40, 41, 43 Abs. 2 WpHG)
1. Pflicht zur Veröffentlichung nach § 40 WpHG
2. Pflicht zur Meldung der Stimmrechtsanzahl (§ 41 WpHG)
3. Pflicht zur Veröffentlichung nach § 43 Abs. 2 WpHG
4. Rechtsfolgen bei Pflichtverletzung
§ 9 Zulassungsfolge- und Finanzberichtspflichten (§§ 48 ff, 114 ff WpHG, §§ 23 ff VermAnlG)
I. Zulassungsfolgepflichten
1. Pflichten gegenüber den Wertpapierinhabern
2. Pflichten bzgl der Hauptversammlung
3. Pflichten bzgl zusätzlicher Angaben
4. Befreiung durch die BaFin
II. Finanzberichtspflichten
1. Veröffentlichung des Jahresfinanzberichts (§ 114 WpHG)
a) Grundlagen
b) Rechtsfolgen
2. Veröffentlichung des Halbjahresfinanzberichts (§ 115 WpHG)
a) Grundlagen
b) Rechtsfolgen
3. Jahresbericht nach §§ 23 ff VermAnlG
§ 10 Leerverkäufe
I. Einführung
II. Beschränkungen ungedeckter Leerverkäufe
III. Gedeckte Leerverkäufe
IV. Ausnahmen
V. Rechtsfolgen von Verstößen
1. Aufsichtsrechtliche Folgen
2. Zivilrechtliche Folgen
Teil IV Verhaltenspflichten für Wertpapierdienstleistungsunternehmen
Vorbemerkung
§ 11 Grundlagen
I. Einführung
II. Wertpapierdienstleistungsunternehmen/-firma
1. Wertpapierhandelsrechtliche Aufsicht
2. Institutsaufsicht
III. Anlegerkategorisierung
IV. Rahmenvereinbarung
§ 12 Verhaltensregeln nach §§ 63 ff WpHG
I. Allgemeine Verhaltensregeln (§ 63 WpHG)
1. Interessenwahrungspflicht (§ 63 Abs. 1 WpHG)
2. Pflicht zur Vermeidung von Interessenkonflikten (§ 63 Abs. 2 WpHG)
3. Pflicht bzgl der Bewertung und Vergütung von Mitarbeitern (§ 63 Abs. 3 WpHG)
4. Pflichten bzgl Konzeption und Vertrieb von Finanzinstrumenten (§ 63 Abs. 4 und 5 WpHG)
5. Informationspflichten (§ 63 Abs. 6 ff WpHG)
a) Informationen über Finanzinstrument, Kosten usw
b) Speziell: Informationen zur Nachhaltigkeit
6. Pflichten bei beratungsfreien Wertpapierdienstleistungen (§ 63 Abs. 10 WpHG)
7. Pflichten bei reinen Ausführungsgeschäften (§ 63 Abs. 11 WpHG)
8. Rechtsfolgen eines Verstoßes
II. Besondere Verhaltensregeln (§ 64 WpHG)
1. Pflichten bei der Anlageberatung (§ 64 Abs. 1-4 WpHG)
a) Informationspflichten (§ 64 Abs. 1 WpHG)
b) Produktinformationsblatt (§ 64 Abs. 2 WpHG)
c) Exploration und Geeignetheit des Produkts (§ 64 Abs. 3 WpHG)
d) Geeignetheitserklärung (§ 64 Abs. 4 WpHG)
2. Pflichten bei unabhängiger Honorar-Anlageberatung (§ 64 Abs. 5, 6 WpHG)
3. Pflichten bei der Finanzportfolioverwaltung (§ 64 Abs. 3, 7, 8 WpHG)
4. Rechtsfolgen eines Verstoßes
a) Bußgeld
b) Zivilrechtliche Folgen
III. Weitere Verhaltenspflichten
1. Pflichten bzgl der Vermittlung von Vermögensanlagen (§ 65 WpHG)
2. Pflichten bzgl der Bearbeitung von Kundenaufträgen (§ 69 WpHG)
3. Berichtspflicht über die Auftragsausführung (§ 63 Abs. 12 WpHG)
4. Pflichten bei Finanztermingeschäften (§§ 99 ff WpHG)
5. Rechtsfolgen eines Verstoßes
IV. Verbot der Annahme von Zuwendungen (§ 70 WpHG)
1. Voraussetzungen
2. Rechtsfolgen
§ 13 Organisationspflichten (§§ 80 ff WpHG)
I. Organisationspflichten nach § 80 WpHG
1. Allgemeine Organisationspflichten
2. Besondere Organisationspflichten
3. Produktfreigabeverfahren (Product Governance, § 80 Abs. 9 ff WpHG)
4. Rechtsfolgen bei einem Pflichtverstoß
II. Pflicht zur bestmöglichen Auftragsausführung (§ 82 WpHG)
III. Weitere Pflichten der Wertpapierdienstleistungsunternehmen
1. Pflichten bzgl Geschäftsleitern (§ 81 WpHG)
2. Pflichten bzgl Mitarbeitergeschäften (Art. 29 DelVO 2017/565)
3. Aufzeichnungs- und Aufbewahrungspflichten (§ 83 WpHG)
a) Aufzeichnungspflicht nach § 83 Abs. 1 WpHG
b) Aufzeichnungspflicht bzgl Telefongesprächen und elektronischer Kommunikation (§ 83 Abs. 3 ff WpHG)
c) Rechtsfolgen eines Verstoßes
4. Vermögensverwahrung und Finanzsicherheiten (§ 84 WpHG)
5. Einsatz von Mitarbeitern (§ 87 WpHG)
6. Pflichten bzgl Anlage(strategie)empfehlungen (Art. 20 MAR, §§ 85 f WpHG)
a) Die Pflichten nach Art. 20 Abs. 1 MAR
b) Die Pflichten nach Art. 20 Abs. 2 MAR
c) Die Pflichten nach §§ 85 f WpHG
d) Rechtsfolgen einer Pflichtverletzung
Teil V Das Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG)
§ 14 Einführung
I. Grundlagen
II. Anwendungsbereich
III. Angebotsarten
1. Einfaches öffentliches Erwerbsangebot
2. Übernahmeangebot
3. Pflichtangebot
a) Grundlagen
b) Ausnahmen
IV. 30 %-Kontrollschwelle und Zurechnung von Stimmrechten
1. Zurechnung aufgrund Einflusses
2. Abgestimmtes Verhalten (acting in concert)
3. Kettenzurechnung
§ 15 Das Verfahren
I. Vorangebotsphase
II. Entscheidung zur Abgabe eines Angebots
III. Das Angebot
1. Anforderungen an die Angebotsunterlage
2. Haftung für die Angebotsunterlage (§ 12 WpÜG)
a) Haftungsadressat
b) Voraussetzungen
c) Rechtsfolgen
3. Haftung der Bank gegenüber den Anlegern (§ 13 Abs. 2 WpÜG)
IV. Stellungnahme der Zielgesellschaft
1. Anforderungen
2. Folgen einer fehlenden/fehlerhaften Stellungnahme
V. Annahme des Angebots
1. Annahmefrist und "Wasserstandsmeldungen"
2. Angebotsannahme ausnahmsweise nach Ablauf der Annahmefrist
VI. Zusätzliche Regeln für Übernahme- und Pflichtangebote
1. Abgabe eines Pflichtangebots
a) Anforderungen
b) Erzwingung und Rechtsschutz
2. Zahlung einer angemessenen Gegenleistung bei Übernahme- bzw Pflichtangebot
a) Voraussetzungen
b) Rechtsfolge
3. Übernahmerechtlicher Squeeze-out nach Übernahme- bzw Pflichtangebot
a) Übernahmerechtlicher und aktienrechtlicher Squeeze-out
b) Voraussetzungen des übernahmerechtlichen Squeeze-out
c) Folgen des übernahmerechtlichen Squeeze-out
§ 16 Handlungen des Vorstands der Zielgesellschaft
I. Verhinderungsverbot (§ 33 Abs. 1 Satz 1 WpÜG)
II. Ausnahmen vom Verhinderungsverbot (§ 33 Abs. 1 Satz 2 WpÜG)
III. Vorratsbeschluss der Hauptversammlung (§ 33 Abs. 2 WpÜG)
IV. Verbot "ungerechtfertigter" Vorteilsgewährung
V. Europäisches Verhinderungsverbot und europäische Durchbrechungsregel
1. Europäisches Verhinderungsverbot
2. Europäische Durchbrechungsregel
VI. Rechtsfolgen bei Verstoß gegen § 33 Abs. 1 WpÜG
1. Ordnungswidrigkeit
2. Unterlassungsanspruch
3. Schadensersatzansprüche
Teil VI Investmentrecht
§ 17 Das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
I. Vom Investmentgesetz zum Kapitalanlagegesetzbuch
II. Anwendbarkeit, Begriffsbestimmungen des KAGB
1. Begriff des Investmentvermögens
2. Unerlaubtes Investmentgeschäft
a) Erlaubnis der BaFin
b) Ausnahmen von der Erlaubnispflicht
3. Anlegerkategorisierung
4. Gestaltungsvarianten der Investmentvermögen
a) Grundlagen
b) OGAW und AIF
c) Offene und geschlossene Investmentvermögen
d) Publikums- und Spezialvermögen
5. Verwahrstellen
III. Rechtsformen für Investmentvermögen
1. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG)
a) Begriff und Unterscheidung
aa) Allgemeines
bb) OGAW- und AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft
cc) Interne und externe Kapitalverwaltungsgesellschaft
b) Erlaubnis
c) Organisation
d) Vertrieb
2. Die Investment-AG
a) Investment-AG mit veränderlichem Kapital
b) Investment-AG mit fixem Kapital
3. Die Investment-KG
a) Grundlagen
b) Offene Investment-KG
c) Geschlossene Investment-KG
Teil VII Kapitalmarktaufsicht
Vorbemerkung
§ 18 Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
I. Einführung
II. Aufgaben der BaFin
III. Befugnisse der BaFin nach dem WpHG
1. Verfolgung und Ahndung von Ordnungswidrigkeiten
2. Aufsicht aufgrund Generalbefugnis
3. Einzelmaßnahmen
4. Marktaufsicht beim Effektengeschäft, Bilanzkontrollverfahren
IV. Befugnisse außerhalb des WpHG
1. Allgemeine Befugnisse
2. Kollektiver Verbraucherschutz (§ 4 Abs. 1a FinDAG)
3. Produktintervention
V. Pflichten der BaFin
1. Allgemeine Pflichten
2. "Naming and shaming"
a) Anwendungsbereiche
b) Aufschub oder Anonymisierung der Bekanntmachung
VI. Verordnungs- und Richtlinienbefugnis
VII. Zusammenarbeit mit anderen Behörden
VIII. Drittschutz
§ 19 Börsenaufsichtsbehörden der Länder
I. Rechts- und Marktaufsicht
II. Befugnisse der Börsenaufsichtsbehörde
§ 20 Marktaufsicht durch Börsenselbstverwaltung
I. Einführung
II. Handelsüberwachungsstelle
§ 21 Europäische Kapitalmarktaufsicht
I. Einführung
II. Aufgaben und Befugnisse
1. Allgemeine Aufgaben und Befugnisse
2. Direkte Eingriffsbefugnisse
Teil VIII Das Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz
Vorbemerkung und Fall 19
§ 22 Anwendungsbereich, Zuständigkeit
I. Anwendungsbereich
II. Zuständigkeit
§ 23 Verfahrensabschnitte
I. Vorlageverfahren
1. Zulässigkeit des Antrags
2. Gleichgerichtete Musterfeststellungsanträge
3. Sperrwirkung
4. Aussetzungsentscheidung
II. Musterverfahren
1. Das Verfahren
2. Musterentscheid
3. Vergleich
III. Fortsetzung des Ausgangsverfahrens
Sachverzeichnis

Systemvoraussetzungen

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