Erfolgsrezept: Kurzfristtrading

Einführung
Sie sind bereits ein Rohstofftrader!

In den Jahren seit der Veröffentlichung der ersten Auflage dieses Buches sind immer mehr Leute Aktien-, Rohstoff- oder FOREX-Trader geworden. Unser Hausmeister tradet ebenso wie mein Zahnarzt und mein Lieblingskoch. Warum?

Ich glaube, es gibt dafür noch einen anderen Grund als die mit der Spekulation verbundene Spannung. Immer mehr Menschen suchen nach einem Ausweg. Sie wollen weder ein Angestellter noch ein Chef sein. Sie wollen Unabhängigkeit, und das scheint nur als Trader möglich zu sein. Das ist ein Traum, dem viele gefolgt sind und der für zahllose Trader zu einer überraschenden Realität geworden ist. Es gibt einen Ausweg - und genau darum geht es in diesem Buch: Ihnen die Tricks und Techniken meines Handwerks zu zeigen.

Ob Sie es wissen oder nicht: Sie haben Ihr Leben lang Rohstoffe getradet. Gut, vielleicht haben Sie noch nie einen Schweinebauchkontrakt getradet, aber sicherlich haben Sie schon einmal ein Besitztum wie ein Auto, ein Haus oder eine Antiquität für Geld an jemand anderen verkauft. Und selbst wenn Sie das noch nie getan haben, dann haben Sie Ihre Zeit für Geld verkauft. Sie haben Ihre Zeit als Lehrer, Anwalt, Klempner oder Kanalarbeiter für Geld an jemand anderen verkauft. Sie sind also schon die Hälfte des Weges gegangen - Sie wussten es nur noch nicht!

Wenn wir unsere Zeit traden, verkaufen wir ja eigentlich unsere Zeit und dazu unsere Fähigkeiten. Aus diesem Grund verdient ein Gehirnchirurg pro Stunde mehr als ein Kniechirurg. Und deshalb verdient auch ein hervorragender Football-Quarterback mehr als sein Verteidiger und der Chirurg zusammen. Er hat ein höheres Karriererisiko. Das liegt nicht daran, dass eine Fähigkeit per se wertvoller ist als eine andere, sondern daran, dass sie schwieriger zu erreichen ist und höhere Risiken birgt. Aus diesem Grund verdient die betreffende Person auch mehr, wenn sie ihre Zeit und ihr Können verkauft.

Michael Jordans Können beim Dribbling und beim Werfen haben keinen inneren Wert, aber der Eigentümer der Chicago Bulls sah die Chance, mit diesen scheinbar wertlosen Fähigkeiten durch ausverkaufte Stadien und Fernsehrechte sehr viel Geld zu verdienen. Und so kann etwas »Wertloses« sehr wertvoll sein. Bei einem Tradingseminar demonstrierte ich das einmal, indem ich einen Umschlag mit einem Scheck zusammen mit 14 ähnlichen versiegelten Umschlägen in eine durchsichtige Plastiktüte steckte. Die Teilnehmer durften je einen Umschlag aus der Tüte nehmen, und wer den 5000-Dollar-Scheck erwischte, durfte ihn behalten.

Die Tüte enthielt 14 wertlose Umschläge, aber plötzlich hatten sie einen Wert! Obwohl alle Umschläge bis auf einen leer waren, gab es eine Chance von 1 zu 15, 5000 Dollar zu gewinnen. Daher war jeder Umschlag - oder die Chance, ihn aus der Tüte zu nehmen - 333,33 Dollar wert. Sobald die Teilnehmer damit begannen, Umschläge zu ziehen, gewannen die verbliebenen an Wert. Die ersten zehn Umschläge waren leer, und der Wert der übrigen war auf 500 Dollar gestiegen. Als nur noch zwei Umschläge in der Tüte steckten, waren einige Teilnehmer bereit, 2500 Dollar zu zahlen, um einen von ihnen herausnehmen zu dürfen! Plötzlich hatte das Wertlose einen wirklich hohen Wert!

Das ist Ihre erste Lektion auf dem Weg, ein aggressiverer Rohstofftrader zu werden. Ebenso wie die Schönheit liegt auch der Wert im Auge des Betrachters. Ihre erste Lektion als Trader besteht darin, den Wert niemals zu hinterfragen. Er sagt aus, was der Markt bezahlen wird. Der Markt - oder das kollektive Urteil anderer Trader - bezahlt diesen Wert vielleicht nicht für lange Zeit, aber der Preis ist der König: Er ist, was er ist. Schon vor langer Zeit habe ich gelernt, nicht darüber zu streiten.

1974 gelangte ich zu der Überzeugung, dass der Preis für Rinder explodieren würde. Also kaufte ich meine erste Position zu 43 Cents je Pound. Ich »kannte den Wert« von Rindern. Zu diesem Preis waren sie massiv unterbewertet und boten einen sicheren Trade. Daher stockte ich meine Position auf, als der Preis auf etwa 40 Cents sank. Wenn 43 Cents schon billig waren, dann waren 40 Cents natürlich noch besser.

Dann sank der Preis auf 38 Cents. Das war ein Schnäppchen, und da ich ja nicht dumm war, kaufte ich noch mehr. Der Preis fiel dann auf 35, 30 und schließlich auf 28 Cents - und da, lieber Leser, wurde ich aus dem Markt geworfen. Meine Ressourcen waren begrenzt. Diese Preisbewegung kostete mich innerhalb von knapp 30 Tagen etwa drei Millionen Dollar.

Zwei Monate später stieg der Rinderpreis auf über 60 Cents je Pound. Aber ich war nicht mehr dabei. Ein sicherer Trade hatte mich viel Geld gekostet und zu Gerüchten beigetragen, die heute noch kursieren - über ein Vierteljahrhundert später. Es hieß, ich hätte das Trading aufgegeben - trotz einiger Erfolge, auf die wir noch zu sprechen kommen werden.

Das jahrelange Nachdenken über diese Erfahrung hat mich dazu befähigt, zwei wichtige Regeln zu formulieren. Die erste besagt, dass Wert etwas Kurzfristiges ist: Er kann alles sein; alles kann passieren, wenn man Rohstoffe oder Aktien tradet.

Die zweite und wichtigere Regel: Trend und Richtung des Markts sind zwar bedeutende Faktoren; das Wichtigste ist aber der richtige Umgang mit den eigenen Ressourcen. Hätte ich beim Trade mit den Rinderkontrakten meine Ressourcen richtig eingesetzt, hätte ich die schlechte Phase überstehen und einen riesigen Gewinn machen können.

Sie wissen nie, wann die Märkte das tun werden, was Sie erwarten. Ähnlich wie Gott verweigert sich der Markt nicht, aber es kommt oft zu Verzögerungen. Ernsthafte Trader bauen in ihr Programm einen Schutz vor diesen Verzögerungen ein. Sämtliche Horrorgeschichten, die Sie über Rohstofftrading gehört haben, sind wahr. Gute Trader haben sich restlos ruiniert, weil sie das Falsche getan haben. Dieses Falsche war nie der Markt oder eine schlechte Markteinschätzung des Traders. Jeder erfolgreiche Trader erlebt Fehlentscheidungen und Verlusttrades. Und zwar eine ganze Menge davon.

Die Katastrophen, von denen Sie gehört haben, und zwar jede einzelne, waren die Folge zu hoher Einsätze bei einem einzelnen Trade oder des zu langen Festhaltens an einem Verlusttrade. Je eher Sie lernen, mit Ihren Niederlagen umzugehen, desto früher werden Sie den Reichtum anhäufen können, der in diesem Geschäft erreichbar ist. Nicht Ihre Erfolge, sondern Ihre Misserfolge bringen Sie in diesem Geschäft um. Misserfolge bauen Ihren Charakter nicht auf, sondern sie zerstören Ihr Bankkonto.

Die Grundlage Ihres gesamten Erfolgs finden Sie im obigen Absatz. Menschen mit telepathischen Fähigkeiten mögen in der Lage sein, eine Vorhersage über den Markt zu treffen oder auch nicht. Der Wert kann die Oberhand behalten oder auch nicht. In der Welt der Spekulation geht es um die Prognose der Zukunft, und das ist schwierig - bestenfalls. Die berühmten amerikanischen Intellektuellen, die angeblich die Klügsten der Klugen ausgebildet haben, waren nicht in der Lage, den Fall der Berliner Mauer vorherzusagen! Wie also können Sie oder ich hoffen, besser abzuschneiden?

Unsere Unfähigkeit, die Zukunft vorherzusehen, wird jedes Jahr von so illustren Sportmagazinen wie Sports Illustrated bewiesen. 1997 prognostizierten ihre Orakel, Penn State sei das beste Footballteam, Michigan sei die Nummer 18. Am Ende der Saison gewann Michigan die Meisterschaft und Penn State strauchelte. Washington wurde auf Platz 3 eingestuft, verlor jedoch gegen Washington State, ein Team, das auf keiner Top-20-Liste auftauchte, aber die Pac-10-Meisterschaft gewann und im Finale um die Rose Bowl beinahe Michigan besiegt hätte!

Geschichte wiederholt sich; ein lebender Beweis dafür ist Mike Tyson. Dazu eine interessante Randbemerkung: Der Mann, der vor einigen Jahren in Montana zum Banker des Jahres ernannt wurde, hatte in Wirklichkeit Gelder seiner Bank veruntreut. Um die Summe auszugleichen und den Diebstahl zurückzuzahlen, veruntreute er eine weitere Million Dollar und wettete damit auf »Iron Mike« Tyson, der seinen Kampf gegen Buster Douglas natürlich verlor. Nun wurde der Dieb ertappt, überführt und zu einer Haftstrafe verurteilt.

Wer hätte das allmähliche Verschwinden von Print-Zeitungen oder den Abstieg von Tiger Woods prognostizieren können? Oder anders ausgedrückt: Wer davon leben will, in Kristallkugeln zu blicken, wird viele Glasscherben schlucken müssen.

Aber bleiben Sie mutig: Obwohl weder Sie noch ich in die Zukunft schauen oder die Preisentwicklung vorhersagen können, so können wir doch lernen, unsere Verluste zu kontrollieren. Das ist eine auf Mathematik basierende Tatsache, die Ihnen die Bausteine Ihres Erfolgs liefern wird. Und zwar jeden einzelnen davon.

Jahrelang habe ich den Propheten des Gewinns zugehört, diesen Wahrsagern, die behaupteten, sie oder ihre Indikatoren könnten die Zukunft aufdecken. Letztlich wurde mir klar: Gott will nicht, dass wir die Zukunft kennen. Es ist tatsächlich so einfach.

Wenn wir dazu in der Lage wären, dann könnten wir...