Die neuen Anlageberatungsregelungen der MiFID II

1. Einführung

Einleitung - Entstehung - Definitionen der Anlageberatung - Anwendungsbereich der MiFID II - Harmonisierungsgrad - Verhältnis von Zivil- und Aufsichtsrecht - Kundenklassifikation

2. Zuwendungen

Zuwendungsregelungen für die unabhängige Beratungspraxis - Zuwendungen für die abhängige Beratungspraxis - Die Lösung des Interessenkonflikts mittels Verbot: die britische Retail Distribution Review (RDR) als Vorbild? - Die Lösung des Interessenkonflikts mittels Aufklärung - Die Behandlung von Provisionszahlungen in den Vereinigten Staaten von Amerika - Fazit zu den neuen Zuwendungsregelungen

3. Nachweis der Kosten

Europäische Regelungen - Nationale Regelungen in Deutschland - Fazit zu dem Nachweis der Kosten

4. Bessere Beratungsqualität durch neue Vorgaben für Anlageberater

Sachkundenachweis - Mitarbeitervergütung ohne Anreize zur Falschberatung - Gesamtergebnis

5. Die Aufzeichnung der elektronischen Kundenkommunikation

Die europäische Regelung - Die Aufzeichnungsregelungen in Deutschland - Die Aufzeichnungsregelungen in Großbritannien - Aufzeichnungsregelungen in den Vereinigten Staaten von Amerika - Vergleich, Fazit und Ausblick

6. Suitability

Europäische Regelungen - Deutsche Regelung - Die Anforderungen an die Geeignetheitsprüfung und deren Dokumentation in Großbritannien - Die Geeignetheitsprüfung und deren Dokumentation in den Vereinigten Staaten von Amerika - Gesamtfazit - Exkurs: Angemessenheitsprüfung und Execution-Only-Geschäft

7. Weitere Informationspflichten der WpDU

Allgemeine Anforderungen an die Informationspflichten - Exkurs: Information zur Ausführung im besten Kundeninteresse

8. Product Governance im Vertrieb

Europäische Regelungen - Deutsche Regelungen

9. Gesamtfazit

Anhang: Experteninterviews, Literaturverzeichnis, Sachwortregister