Aktienanalyse und Unternehmensbewertung - Schnelleinstieg

Name: Aktienanalyse und Unternehmensbewertung - Schnelleinstieg | Praktische Methoden und Strategien für Privatanleger
Brand: MITP
Price: 21.99 EUR
Availability: OnlineOnly

Praktische Methoden und Strategien für Privatanleger

Michael Janzen(Autor*in)

MITP (Verlag)

1. Auflage

Erschienen am 24. Juli 2024

240 Seiten

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978-3-7475-0824-4 (ISBN)

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Inhalt

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Titelseite
Impressum
Inhalt
Einleitung
Arbeiten mit diesem Buch
Hinweis: Keine Anlageempfehlung
Kapitel 1: Die Grundlagen
1.1 Der Grundstein: Was sind Aktien?
1.2 Wie hängt der Aktienkurs mit dem Unternehmen zusammen?
1.3 Warum sollte man selbst Unternehmen bewerten?
1.3.1 Bringt das Bewerten Vorteile?
1.3.2 Warum nicht fremden Analysen vertrauen?
1.4 Kann man die Berechnung der Kennzahlen outsourcen?
1.5 Welche Sicherheiten gibt mir meine Analyse und welche nicht?
1.6 Die realistische Rendite
1.7 Chartanalyse oder Fundamentalanalyse?
1.8 Qualität und Preis: Wie ist eine Fundamentalanalyse aufgebaut
1.9 Welche Unternehmen liegen in meinem Kompetenzbereich?
1.10 Value Investing oder Growth Investing
1.11 Wo finde ich Informationen?
Kapitel 2: Jahresabschlüsse lesen
2.1 Sind Jahresabschlüsse sicher?
2.2 Relevante Bilanzierungsvorschriften
2.3 Der Aufbau von Jahresabschlüssen
2.3.1 Die Gewinn- und Verlustrechnung (income statement)
2.3.2 Die Bilanz (balance sheet)
2.3.3 Die Kapitalflussrechnung (cash flow statemant)
2.3.4 Die Eigenkapitalveränderungsrechnung
2.3.5 Der Anhang
2.4 Der Geschäftsbericht
2.5 Der Umgang mit Zwischenberichten
2.6 Legale Jahresabschlussmanipulation
2.6.1 Einmalige Sondereffekte mit Wirkung auf die Gewinnqualität
Kapitel 3: Die quantitative Analyse: Jahresabschlüsse systematisch auswerten
3.1 Die Rentabilitätsanalyse
3.1.1 Die Margen
3.1.2 Der Kapitalumschlag
3.1.3 Die Kapitalrentabilität
3.2 Die Analyse finanzieller Risiken
3.2.1 Die Kapitalstruktur (vertikal)
3.2.2 Die Vermögensstruktur (vertikal)
3.2.3 Die Anlagenabdeckung (horizontal)
3.2.4 Die Liquidität (horizontal)
3.2.5 Die Nettofinanzverschuldung und die Nettoverschuldung
3.2.6 Der Zinsdeckungsgrad
3.3 Das Wachstum
3.4 Weitere Kennzahlen
3.4.1 Die Debitoren- und Kreditorenlaufzeit
3.4.2 Der Goodwillanteil
3.4.3 Die Aufwandsquoten
Kapitel 4: Die qualitative Analyse: Ein Unternehmen verstehen
4.1 Die Unternehmensanalyse
4.1.1 Ein Überblick
4.1.2 Die Erfolgsfaktoren
4.1.3 Die Wettbewerbsstrategie
4.1.4 Management und Unternehmenskultur
4.1.5 Ein Blick auf die Schwächen
4.2 Die Umfeldanalyse
4.2.1 Externe Einflussfaktoren
4.2.2 Der Wandel als Risikofaktor
4.2.3 Die Branchenstrukturanalyse: Porters Five Forces
4.2.4 Der Konkurrenzvergleich
4.3 Die Ergebnisauswertung mittels der SWOT-Analyse
4.4 Fazit zur qualitativen Analyse
Kapitel 5: Die Bewertung: Das Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF-Verfahren)
5.1 Eine kurze Einordnung
5.2 Der Grundgedanke
5.3 Stufe 1: Die Planungsperiode
5.4 Stufe 2: Der Terminal Value (TV)
5.5 Das Ergebnis der Bewertung
5.6 Es gibt verschiedene DCF-Verfahren
5.7 Die Prognose der Free Cashflows (FCF) der Planungsperiode
5.7.1 Die Umsatzprognose
5.7.2 Die Gewinnprognose
5.7.3 Die Prognose der Free Cashflows
5.8 Die Diskontierungsrate bestimmen
5.8.1 Der risikofreie Zinssatz
5.8.2 Der Risikoaufschlag
5.9 Die ewige Wachstumsrate g bestimmen
5.10 Nachteile des Verfahrens
5.11 Die Betrachtung verschiedener Szenarien
Kapitel 6: Multiplikatoren als Bewertungsindizien
6.1 Was können Multiplikatoren und was nicht?
6.2 Klassische Bewertungskennzahlen
6.2.1 Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
6.2.2 Sinnvolle EV-Alternativen zum KGV
6.2.3 Multiplikatoren zum Cashflow
6.2.4 Multiplikatoren zum Umsatz
6.2.5 Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)
6.2.6 Zwischenfazit
6.3 Eine Erweiterung der klassischen Multiplikatoren
6.3.1 Die Graham-Formel
6.3.2 Eine alternative Wertformel
6.3.3 Anwendungsbereich und praktische Anwendung
6.4 Fazit zur Bewertung mittels Multiplikatoren
Kapitel 7: Wachstumsunternehmen
7.1 Die Einteilung
7.2 Fokus auf das Geschäftsmodell
7.3 Besonderheiten bei der quantitativen Analyse
7.3.1 Die Cash-Burn-Rate
7.4 Die Price-Earnings-to-Growth-Ratio (PEG-Ratio)
7.5 Exkurs: Das Wachstumspotenzial abschätzen
7.5.1 Die wichtigsten Begriffe
7.5.2 Die Herangehensweise
Kapitel 8: Ausschüttungspolitik und Kapitalmaßnahmen
8.1 Möglichkeiten der Gewinnausschüttung
8.2 Wie sollte eine gute Ausschüttungspolitik aussehen?
8.3 Kapitalerhöhungen und Börsengänge
8.4 Aktiensplits und Aktienzusammenlegungen
Kapitel 9: Risikomanagement
9.1 Diversifikation
9.2 Die Margin of Safety
9.3 Handlungsfähigkeit durch Liquidität
9.4 Kaufen in Tranchen
Kapitel 10: Die praktische Suche, Analyse und Verwaltung
10.1 Die Suche
10.1.1 Der Piotroski F-Score
10.1.2 Eine Liste guter, aber teurer Unternehmen
10.2 Die Analyse mit Excel
10.3 Die Haltedauer
10.4 Denkfehler: Wenn ich jetzt nicht kaufe, war die Analyse umsonst!
10.5 Denkfehler: Investitionsentscheidungen auf Basis zu simpler Rückschlüsse
Stichwortverzeichnis

Systemvoraussetzungen

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