Introduzione Borsa valori
Storia della borsa valori
Il concetto di borsa risale a una famiglia di mercanti belgi. La famiglia Van der Beurse, nel cui stemma c'erano tre borse raffigurate. Avevano una casa ad Anversa, dove si tenevano regolarmente cene d'affari con i mercanti italiani. La parola Beurse fu poi trasferita dalla famiglia stessa alla casa e dalla casa stessa, infine, alle riunioni regolari e con altri paesi europei. Fin dal Medioevo, le borse sono state considerate come un luogo di scambio di merci e di titoli. In questo periodo, altri scambi furono stabiliti in molte città tedesche ed europee. Così, le borse europee sono molto più vecchie della borsa più importante di oggi, ovvero, la borsa di New York. I vantaggi di una borsa e del trading su una borsa, rispetto al trading in strada o in un negozio, sono ovvi: la borsa offre la trasparenza dei prezzi e un'enorme liquidità in un solo posto; quindi, riduce anche i costi di transazione. La protezione contro la manipolazione è naturalmente un prerequisito, per esempio attraverso una disinformazione mirata o l'uso di conoscenze
privilegiate. Per questo motivo, ci sono supervisori di borsa che indagano sugli sviluppi cospicui della borsa e si sforzano di chiarire rapidamente le incongruenze.
Le borse più antiche erano borse di merci. All'inizio commerciavano soprattutto prodotti agricoli, per esempio grano e farina. Nei tempi moderni, la gente tende a speculare su cose come il litio o il petrolio. Più tardi, si svilupparono scambi in cui i prodotti o le merci non erano più fisicamente presenti, ma erano teoricamente sulla carta, sotto forma di una lettera con un sigillo. Tale lettera potrebbe dichiarare che una certa merce sarebbe stata resa disponibile, in un certo momento, in futuro. Questa è anche l'origine del trading di derivati come lo conosciamo oggi.
La cartolarizzazione di una merce ha avuto origine nei Paesi Bassi, al tempo della mania dei tulipani. In realtà si riferisce al vero tulipano come fiore, che ha portato al primo crollo del mercato azionario nel XVII secolo. Le scommesse e le speculazioni sulla consegna futura hanno avuto origine nei Paesi Bassi, quando il tulipano o meglio il suo bulbo, è diventato l'oggetto del desiderio di tutti. I Paesi Bassi stavano andando molto bene economicamente all'epoca, grazie alle colonie d'oltremare e chiunque voleva possedere questo bulbo, poiché il tulipano risultante era speciale. È importante sapere che il tulipano non è nato in Europa, ma è stato importato dall'Impero Ottomano. Quindi, era qualcosa di esotico e speciale. Il bulbo del tulipano divenne la merce di tutta la nazione. Da allora in poi, è stato scambiato nelle aste, che di solito si tenevano nelle case pubbliche. Poiché il bulbo era così popolare, la domanda superò molto rapidamente l'offerta. Il risultato è stato l'enorme aumento dei prezzi. Tutti quelli che potevano ancora comprare ad un certo prezzo, li hanno poi venduti ad un prezzo più alto. Il bulbo di tulipano circolava più volte al giorno, cambiando di proprietario in proprietario. Gli speculatori hanno riscaldato il commercio sempre di più.
La speranza di fare un dollaro veloce attirava la gente. A quel tempo, un compratore poteva anche acquistare garanzie su un bulbo di tulipano. Difatti, egli comprava una nota che dichiarava quando avrebbe ottenuto il tulipano in futuro. Le persone che non avevano sufficiente denaro liquido prendevano prestiti, poiché questi sembravano più economici del profitto che si poteva realizzare possedendo un tulipano.
A quel tempo, il prezzo di un bulbo di tulipano raggiungeva approssimativamente il prezzo di una bella casa. Il mercato dei bulbi, in pochissimo tempo si sviluppò in un business di futures sui tulipani. I bulbi del raro fiore venivano messi all'asta già in primavera, anche se non erano ancora maturati. Se la merce si sarebbe rivelata buona o cattiva rimaneva una pura speculazione.
Quando più tardi non fu trovato nessun acquirente per un esemplare particolarmente raro del fiore, fu chiaro: il crollo dei prezzi era ormai arrivato. Il prezzo del bulbo crollò del 95%. I mandati emessi durante la notte non valevano più nulla. Molti investitori sono stati presi dal panico. Anche i Garanti (le garanzie cartacee), i precursori delle azioni di oggi, non erano altro che carta senza valore. Questo crollo, che qui si legge facilmente e fornisce importanti intuizioni storiche, ebbe come conseguenza che ci volle un'intera generazione, affinché l'economia olandese si riprendesse. Molti speculatori avevano perso tutti i loro soldi. La montatura del bulbo del tulipano è stata la prima bolla speculativa conosciuta dall'umanità. È degno di nota il fatto che tutti gli strumenti finanziari scambiati all'epoca sono ancora, tutt'oggi, scambiati così nelle borse mondiali. Gli strumenti finanziari che promettono i massimi rendimenti oggigiorno, sono per lo più derivati. Si tratta di prodotti creati artificialmente, che sono altamente rischiosi e dovrebbero essere scambiati solo se li si comprende veramente. Ci sono spiegazioni rilevanti dei singoli prodotti più avanti in questo libro.
Oggi è difficile trovare luoghi dove si scambiano fisicamente le merci. Quando pensiamo alla borsa, è una borsa classica. Quando immagini questo posto, sei sicuro di vedere nell'occhio della tua mente molte persone eccitate, che parlano tra loro al telefono e circondate da schermi, che mostrano i prezzi giornalieri dei titoli. Questa immagine non corrisponde più alla realtà, perché anche le borse sono diventate completamente digitali.
Il trading avviene di solito tramite programmi informatici. Per lo più, si tratta di programmi informatici che stabiliscono i prezzi, con l'aiuto di alcuni software basati sulla domanda e l'offerta. Gestiscono automaticamente il trasferimento di azioni e altri titoli online. Gli agenti di borsa si trovano, oggi, di solito davanti a molti schermi presso le società finanziarie e le banche invece che sul pavimento delle sedi delle principali Borse Mondiali. Essi inoltrano al sistema le richieste dei clienti, per lo più di grandi aziende o di medie dimensioni. Questo trading completamente automatizzato, basato su speciali programmi informatici, sostituisce persino i broker stessi! Questo software può reagire ai prezzi in pochi secondi e quindi, comprare e vendere più velocemente di qualsiasi essere umano. La velocità è diventata un fattore essenziale per i grandi investitori, essa decide su grandi profitti o perdite su grandi volumi di trading.
Le borse hanno un ruolo centrale nella fissazione dei prezzi delle materie prime, dei prezzi dei cambi e in generale, di tutta la politica monetaria di un paese. Senza una borsa valori, nessuna azienda potrebbe emettere azioni e quindi, non avrebbe la possibilità di raccogliere capitale per l'azienda e le sue operazioni. Scopri di seguito le borse valori più grandi del mondo.
Le più grandi borse del mondo
Il più noto è probabilmente il New York Stock Exchange (NYSE). Stock Exchange è il termine inglese per la borsa e significa letteralmente scambio di azioni. Si trova nella famosa Wall Street e vi sono elencate circa 2400 aziende. È una delle più antiche borse del mondo ed è stata fondata nel 1792. Il volume totale giornaliero di scambio di azioni e altri titoli è attualmente tra i 2 e i 6 miliardi di dollari.
Il NASDAQ, un'altra borsa statunitense con sede a New York, è la seconda più grande borsa del mondo. L'abbreviazione sta per National Association of Securities Dealers Automated Quotations, che mostra anche la caratteristica speciale di questa borsa. È completamente elettronico e non ha un piano di trading classico, fu fondato nel 1971 e attualmente vi sono elencate 3000 aziende. Essere quotati in borsa significa che le azioni e altri strumenti finanziari di una certa società quotata, possono essere acquistati e venduti sotto forma di azioni. L'inclusione o meno di un'azienda nella lista di una borsa dipende da molti fattori, che saranno spiegati più avanti nel capitolo "Gli attori della borsa".
La terza borsa più grande del mondo è la Borsa di Tokyo (TSE). Si trova in Giappone e attualmente ha 3500 aziende elencate. L'indice di riferimento Nikkei 225 rappresenta la performance delle più grandi aziende del paese, tra cui Honda, Sony, ecc. La borsa è rimasta inattiva per ben 4 anni dopo la Seconda guerra mondiale. Oggi è un datore di lavoro sicuro per oltre mille dipendenti.
La Borsa di Shanghai (SSE) è al quarto posto nella lista delle borse più grandi del mondo. Fondata relativamente presto, nel 1866, questa borsa ha subito un'importante revisione nel 1990 e attualmente 1450 società quotate a Shanghai. La borsa cinese può e viene regolata, aperta e chiusa dallo stato cinese, soprattutto in tempi di incertezza e incoerenza.
La quinta borsa più grande del mondo è Euronext, con sede ad Amsterdam. Attualmente, 1300 aziende sono elencate su di esso. La Borsa di Hong Kong (HKSE) segue al sesto posto della lista. Attualmente ci sono 2300 aziende elencate su di essa. Più di 1 milione di derivati sono scambiati quotidianamente. Nel 2017, è stata convertita al trading elettronico completo.
È sorprendente che la Borsa di Londra (LSE) sia solo settima nella classifica delle più grandi borse del mondo. La Borsa di Londra elenca circa 3000 aziende, con una capitalizzazione di mercato di oltre 3,7 trilioni di dollari. La LSE è stata la più grande borsa valori del mondo fino allo scoppio della Prima guerra mondiale. Più tardi, la NYSE superò la LSE, per diventare la più grande borsa del mondo dopo la fine della Prima guerra mondiale. Molte grandi aziende britanniche come Barclays, British Petroleum, Vodafone, GlaxoSmithKline e altre sono quotate al...
