Introducción
Historia de la bolsa
El concepto de monedero se remonta a una familia de comerciantes belgas. La familia van der Beurse tenía tres bolsos en su escudo. Tenían una casa en Amberes donde se celebraban regularmente cenas de negocios con comerciantes italianos. La palabra Beurse se trasladó entonces de la propia familia a la casa y de la propia casa a las reuniones periódicas y fue adaptada por otros países europeos. Desde la Edad Media, las bolsas se consideran un lugar de comercio de bienes y de intercambio de valores. En esta época se crearon otras bolsas en muchas ciudades alemanas y europeas. Así, las bolsas europeas son mucho más antiguas que la bolsa más importante de hoy, la de Nueva York. Las ventajas de una bolsa y de negociar en ella, en comparación con la negociación en la calle o en una tienda, son evidentes: la bolsa ofrece transparencia de precios y una enorme liquidez en un solo lugar y, por tanto, también reduce los costes de las transacciones. La protección contra la manipulación es, por supuesto, un requisito previo, por ejemplo, a través de la desinformación selectiva o el uso de información privilegiada. Por esta razón, hay supervisores bursátiles que investigan las novedades bursátiles llamativas y se esfuerzan por aclarar rápidamente las incoherencias.
Las bolsas más antiguas eran puras bolsas de productos básicos. Al principio, comerciaban principalmente con productos agrícolas, por ejemplo, trigo y harina. En los tiempos modernos, la gente tiende a especular con cosas como el litio o el petróleo. Más tarde, se desarrollaron intercambios en los que los productos o las mercancías ya no estaban físicamente, sino que estaban teóricamente en papel, en forma de carta con sello. Dicha carta puede indicar que un determinado producto estará disponible en un momento determinado en el futuro. Este es también el origen del comercio de derivados tal y como lo conocemos hoy.
La titulización de una mercancía se originó en los Países Bajos en la época de la manía de los tulipanes. En realidad, se refiere al tulipán real como flor, lo que provocó el primer desplome de la bolsa en el siglo XVII. Las apuestas y la especulación sobre la futura entrega se originaron en los Países Bajos cuando el tulipán, o más bien su bulbo, se convirtió en objeto de deseo para todos. A los Países Bajos les iba muy bien económicamente en aquella época debido a las colonias de ultramar y todo el que era alguien quería tener este bulbo, ya que el tulipán resultante era especial. Es importante saber que el tulipán no es originario de Europa, sino que fue importado del Imperio Otomano. Así que era algo exótico y especial. El bulbo del tulipán se convirtió en la mercancía de toda la nación. A partir de entonces, se negociaba en subastas, que solían celebrarse en casas públicas. Como el bulbo era tan popular, la demanda superó rápidamente la oferta. El resultado fue el enorme aumento de los precios. Todos los que aún podían comprar a un determinado precio, los vendían a un precio más alto. La raíz del tulipán circulaba varias veces al día, cambiando de dueño a dueño. Los especuladores calentaron el comercio cada vez más.
La esperanza de ganar dinero rápido sólo atrajo a la gente. En aquella época, un comprador también podía adquirir garantías sobre un bulbo de tulipán. Es decir, compró literalmente un billete que decía cuándo recibiría el tulipán en el futuro. Las personas que no disponían de suficiente liquidez solicitaban préstamos, ya que éstos parecían más baratos que el beneficio que podía obtenerse al poseer un tulipán.
En aquella época, el precio de un bulbo de tulipán alcanzaba aproximadamente el precio que había que pagar por una casa en ese momento. El mercado de bulbos se convirtió en un negocio de futuros de tulipanes en poco tiempo. Los bulbos de esta rara flor se subastaron ya en primavera, aunque aún no habían madurado. El hecho de que la mercancía resultara buena o mala seguía siendo pura especulación.
Cuando más tarde no se encontró ningún comprador para un espécimen especialmente raro de la flor, estaba claro: el desplome de los precios había llegado. El precio se desplomó un 95%. Las órdenes emitidas no valían nada de la noche a la mañana. Muchos inversores entraron en pánico. Incluso los warrants, precursores de las acciones actuales, no eran más que papel sin valor. Este choque, que se lee con facilidad aquí y que proporciona importantes conocimientos históricos, tuvo como consecuencia que la economía holandesa tardara toda una generación en recuperarse. Muchos especuladores habían perdido todo su dinero. El bombo del tulipán fue la primera burbuja especulativa conocida por la humanidad. Resulta sorprendente que todos los instrumentos financieros que se negociaban en aquella época sigan cotizando así en las bolsas de todo el mundo en la actualidad. Los instrumentos financieros que prometen la máxima rentabilidad hoy en día son en su mayoría derivados. Se trata de productos creados artificialmente que son muy arriesgados y que sólo deben negociarse si se entienden realmente. Más adelante en este libro hay explicaciones pertinentes sobre cada uno de los productos.
Hoy en día, apenas se pueden encontrar lugares en los que se intercambien bienes físicamente. Cuando pensamos en la bolsa, se trata de una bolsa clásica. Cuando imagine este lugar, seguro que verá en su mente a muchas personas hablando animadamente por teléfono y rodeadas de pantallas que muestran los precios diarios de los valores. Esta imagen ya no se corresponde del todo con la realidad, porque las bolsas también se han digitalizado por completo.
La negociación suele realizarse a través de programas informáticos. En su mayoría, se trata de programas informáticos que fijan los precios con la ayuda de determinados programas informáticos en función de la oferta y la demanda. Gestionan automáticamente la transferencia de acciones y otros valores en línea. Por ello, los agentes de bolsa suelen encontrarse hoy en día frente a muchas pantallas en las empresas financieras y los bancos, en lugar de la plaza principal de la bolsa de valores. Transmiten al sistema las solicitudes de los clientes, sobre todo de las grandes empresas o de las medianas empresas. Esta negociación totalmente automatizada, basada en programas informáticos especiales, sustituye incluso a los propios corredores de bolsa. Este software puede reaccionar a los precios en cuestión de segundos y, por tanto, comprar y vender más rápido que cualquier ser humano. La rapidez se ha convertido en un factor esencial para los grandes inversores. Decide sobre grandes beneficios o pérdidas en grandes volúmenes de negociación.
Las bolsas desempeñan un papel fundamental en la fijación de los precios de las materias primas, de los precios de las divisas y, en general, de toda la política monetaria de un país. Sin una bolsa de valores, ninguna empresa podría emitir acciones y, por tanto, no tendría la posibilidad de reunir capital para la empresa y sus operaciones. Conozca a continuación las mayores bolsas de valores del mundo.
Las mayores bolsas del mundo
La más conocida es probablemente la Bolsa de Nueva York (NYSE). Stock Exchange es el término inglés para bolsa y significa literalmente intercambio de acciones. Se encuentra en la famosa Wall Street y en ella cotizan unas 2.400 empresas. Es una de las bolsas más antiguas del mundo y fue fundada en 1792. El volumen total diario de negociación de acciones y otros valores se sitúa actualmente entre 2.000 y 6.000 millones de dólares estadounidenses.
El NASDAQ, otra bolsa estadounidense con sede en Nueva York, es la segunda mayor bolsa del mundo. Las siglas significan "National Association of Securities Dealers Automated Quotations" (Asociación Nacional de Corredores de Bolsa), que también muestra la característica especial de esta bolsa. Es completamente electrónico y no tiene el clásico parqué. Se fundó en 1971 y actualmente cotizan en él 3.000 empresas. Cotizar en una bolsa de valores significa que las acciones u otros instrumentos financieros de una determinada empresa cotizada pueden adquirirse en ella. La inclusión o no de una empresa en la lista de una bolsa depende de muchos factores, que se explicarán más adelante en el capítulo "Agentes de la bolsa".
La tercera bolsa más grande del mundo es la de Tokio (TSE). Se encuentra en Japón y actualmente cuenta con 3.500 empresas cotizadas. El índice de referencia Nikkei 225 representa el rendimiento de las mayores empresas del país, como Honda, Sony, etc. La bolsa estuvo inactiva durante 4 años después de la Segunda Guerra Mundial. Hoy en día es un empleador seguro para más de 1000 empleados.
La Bolsa de Shanghai (SSE) ocupa el cuarto lugar en la lista de las mayores bolsas del mundo. Fundada relativamente pronto, en 1866, esta bolsa sufrió una importante reforma en 1990. Actualmente cotizan en ella 1.450 empresas. La bolsa china puede y puede ser regulada, abierta y cerrada por el Estado chino en tiempos de incertidumbre e inconsistencia.
La quinta bolsa del mundo es Euronext, con sede en Ámsterdam. Actualmente, 1300 empresas cotizan en él. La Bolsa de Hong Kong (HKSE) le sigue en el sexto lugar de la lista. Actualmente hay 2.300 empresas inscritas en él. Cada día se negocian más de un millón de derivados. En 2017, se convirtió en comercio electrónico completo.
Resulta sorprendente que la Bolsa de Londres (LSE) sólo ocupe el séptimo lugar en la clasificación de las mayores bolsas del mundo. En la Bolsa de Londres cotizan unas 3.000 empresas con una capitalización bursátil de más de 3,7 billones de dólares. La LSE fue la mayor bolsa de...
