Regulierung der Blockchains

Name: Regulierung der Blockchains | Hoheitliche Steuerung der Netzwerke im Zahlungskontext
Brand: Mohr Siebeck
Price: 79.0 EUR
Availability: OnlineOnly

Hoheitliche Steuerung der Netzwerke im Zahlungskontext

Eduard Hofert(Autor*in)

Mohr Siebeck (Verlag)

1. Auflage

Erschienen am 14. November 2018

280 Seiten

E-Book

PDF mit Adobe-DRM

Systemvoraussetzungen

978-3-16-156459-8 (ISBN)

79,00 €inkl. 7% MwSt.

Systemvoraussetzungen

für PDF mit Adobe-DRM

E-Book Einzellizenz

Als Download verfügbar

Beschreibung

Weitere Details

Weitere Ausgaben

Person

Inhalt

Cover
Titel
Vorwort
Inhaltsübersicht
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
A. Einleitung
B. Technische Ausgestaltung
I. Offene Blockchains
1. Struktur der verteilten Regelbildung in Blockchains
a) Verteiltes Entscheidungsregister
b) Verteilte Entscheidungsfindung
c) Pekuniäres Anreizsystem
2. Bitcoins Technische Ausgestaltung
II. Geschlossene Blockchains
C. Governance in Blockchains
I. Blockchains als verteilte Transaktionsräume und Register
1. Registrierung auf Basis der Blockchain
2. Legitimierende Wirkung des Arbeitsnachweises
3. Zwischenergebnis
II. Streitschlichtung auf Basis von Blockchains
III. Peer-to-Peer-Governance in Blockchain-Organisationen
IV. Möglichkeit und Probleme nicht-proprietärer Governance
1. Hardins Dilemma im virtuellen Raum
2. Potential einer Tragedy of the Anti-Commons
D. Anforderungen an eine normative Struktur für die Blockchain-Governance und auf ihr basierende Blockchain-Anwendungen
I. Blockchains im Kontext der Regulierung des Internets
1. Prohibition als falscher Weg
2. Cyber-Anarchie und Selbstregulierung
3. Herausforderungen bei der Ausrichtung auf den Verifikationsprozess und blockchainbasierte Dienste
II. Wahrung der Blockchain-Neutralität und Ausrichtung der Perspektive auf Finanzierungsdienste
III. Vorschlag einer Regulierten Selbstregulierung der Blockchains
1. Code als Regulierungsinstrument
a) Rechtswirkung elektronischer Signaturen
b) Staatliche Aufsicht und Governance-Strukturen
2. Regulierungsmodell der EBA: Einrichtung einer Governance-Organisation
3. Zwischenergebnis
IV. Risikostruktur bei der Nutzung der Blockchains als Finanzierungsdienste
1. Unvermeidbare Zeitverzögerungen im Verifikationsprozess
2. Ausschluss des Liquiditätsrisikos
3. Intransparenz und Selbstvollstreckung
4. Zwischenergebnis
V. Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung
1. Auswirkungen der Geldwäsche
a) Implikationen im Hinblick auf die organisierte Kriminalität
b) Implikationen im Hinblick auf die Terrorismusfinanzierung
2. Drei-Phasen-Modell
a) Platzierung
b) Verschleierung
c) Integration
3. Die Geldwäscheaffinität virtueller Währungen
a) Entbehrlichkeit des physischen Kontakts zum Intermediär
b) Möglichkeit eines unmittelbaren Geldtransfers zwischen Privatpersonen
c) Unmittelbarer Erwerb virtuellen Geldes aus einer kriminellen Quelle
d) Grad der Akzeptanz als wesentlicher Faktor des Missbrauchspotentials
4. Ausgestaltung eines wirksamen Instrumentariums
a) Instrumentalisierung der Blockchain und der Intermediäre zur Geldwäsche- und Terrorismusbekämpfung
aa) Dokumentation in Blockchains
bb) Instrumentalisierung der Finanzintermediäre im Ökosystem der virtuellen Währungen
cc) FATF-Empfehlungen zur Ausformung des Pflichtenkatalogs
(1) Risikobasierter Ansatz
(2) Customer Due Diligence
(3) Den Standards für den Internet-basierten Zahlungsverkehr entsprechende Verifikations- und Identifikationsmechanismen
dd) Von einem Verbot ausgehende Implikationen
b) Aus der globalen Tragweite folgendes Missbrauchspotential
c) Internationale Kooperation
d) Herausforderung der Anonymisierungsdienste
e) Verwendung von Negativlisten für inkriminierte Kryptowährung
VI. Erwägungen zum Verbraucherschutzes im Allgemeinen sowie zum Einlegerschutz im Speziellen
1. Verbraucherschutz als regulatorischer Gesichtspunkt
a) Sammelstelle für sensibles Kapital: Vorwiegende Betroffenheit von Verbrauchern
b) Implikationen des Kräfteungleichgewichts zwischen Verbrauchern und Unternehmern
c) Verbraucherschutzrecht als Querschnittsmaterie und seine Ausformung im öffentlichen Recht
2. Schutzbedürftigkeit der Einleger
a) Asymmetrischer Zugang zu Informationen sowie die unzureichende Verhandlungsmacht der Einleger
b) Im Vergleich zu anderen Märkten niedrige Haftungsreserven
3. Aus der technischen Ausgestaltung folgende Risiken und Angriffsvektoren
4. Vermögensentwertung aufgrund von Wechselkursvolatilität
VII. Regulierung der Geldmenge
1. Gefährdung der Geldwertstabilität durch Giralgeldschöpfung
2. Geringer Einfluss der virtuellen Währungen auf die Wertstabilität des Fiatgeldes
3. Entwertung der virtuellen Währungen durch die Ausweitung der systemimmanenten Geldmenge
a) Abgrenzung vom Buchgeld: Keine Forderungen als Zahlungsmittel
b) Zentrale Emission kryptografischer Geldeinheiten
4. Algorithmische Geldmengenregulierung
a) Verhinderung der Geldentwertung durch eine sukzessive Emission und eine fixe Gesamtgeldmenge
b) Gefahr deflationärer Tendenzen und reflationäre Algorithmen
5. Zwischenergebnis
VIII. Vertrauen und Wertstabilität
E. Behandlung von Finanzgeschäften mit virtuellen Währungen nach dem geltenden Recht
I. Emissionshoheit des Staates
II. Gesetz über das Kreditwesen und Nebengesetze
1. Regulatorische Einordnung von Geschäften mit virtuellen Währungen
a) Die Annahme virtuellen Geldes ist kein Einlagengeschäft
aa) Mindestreserve
bb) Einlagensicherung
cc) Eigenmittelanforderungen
b) Virtuelles Geld als Rechnungseinheit
aa) Der Begriff der Devisen als Ausgangspunkt
bb) Rechnungseinheiten müssen nicht hoheitlich anerkannt sein
cc) Herleitung des Begriffs der Rechnungseinheit aus einer geldfunktionalen Perspektive
dd) Subsumtion des virtuellen Geldes unter den funktionellen Begriff der Rechnungseinheit
c) Erlaubnispflichtige Geschäfte mit Rechnungseinheiten in Form von virtuellem Geld
aa) Gewerbsmäßigkeit oder Vollkaufmann
bb) Inlandsbezug
cc) Geschäftsarten mit virtuellem Geld
(1) Mining
(2) Wallet-Dienste
(3) An- und Verkauf von virtuellem Geld
(4) Virtuelle Handelsplattformen für Kryptowährungen
2. Anwendbares aufsichtsrechtliches Instrumentarium
a) Anforderungen an das Anfangskapital
b) Liquiditätsanforderungen
c) Zuverlässigkeit von Antragsteller und Geschäftsleiter
d) Fachliche Eignung der Geschäftsleiter
3. Stellungnahme
III. Gesetz über die Beaufsichtigung von Zahlungsdiensten
1. Klassifizierung von Zahlungsdiensten mit virtuellen Währungen
a) Erlaubnispflicht für Zahlungsinstitute
aa) Ein- oder Auszahlungsgeschäft
bb) Zahlungsgeschäft
cc) Finanztransfergeschäft
b) Erlaubnispflicht für E-Geld-Institute
aa) Kryptowährungen sind kein E-Geld
bb) Entwicklung eines die virtuellen Währungen ausklammernden E-Geld-Begriffs in der europäischen Gesetzgebung
2. Darstellung der formellen und materiellen Instrumente
a) Anforderungen an das Anfangs- und Eigenkapital
aa) Anforderungen an Zahlungsinstitute
(1) Anfangskapital
(2) Angemessenes Eigenkapital
bb) Anforderungen an E-Geld-Institute
(1) Anfangskapital
(2) Angemessenes Eigenkapital
b) Sicherungsanforderungen für die Entgegennahme von Geldbeträgen
aa) Zur Erbringung von Zahlungsdiensten
bb) Für die Ausgabe von E-Geld
c) Eingeschränkte Kreditgewährung
d) Ausgabe sowie Rücktauschbarkeit zum Nennwert
e) Entgeltregulierung
f) Zuverlässigkeit und fachliche Eignung
3. Stellungnahme
IV. Gesetz über das Aufspüren von Gewinnen aus schweren Straftaten sowie spezialgesetzliche Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche
1. Kreis der Normadressaten
a) Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute
b) Zahlungsinstitute
c) Weitere Verpflichtete
2. Pflichtenkatalog
a) Risikoorientierter Ansatz
b) Identifizierung des Vertragspartners
c) Ermittlung des Geschäftszwecks
d) Identifizierung des wirtschaftlich Berechtigten
e) Kontinuierliche Überwachung der Geschäftsbeziehung
aa) Erforderlichkeit einer kontinuierlichen und dynamischen Erfassung
bb) Klassifizierung der Vertragspartner
cc) Periodische Aktualisierung
dd) Ermittlung der Vermögensherkunft
f) Interne Sicherungsmaßnahmen
aa) Geldwäschebeauftragter
bb) Risikoorientierte Maßnahmen in Bezug auf die Beschäftigten
g) Pflichtauslösende Tatbestände
aa) Begründung einer Geschäftsbeziehung
bb) Im Zusammenhang mit Transaktionen stehende Tatbestände
(1) Transaktionen außerhalb einer bestehenden Geschäftsbeziehung
(2) Verdacht der Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung
h) Meldung von Verdachtsfällen
3. Stellungnahme
V. Erweiterung des Adressatenkreises der Vierten Geldwäscherichtlinie
F. Regulatorische Ansätze in den USA
I. Struktur der Aufsicht über den Zahlungsverkehr
II. Übersicht über die Entwicklung der regulatorischen Ansätze
1. Divergente Regulierungskonzepte in den US-amerikanischen Bundesstaaten
2. Regulatorische Zurückhaltung auf bundesstaatlicher Ebene
III. Analyse der Regulierungskonzepte für den Markt der virtuellen Währungen
1. Regulierungsmodell der Conference of State Bank Supervisors und der Uniform Law Commission
a) Grundlegende Ausrichtung der Regulierung
b) Beachtung der Blockchain-Neutralität
c) Ausrichtung auf Finanzierungsdienste auf Basis von Blockchains sowie die zentrale Administration virtueller Währungen
d) Reziproke Lizenzierung sowie erleichterter Marktzutritt für Startups
e) Finanzielle Integrität der Intermediäre
f) Information der Verbraucher
2. Die New Yorker "BitLicense"
a) Definition des Begriffs der virtuellen Währung
b) Erlaubnispflichtige Geschäfte mit virtuellen Währungen
c) Fortentwicklung der Software und nicht-monetäre Anwendungen als Ausnahmetatbestände
d) Sicherung der finanziellen Integrität
aa) Angemessenes Eigenkapital
bb) Volle Deckung der Kundeneinlagen
cc) Verbot von Geschäften mit Kundeneinlagen
e) Cybersecurity-Maßnahmen
f) Dezidierte Informationspflichten
g) Pflichtenkatalog zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung
IV. Stellungnahme
G. Ergebnisse
I. Regelungsgegenstände
II. Ausrichtung der Regulierung
III. Normative Anforderungen
IV. Defizite im geltenden Recht
Anhang: Kurzfassung der Ergebnisse
Appendix: Summary of results
Literaturverzeichnis
Sachverzeichnis

Systemvoraussetzungen

Als PDF speichern Als Link merken