Optionen und Futures verstehen

Name: Optionen und Futures verstehen | Grundlagen und neue Entwicklungen
Brand: C.H.BECK
Price: 13.99 EUR
Availability: OnlineOnly

Grundlagen und neue Entwicklungen

Igor Uszczapowski(Autor*in)

C.H.BECK (Verlag)

7. Auflage

Erschienen am 2. Juli 2013

393 Seiten

E-Book

ePUB mit Wasserzeichen-DRM

Systemvoraussetzungen

978-3-406-62581-7 (ISBN)

13,99 €inkl. 7% MwSt.

Systemvoraussetzungen

für ePUB mit Wasserzeichen-DRM

E-Book Einzellizenz

Als Download verfügbar

Beschreibung

Weitere Details

Weitere Ausgaben

Inhalt

Intro
Zum Buch
Zum Autor
Titelseite
Inhalt
Vorwort zur 7. Auflage
1. Kapitel Zur Einführung
1. Optionen und Futures in der Bundesrepublik Deutschland - eine erste Orientierung
1.1 Zurück zur Zukunft
1.2 Der Tunnel-Effekt
1.3 Das Ende der Abschreckung
2. Die Deutsche Terminbörse (seit 1998 Eurex)
2.1 Computerisierung, Markteffizienz und der Nutzen für den Anleger
2.2 Das Market-Maker-System
2.3 Bedenken und Ängste oder: vom Abenteuer der Mündigkeit
2. Kapitel Wozu es Finanzmärkte gibt
1. Einleitung
1.1 Die unterschiedlichen Bedeutungen des Begriffs der Spekulation
1.2 Die Lebensberechtigung der Finanzmärkte
1.3 Wertpapiere
2. Der Preis von Kapital
2.1 Nutzenverzicht
2.2 Risiko
3. Begriffe und Techniken des modernen Investitionsmanagements
3.1 Einige zentrale Begriffe der modernen Portefeuille-Theorie
3.2 Die drei Formen der Markteffizienz
3.3 Die Rolle der Börse
4. Zusammenfassung und Einordnung von Termingeschäften in die Finanzlandschaft
4.1 Spekulation, Allokation, Effizienz
4.2 Märkte für Kassa- und derivative Instrumente
3. Kapitel Optionen - die Grundgeschäftsarten
1. Die vier Grundgeschäftsarten - Atome des Optionsuniversums
1.1 Was allen Optionen gemeinsam ist
1.2 Calls und Puts
1.3 Long und short
1.4 Die vier Grundgeschäftsarten im Überblick
2. Die Darstellung von Optionspositionen
2.1 Long-Position in Aktien
2.2 Short-Position in Aktien
3. Long-Call oder Kauf einer Kaufoption
3.1 In-the-money
3.2 At-the-money und out-of-the-money
3.3 Volle Teilnahme am Gewinnpotential bei geringerem Kapitaleinsatz
4. Short-Call oder Verkauf einer Kaufoption
4.1 Formen des Calls
4.2 Optionen - ein Nullsummenspiel
5. Long-Put oder Kauf einer Verkaufsoption
5.1 In-the-money, out-of-the-money und at-the-money
5.2 Protective-Put
5.3 Versicherungskosten
6. Short-Put oder Verkauf einer Verkaufsoption
7. Kombinationen der Grundgeschäftsarten
7.1 Long-Straddle
7.2 Short-Straddle
8. Handelbarkeit und Liquidität von Optionskontrakten
9. Moderne Optionsbörsen
9.1 Das Over-the-Counter-Geschäft
9.2 Das börsennotierte Optionsgeschäft
4. Kapitel Optionspreisbewertung
1. Strategien der Risikominderung
1.1 Diversifikation
1.2 Aufnahme risikoloser oder risikoarmer Portefeuillekomponenten
1.3 Direkte Versicherung
2. Der Versicherungscharakter von Optionen
2.1 Call als Versicherung
2.2 Put als Versicherung
2.3 Optionshandel - ein Handel in Versicherungsleistungen
2.4 Vertiefung des Versicherungscharakters eines Calls
2.5 Auf dem Weg zur Optionspreisbestimmung - die Komponenten des Preises eines Calls
3. Die exakte Bewertung von Optionen
3.1 Die Bewertung von Calls
3.2 Der vollständige Wertkurvenverlauf eines Calls
3.3 Der Wert eines Calls bei Unsicherheit über den Aktienkurs am Verfalltag der Option - die Black-Scholes-Formel
3.4 Dividenden - ihr Einfluss auf die Ausübungsentscheidung und den Wert von Calls und Puts
3.5 Exkurs: Intuitive Ermittlung des exakten Preises einer Call-Option - der Ansatz von Cox-Ross-Rubinstein
5. Kapitel Fortgeschrittene Optionsstrategien
1. Calls und Puts
1.1 Long-Call
1.2 Short-Call
1.3 Long-Put
1.4 Short-Put
2. Zusammengesetzte Strategien
2.1 Standardisierte Optionskombinationen
2.2 Spreads
2.3 Combinations-Strategien für den Volatilitätshandel
2.4 Vergleich von Combination und Strangle
2.5 Schlussbemerkung
6. Kapitel Futures
1. Grundsätzliches zum Terminhandel - Forwards und Futures
1.1 Futures im Kontext der Finanzmärkte
1.2 Die Grundgeschäftsarten - Long-Futures und Short-Futures
1.3 Optionen versus Futures
2. Die zentrale Rolle der Clearing-Stelle im Futures-Handel
2.1 Jederzeitige Glattstellung
2.2 Open-Interest
2.3 Futures - ein Nullsummenspiel
3. Das Sicherheitsnetz der Clearing-Stelle
3.1 Erfüllungssicherheit
3.2 Die ständige Überwachung offener Positionen und das Prinzip des mark-to-market
3.3 Leverage oder die Hebelwirkung des Futures
4. Futures - ein Instrument für risikofreudige und dennoch solide Investoren
5. Die enge Beziehung zwischen Kassa- und Futures-Markt
5.1 Die Gleichwertigkeit von Futures und zugrundeliegendem Kassaobjekt bei Fälligkeit des Futures
5.2 Das Verhältnis von Kassa- und Futures-Preis vor Fälligkeit des Terminkontrakts
5.3 Cost-of-carry
5.4 Positive und negative Basis
5.5 Der korrekte Preis für Financial Futures
5.6 Arbitrage als Garant einer eindeutig bestimmbaren Preisbeziehung zwischen Kassa und Futures
5.7 Veränderungen in der Basis
5.8 Die Parallelität von Kassa- und Futures-Markt als Grundlage für Absicherungsstrategien
5.9 Unproblematische Leerverkäufe
5.10 Die Attraktivität und hohe Liquidität von Futures-Märkten
6. Absicherungsgeschäfte (Hedging) bei Zins-Futures
6.1 Einige Eigenschaften festverzinslicher Titel
6.2 Long-Hedge
6.3 Short-Hedge
6.4 Cross-Hedge
6.5 Chancen und Risiken beim unvollkommenen Hedge
7. Arten des Handels mit Futures
7.1 Gewinne und Verluste als Resultat einer variablen Basis
7.2 Spreading
7.3 Das Zusammenspiel der drei Teilnehmergruppen
8. Hedging mit Bund-Futuresan der Eurex
8.1 Notionelle Bundesanleihe als Handelsgegenstand des Bund-Futures
8.2 Direct-Hedge
8.3 Seller's Option
8.4 Der Preisfaktor
8.5 Cheapest-to-deliver (CTD)
8.6 Der Rechnungsbetrag
8.7 Preisfaktor-Hedge
8.8 Kennzahlen der Zinsreagibilität bei Anleihen
9. Aktienindex-Futures
9.1 Risikoarten
9.2 Indizes zur Nachbildung des Gesamtmarkts
9.3 Hedging mit Aktienindex-Futures
9.4 Der Deutsche Aktienindex (DAX) und der DAX-Futures
10. Index-Arbitrage, Programm-Handel und der Börsenkrach vom Oktober 1987
11. Optionen auf Futures
11.1 Das Beispiel der US-Treasury-Bond-Terminkontrakte
11.2 Die Praxis des Handels
11.3 Verhalten bei niedrigem Zinsniveau
11.4 Verhalten bei erwartetem Zinsanstieg
11.5 Short-Positionen
7. Kapitel Das binomiale Optionspreismodell und die Bewertung von Firmen, Finanzierungs- instrumenten und Investitionen
1. Herleitung des Optionspreismodells
1.1 Die Grundannahmen
1.2 Die Herleitungsschritte
1.3 Das einperiodige Binomialmodell
1.4 Die Ausweitung des Binomialansatzes auf zwei Perioden
1.5 Das multiperiodige Modell
2. Einsatzfelder des Optionspreismodells
2.1 Der synthetische Kredit
2.2 Optionen und Corporate Finance
2.3 Realoptionen - optionstheoretische Investitionskalküle
8. Kapitel Kreditderivate
1. Was sind Kreditderivate?
2. Kreditrisiko, herkömmliche Formen des Umgangs mit Kreditrisiken und die Rolle von Kreditderivaten beim Management von Kreditrisiken
2.1 Herkömmliche Verfahren des Managements von Kreditrisiken
3. Konkrete Formen von Kreditderivaten
3.1 Kredit-Swaps
3.2 Total (Rate of) Return Swap
3.3 Kredit-Optionen
3.4 Weitere Mischformen
4. Einordnung der Kreditderivate in das Gesamtbild der Kapitalmärkte
4.1 Vollständige Märkte in der Theorie
4.2 Vollständige Märkte in der Praxis - das Beispiel der Kreditderivate
9. Kapitel Devisengeschäfte
1. Derivative im Fremdwährungsbereich
2. Forward-Geschäfte (Devisentermingeschäfte)
3. Covered Interest Arbitrage
4. Forwards, Futures und Optionen im Forex-Bereich (Foreign Exchange)
5. Devisenoptionen
Anhang
1. Zinseszinsrechnung
1.1 Der Zinseszins
1.2 Stetige Verzinsung
2. Einige Ausführungen über Statistik
2.1 Absolute Häufigkeit
2.2 Relative Häufigkeit
2.3 Häufigkeitsdichte, Dichtefunktion f (x)
2.4 Häufigkeitssumme, Verteilungsfunktion F (x)
2.5 Stetige Verteilungen
2.6 Statistische Kenngrößen
2.7 Die Normalverteilung
Sachverzeichnis
Impressum

Systemvoraussetzungen

Als PDF speichern Als Link merken