Terminbörsliche Immobilienderivate für Deutschland.

Name: Terminbörsliche Immobilienderivate für Deutschland.
Brand: Verlag Wissenschaft & Praxis
Price: 79.9 EUR
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Roland Hübner(Autor*in)

Verlag Wissenschaft & Praxis

1. Auflage

Erschienen am 23. Februar 2022

XX, 314 Seiten

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978-3-89644-878-1 (ISBN)

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Inhalt

Intro
Geleitwort
Vorwort
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
Tabellenverzeichnis
Einleitung
Problemfeld und Zielstellung
Gang der Untersuchung
1 Immobilieninvestments und mögliche Terminmarktakteure
1.1 Immobilien und Immobilienmarkt
1.1.1 Die Immobilie - Begriff und wesentliche Merkmale
1.1.2 Besonderheiten des Immobilienmarktes
1.2 Investitionsmöglichkeiten in Immobilien
1.2.1 Überblick
1.2.2 Immobilienaktien
1.2.3 Immobilienfonds
1.2.4 Direkte Immobilieninvestments
1.3 Potentielle Nutzer terminbörslicher Immobilienderivate
1.3.1 Akteure an Terminbörsen
1.3.2 Immobilieninvestoren
2 Erfahrungen und empirische Untersuchung zu Immobilienderivaten
2.1 Immobilienaktien als Basiswert
2.2 Die offenen Immobilienfonds als Basiswert
2.3 Direkte Immobilieninvestments als Basiswert
2.3.1 Aktivitäten in Großbritannien: Immobilienfutures an der London FOX
2.3.2 Weitere Aktivitäten in Großbritannien
2.3.3 Aktivitäten in den USA
2.3.4 Aktivitäten in Deutschland: Der Mietpreisfuture
2.4 Eine empirische Untersuchung zum deutschen Markt
2.4.1 Vorbemerkungen
2.4.2 Ergebnisse der Untersuchung
3 Erfolgsfaktoren von Futures und Optionen
3.1 Der Commodity Characteristics Ansatz
3.2 Der Contract Characteristics Ansatz
3.3 Der Efficient Cross Hedge Ansatz
3.4 Die Überlegungen von Lang (1988) zur Entwicklung von Terminkontrakten
3.5 Die Erfolgsfaktoren nach Janssen (1994)
3.6 Der Optimal Security Design Ansatz
3.7 Der Modellansatz von Suh (1998)
3.8 Weitere Faktoren
3.9 Zusammenfassung
4 Analyse der potentiellen Basiswerte
4.1 Hier nicht zu berücksichtigende Erfolgsfaktoren
4.1.1 Öffentliche Meinung
4.1.2 Technische Rahmenbedingungen
4.1.3 Produktpalette einer Terminbörse
4.1.4 Subventionierungspotential
4.1.5 Art des Handelssystems
4.1.6 Geographisches Zentrum des Kassamarktes
4.1.7 Gescheiterter Forwardkontrakt
4.1.8 Haltbarkeit (Lagerbarkeit)
4.1.9 Lieferbarkeit
4.2 Analyse anhand der relevanten Erfolgsfaktoren
4.2.1 Marktteilnehmer: Absicherungsbedarf und spezielle Bedürfnisse
4.2.2 Marktteilnehmer: Vertrautheit
4.2.3 Die Nachbildbarkeit des Basiswertes
4.2.3.1 Bedeutung der Nachbildbarkeit
4.2.3.2 Immobilienspezifische Aspekte
4.2.3.2.1 Potentielle Basiswerte und Risikosituation der Investoren
4.2.3.2.2 Die Typisierung von Flächen und Immobilien
4.2.3.2.3 Fazit
4.2.4 Schwankungen der Kassapreise
4.2.5 Konkurrenzkontrakte
4.2.6 Außerbörslicher Terminhandel
4.2.7 Größe des Kassamarktes
4.2.8 Erfassung der Risikosituation
4.2.8.1 Konstruktion des Basiswertes
4.2.8.2 Gestaltung des Terminkontrakts
4.2.9 Transaktionsgebühren und Kosten des Kontrakts
4.2.10 Wettbewerbliche Preisbildung
4.2.11 Arbitragemöglichkeiten
4.2.12 Möglichkeit der Bewertung des Terminkontrakts
4.2.13 Rechtliche Grundlagen
4.3 Zusammenfassung der Analyse - Kurzübersicht
5 Beurteilung der potentiellen Basiswerte
5.1 Immobilienaktien
5.2 Offene Immobilienfonds
5.3 Direkte Immobilieninvestments
5.4 Perspektiven
Fazit
Anlagen
Anlage 1: Bewertungsverfahren
Anlage 2: Immobilienaktien
Anlage 3: Übersicht zu deutschen Immobilienindizes
Anlage 4: Immobilienakteure
Anlage 5: Die Umfrage von Jones Lang Wootton (1996)
Anlage 6: Die Untersuchung von Lare (1989)
Anlage 7: Fragebogen
Anlage 8: Gesamtergebnisse zur Frage I
Anlage 9: Gesamtergebnisse zur Frage II
Anlage 10: Gesamtergebnisse zur Frage III
Anlage 11: Gesamtergebnisse zur Frage V
Anlage 12: Gesamtergebnisse zur Frage VI
Anlage 13: Gesamtergebnisse zur Frage VII
Anlage 14: Hedonische Indizes und Typisierung
Anlage 15: Volatilitätsvergleich der als Basiswert dienenden Aktien
Anlage 16: Volatilität der Mietpreise in ausgewählten Städten
Anlage 17: Monatliche Autokorrelation
Anlage 18: Jährliche Autokorrelation
Anlage 19: Monatliche Volatilität 2-Perioden-Vergleich
Anlage 20: Jährliche Volatilität 2-Perioden-Vergleich
Anlage 21: Korrelation der monatlichen Veränderungsraten im Zeitraum 12/89 - 05/99 (113 Daten)
Anlage 22: Korrelation der monatlichen Veränderungsraten im Zeitraum 01/71 - 05/99 (340 Daten)
Anlage 23: Korrelation der jährlichen Veränderungsraten im Zeitraum 03/71 - 03/99 (28 Daten)
Anlage 24: Korrelation der jährlichen Veränderungsraten im Zeitraum 03/90 - 03/99 (9 Daten)
Anlage 25: Marktgrößenvergleich der Aktien
Anlage 26: Korrelation zwischen den Mietpreisen ausgewählter Städte (jährlich 03/71 - 03/99)
Literaturverzeichnis

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