Konzernumsatzbezogene Verbandsgeldbußen im Marktmissbrauchsrecht

Name: Konzernumsatzbezogene Verbandsgeldbußen im Marktmissbrauchsrecht | Inhalt, Dogmatik und Funktionen eines Sanktionskonzepts
Brand: Mohr Siebeck
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Inhalt, Dogmatik und Funktionen eines Sanktionskonzepts

Christian Voigt(Autor*in)

Mohr Siebeck (Verlag)

1. Auflage

Erschienen im Juni 2022

XVIII, 289 Seiten

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978-3-16-161326-5 (ISBN)

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Inhalt

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Titel
Vorwort
Inhaltsübersicht
Inhaltsverzeichnis
Teil 1: Einleitung, Rechtstatsachen und Grundlagen
A. Einleitung
I. Untersuchungsgegenstand
II. Ziele der Untersuchung und Eingrenzung des Untersuchungsgegenstands
B. Rechtstatsächliche Bestandsaufnahme
I. Geldbußen im Kartellrecht
1. BKartA
2. Europäische Kommission
II. Geldbußen im Marktmissbrauchsrecht
III. Konzernverbindungen
C. Grundlagen zu Verbandsgeldbußen
I. Abgrenzung zum Kriminalunrecht
II.Der Unrechttsbegriff bei Verbandsgeldbußen
III. Die "Troika" aus §§ 9, 30, 130 OWiG
1. § 30 OWiG
a) Zwecke von § 30 OWiG
b) Täter der Anknüpfungstat
c) Anonyme Geldbuße
d) Abgrenzung zum Handeln als Privatperson
e) Verbandsbezug der Anknüpfungstat
f) Dogmatische Konzeption von § 30 OWiG
aa) "Societas delinquere non potest"
bb) Stellungnahme
2. § 9 OWiG
3. § 130 OWiG
IV. Berechnung der Geldbuße nach dem OWiG
1. Bußgeldrahmen
a) Bußgeldrahmengrenze
b) Kappungsgrenze
c) Fazit
2. Konkrete Bußgeldzumessung
a) Ausgangspunkt: § 17 Abs. 3 S. 1 OWiG
b) Die wirtschaftlichen Verhältnisse: § 17 Abs. 3 S. 2 OWiG
aa) Subsidiäre Berücksichtigung
bb) Konzernweite Leistungsfähigkeit
c) Abschöpfung des wirtschaftlichen Vorteils: § 17 Abs. 4 OWiG
V. Verfolgungs- und Ahndungszuständigkeit
VI. Fazit zu Teil 1
Teil 2: Vergleich des marktmissbrauchsrechtlichen Sanktionsregimes mit dem deutschen und europäischen Kartellrecht
A. Das tertium comparationis
I. Das aktienrechtliche Konzernverständnis
1. Abhängigkeit gem. § 17 Abs. 1 AktG
2. Einheitliche Leitung gem. § 18 Abs. 1 AktG
II. Das bilanzrechtliche Verständnis im Marktmissbrauchsrecht
1. Gesetzesbegründung zum BilMoG
2. Vergleich mit den aktienrechtlichen Anforderungen an einen Konzern
III. Das Konzept der wirtschaftlichen Einheit im EU-Kartellrecht
1. Untemehmens begriff
2. Wirtschaftliche Einheit
3. Vergleich mit dem aktienrechtlichen und dem bilanzrechtlichen Konzernverständnis
a) Aktienrecht
b) Bilanzrecht
IV. Deutsches Kartellrecht
V. Fazit
B. Prämissen kapitalmarktrechtlicher und kartellrechtlicher Regulierung
I. Schutzgüter der Regelungsregime
1. Schutzzweck des Marktmissbrauchsrechts
a) Die ökonomischen Folgen marktmissbräuchlichen Verhaltens
b) Vertrauen als Mechanismus zur Reduktion sozialer Komplexität
c) Der Vertrauensgegenstand
aa) Interpersonelles Vertrauen und derivatives Systemvertrauen
bb) Abstraktes Systemvertrauen
d) Vertrauensschutz ist abstrakter Gefährdungsschutz
2. Schutzzweck des Kartellrechts
a) Tatbestandliches Unrecht
b) Wettbewerbsfunktionen
3. Zwischenfazit
II. Die Regelungsobjekte im Vergleich
III. Fazit
C. Disparate Sanktionskonzepte im europäischen und nationalen Kartellrecht vor der 9. GWB-Novelle
I. Das Sanktionskonzept im europäischen Kartellrecht
1. System der "zweispurigen" Durchsetzung
2. Geldbuße gegen die wirtschaftliche Einheit
a) Anknüpfungstat einer natürlichen Person
b) Adressat des Bußgeldbescheids: Rechtsträger der wirtschaftlichen Einheit
c) Sanktionsumfang und Innenausgleichsverhältnis
3. Die Bußgeldleitlinien der Europäischen Kommission
a) Grundbetrag
b) Abschreckungszuschlag
c) Berücksichtigung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens
II. Das Sanktionskonzept im deutschen Kartellrecht
1. Täterschaftliche und bußgeldrechtliche Adressatenstellung
2. Bußgeldrahmen
3. Konkrete Bußgeldzumessung: Bußgeldleitlinien des BKartA
a) Bestimmung des Bußgeldrahmens
b) Konkrete Zumessung
4. Fazit: Sanktionen mit inkohärentem Referenzobjekt im deutschen Kartellrecht vor der 9. GWB-Novelle
D. Das Sanktionskonzept im reformierten Marktmissbrauchsrecht
I. Harmonisierung des Sanktionsregimes durch die MAR
1. Regulatorische Ausgangslage
2. Harmonisierungsgrad
3. Rechtsfolgensystematik der MAR
a) Aufsichtsbefugnisse
b) Sanktionsbefugnisse
aa) Mindesthöchstgrenzen für finanzielle Sanktionen
bb) Kriterien für die konkrete Zumessung einer
c) Konzernweite Anknüpfung in Art. 30 Abs. 2 UAbs. 3 MAR
d) Keine konzernweite Sanktion
4. Rechtsnatur der Höchstgrenze
II. Umsetzung im nationalen Ordnungswidrigkeitenrecht
1. Persönlicher Anwendungsbereich von § 120 Abs. 18 WpHG
a) Täterschaftliche Adressatenstellung
b) Bußgeldrechtliche Adressatenstellung
2. Das Verhältnis von betragsmäßigem Höchstbetrag und umsatzbezogenem Höchstbetrag
a) Wahlrecht des Gesetzgebers
b) Keine zwingende Berücksichtigung des höheren der beiden Beträge
3. Gesamtumsatz
4. Konzernumsatzbezogene Geldbuße
a) Persönlicher Anwendungsbereich
b) Sachlicher Anwendungsbereich
5. Bußgeldbemessung
a) Bußgeldrahmen
aa) § 120 Abs. 18 S. 2, Abs. 23 WpHG
bb) § 120 Abs. 18 S. 3 WpHG
b) Konkrete Bußgeldzumessung: Die WpHG-Bußgeldleitlinien
c) Das Verhältnis von § 17 Abs. 3 S. 2 Hs. 1 OWiG zu § 120 Abs. 23 S. 2 WpHG
E. Ergebnisse des Vergleichs
Teil 3: Entwicklung eines Zumessungskonzepts für konzernumsatzbezogene Geldbußen
A. Zwecke und optimale Bemessung von Verbandsgeldbußen
I. Zwecke finanzieller Sanktionen
1. Augsgangspunkt unionsrechtlicher Sanktionsbegriff
2. Finanzielle Sanktionen
a) Finanzielle Sanktionen im Kartellrecht
b) Finanzielle Sanktionen im Kapitalmarktrecht
aa) Erwarteter Nutzen
bb) Ahndungsempfindlichkeit
cc) Abschreckung als das zentrale Sanktionselement
c) Fazit
3. Prävalenz der Abschreckung
II. Konzeptionelle Konsequenzen für die Bußgeldbemessung
III. Abschreckung: Korporative Verhaltenssteuerung mittels Geldbußen
1. Der strafrechtliche Steuerungsanspruch
2. Theorien optimaler Sanktionen
a) Die rational choice theory als Ausgangspunkt
b) Optimale Abschreckung - deterrence approach
c) Der Internalisierungsansatz von Becker - internalisation approach
d) Schlussfolgerungen für die Bemessung von Verbandsgeldbußen
aa) Theoretisch-konzeptionelle Erwägungen
bb) Kritik am rational-choice-Ansatz
(1) Mikroebene
(2) Mesoebene
e) Fazit
3. Das Steuerungsobjekt konzernumsatzbezogener Verbandsgeldbußen: Eine wirtschaftliche Durchbrechung des Trennungsprinzips
IV. Fazit: Prämissen der Bemessung abschreckender Verbandsgeldbußen
B. Ein gesamtumsatzbezogenes Bußgeldbemessungskonzept
I. Gesamtumsatz als Maßstab für Ahndungsempfindlichkeit
II. Das Verhältnis des Gesamtumsatzes zum tatbezogenen wirtschaftlichen Vorteil
III. Bemessungskriterien für das objektive Unrecht
1. Unrechtsrelevanz des tatbezogenen Umsatzes
a) Umsatzrelevanz marktmissbräuchlichen Verhaltens
b) Abstrakte Gefährdungsdelikte
c) Fazit
2. Unrechtsrelevanz des Gesamtumsatzes
3. Genuin kapitalmarktrechtliche Anknüpfung
a) Allgemeine Pramissen der Quantifizierung
b) Indikative ex-post-Kriterien
c) Vorzugswürdige ex-ante-Kriterien
aa) Marktkapitalisierung
bb) Transaktionsfrequenz
4. Fazit zu der Quantifizierung von Vetrauensverlusten
IV. Integration des Zumessungskonzepts in die Bußgeldleitlinien der BaFin
C. Das Konzept konzernumsatzbezogener Sanktionen im Marktmissbrauchsrecht
I. Kartellrechtliche Prämissen
1. Effectike Durchsetzung
2. Die "wirtschaftlichen Realitäten"
3. Stellungnahme
II. Zweck konzernumsatzbezogener Verbandsgeldbußen im Marktmissbrauchsrecht
1. Ahndungsempfindlichkeit gegenüber der Bußgeldadressatin
2. Perspektivenwechsel: Verhaltenssteuerung der Muttergesellschaft
III. Auslagerung von Sanktionsrisiken: Droht eine "Wurstlücke"?
1. § 30 Abs. 2a OWiG
2. Die Grundzüge einer haftungsvermeidenden Umstrukturierung
3. Schranken
4. Fazit
IV. Auswirkungen konzernumsatzbezogener Geldbußen auf die Konzernorganisation
1. Dogmatische Grundlagen der Compliance-Verantwortung
a) Rechtsgrundlage
aa) Gesamtanalogie
bb) Compliance-Organisationspflicht im Außenverhaltnis
(1) Aufsichtsrechtliche Sondervorschriften
(2) § 831 BGB, Organisationsverschulden und § 130 OWiG
cc) Compliance-Verantwortung im Innenverhältnis
(1) § 91 Abs. 2 AktG
(2) Legalitats- und Legalitatskontrollpflicht in dewr unverbundenen Gesellschaft
(3)Legalitatskontrollpflicht im Konzem
b) Reichweite der Compliance-Verantwortung
aa) Pflicht zur Einrichtung eines institutionalisierten Compliance-Systems ("Ob")
bb) Ausgestaltung der Compliance-Organisation ("Wie")
(1) Risikoermittlung
(2) "Tone from the top" und Mitarbeiteraufklärung
(3) Eindeutige Zuordnung von Verantwortlichkeit
(4) Angemessene Ressourcenausstattung
(5) Sachverhaltsaufklärung
(6) Ahndung und Anpassung
(7) Spezifische Maßnahmen der Kapitalmarkt-Compliance
cc) Besonderheiten bei der Konzern-Compliance
2. Grenzen bei der Durchsetzbarkeit einer Compliance-Organisation im Verbund
a) Vertragskonzern
b) Faktischer Konzern
aa) Leitungsbefugnisse der Muttergesellschaft
bb) Auskunftsrechte der Muttergesellschaft
cc) Berechtigte Informationsweitergabe von der Tochter- an die Muttergesellschaft
3. Zwischenergebnis: Auswirkungen konzernumsatzbezogener Geldbußen auf die Konzernorganisation
V. Fazit: Das Sanktionskonzept konzernumsatzbezogener Geldbußen und seine Spannungsfelder
D. Grundzüge eines Zumessungskonzepts für konzernumsatzbezogene Verbandsgeldbußen
I. Ungeschriebene Ausgleichsansprüche der Tochtergesellschaft gegenüber der Muttergesellschaft?
1. Ungeschriebene Ausgleichsansprüche der Tochtergesellschaft
a) Dogmatische Grundlage
b) Umfang der Treuepflicht
c) Treuepflichten im faktischen G-Konzemverhaltnis
aa) Überformung der konzernrechtlichen Regelungen durch
bb) Spezialitätsverhältnis
d) Stellungnahme
aa) Systematik des AktG
bb) Keine Legitimaton durch aktive Förderpflicht
cc) Keine Legitimation durch Schrankenfunktion
2. Augsleichsflicht wegen Aufopferung der Tochtergesellschaft
3. Keine strukturell begründete Durchgriffshaftung
II. Bußgeldmindernde Berücksichtigung von Compliance-Maßnahmen
1. Rechtsvergleichender Überblick
2. Gesetzgebungsvorschläge in Deutschland
3. Das Meinungsspektrum in Praxis und Schrifttum
4. Die Bußgeldleitlinien der BaFin
5. Stellungnahme
a) Rechtspolitische Würdigung
b) Beurteilungskriterien effektiver Compliance-Maßnahmen
c) Sachliche Rechtfertigung: Geringere Vorwerfbarkeit?
d) Verstoß durch das Leitungsorgan
e)Bloße Erfüllung gesetzlicher Aufsichtspflichten
6. Fazit
III. Zumessungsgrenzen innerhalb des Bußgeldrahmens
IV. Das Konkurrenzverhältnis zwischen § 120 Abs. 23 S. 2 WpHG und § 17 Abs. 3 S. 2 OWiG
1. Wirtschaftliche Überforderung der Tochtergesellschaft
2. Inkoharenz zwischen Einfluss und Sanktionswirkung
3. Tatsachliche Einflussnahme als undeschriebenes Merkmal
V. Fazit: Die Grundzüge des Zumessungskonzepts für konzernumsatzbezogene Geldbußen
E. Ausblick: Konzernumsatzbezogene Sanktionen nach dem VerSanG-E
I. Zweck der Verbandssanktionen
1. Verbandssanktionsregime sui generis
2. Integritätsschutz
II. Anwendungsbereich und Zuständigkeiten
1. Strafbewehrte Anknüpfungstat
2. Verfolgungs- und Ahndungszuständigkeit
3. Vergleich mit dem status quo im Wertpapierhandelsrecht
III. Beschuldigtenstellung und Legalitätsprinzip
IV. Sanktionen
1. Rechtsfolgen
2. Sanktionsrahmen
3. Ausstrahlungswirkung
4. Ausfallhaftung
V. Verbandsbezogene Zumessungskriterien
1. Compliance und interne Untersuchungen
2. Wirtschaftliche Leistungsfähigkeit
VI. Fazit
Teil 4: Zusammenfassung in Thesen
Literaturverzeichnis
Sachregister

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