Bankenstrukturreformen und die Rolle von Banken-Holding-Konzernen

Name: Bankenstrukturreformen und die Rolle von Banken-Holding-Konzernen | Eine Analyse des U.S.-amerikanischen, europäischen und deutschen Rechts
Brand: Nomos
Price: 62.0 EUR
Availability: OnlineOnly

Eine Analyse des U.S.-amerikanischen, europäischen und deutschen Rechts

Iwona Matylda Grandjean(Autor*in)

Nomos (Verlag)

1. Auflage

Erschienen am 24. November 2020

237 Seiten

E-Book

PDF mit Adobe-DRM

Systemvoraussetzungen

978-3-7489-2222-3 (ISBN)

62,00 €inkl. 7% MwSt.

Systemvoraussetzungen

für PDF mit Adobe-DRM

E-Book Einzellizenz

Als Download verfügbar

Beschreibung

Weitere Details

Weitere Ausgaben

Inhalt

Cover
Einleitung
A. Hintergrund der Untersuchung: Bankenregulierung im Wandel
B. Zielsetzung und Gang der Untersuchung
C. Begriffliche Grundlagen
I. Bank
II. Banken-Holding-Konzern
III. Trennbankensysteme
Erstes Kapitel: Verbindung von Trennbankensystemen und Banken-Holding-Konzernen zu einem makroprudenziellem Regulierungsinstrument
A. Trennbankensysteme als makroprudenzielles Regulierungsinstrument zur Eindämmung des Moral Hazard
I. Vor der Finanzkrise: Regulierung mit mikroprudenziellem Fokus
II. Berücksichtigung systemischer Risiken durch eine makroprudenzielle Regulierung
1. Historie und Definition makroprudenzieller Regulierung
2. Ziele makroprudenzieller Regulierung
III. Negative Anreizmechanismen und Markterwartungen als Ursachen systemischer Risiken
1. Too Big to Fail als Folge von Systemrelevanz
2. Ursprung systemischer Risiken
a) Systemische Risiken auf Institutsebene
b) Vertrauensproblematik infolge negativer Erwartungsharmonisierung als systemisches Risiko auf Marktebene
c) Moral Hazard als Problem defizitärer Anreizmechanismen durch Too Big to Fail
3. Zwischenergebnis
IV. Trennbankensysteme als makroprudenzielles Regulierungsinstrument
1. Strukturelle Merkmale von Trennbankensystemen
2. Umsetzung marktlicher Strukturen in der Unternehmensgruppe
a) Ökonomische Grundlagen zum Markt in der Unternehmensgruppe
aa) Organisationslehre
bb) Organisationen im Markt
(1) Transaktionskosten-Theorie
(2) Principal-Agent-Theorien
(3) Property-Rights-Theorie
b) Begründung eines Marktes in der Unternehmensgruppe durch Verrechnungspreise
aa) Einführung von Verrechnungspreisen zur Erreichung marktlicher Strukturen
bb) Verfügungsrechte als weitere Voraussetzung zur Erreichung marktlicher Strukturen
c) Zwischenergebnis
3. Vorteile marktlicher Strukturen für die makroprudenzielle Regulierung
a) Bepreisung des Risikos zu Marktkonditionen
b) Transparenz
c) Verrechnungspreis als Indikator für Aufsicht und Markt
d) Anlegerschutz
e) Leichtere Abwicklung insolventer Sparten
4. Zwischenergebnis
V. Ergebnis: Trennbankensysteme als makroprudenzielles Regulierungsinstrument
B. Holding-Konzerne zur strukturellen Umsetzung marktlicher Anreizmechanismen
I. Holding-Konzern als Untersuchungsobjekt
II. Begriffliche Grundlegung
III. Arbeitsdefinitionen: Holding-Konzern, Holding und Holding-Gesellschaft
C. Konvergenz trennbankenrechtlicher und holdingspezifischer Strukturvorgaben
I. Marktbildung im Holding-Konzern durch Profit Center-Steuerung
II. Zentralisation trotz Marktbildung als Anreiz zur Begründung eines Holding-Konzerns
1. Zentralisation im Bankensektor: Gründe für den Konzentrationsprozess im Bankensektor
2. Zentralisation im Holding-Konzern durch einheitliche Leitung
a) Finanz-Holding
b) Management-Holding
c) Operative Führungs-Holding
3. Zwischenergebnis
III. Ergebnis: Zentralisation und Marktliche Strukturen im Holding-Konzern
D. Zusammenfassung des ersten Kapitels: Verbindung von Trennbankensystemen und Banken-Holding-Konzernen
Zweites Kapitel: Bank Holding Companies im amerikanischen Trennbanken-Modell
A. Entwicklung von Bank Holding Companies
I. Entstehung von Bank Holding Companies aufgrund spezifischer Strukturmerkmale
1. Bundesstaatliche Filialbegrenzung
2. Trennungsprinzip als funktionale Beschränkung
a) Das Trennbankensystem unter dem Glass-Steagall Act
b) Der legislative Zweck des Glass-Steagall Act
c) Anreize des Glass-Steagall Act
3. Zwischenergebnis
II. Aufsichtsrechtliche Regulierung der Bank Holding Companies
1. Bank Holding Company Act von 1956
2. Bank Holding Company Act von 1966
3. Bank Holding Company Act Amendments von 1970
4. Zwischenergebnis
III. Wachsende Befugnisse der Tochtergesellschaften der Bank Holding Companies
1. Investment Co. Institute v. Camp
2. Securities Industry Association v. Board of Governors of the Federal Reserve System
3. Securities Industry Association v. Board of Governors of the Federal Reserve System
4. Liberale Interpretation der Gesetze durch Aufsichtsbehörden
IV. Einführung der Financial Holding Companies
1. Financial Holding Companies
2. Financial Subsidiaries
V. Bank Holding Companies als Risiko
1. Bank Holding Companies und systemische Risiken
2. Gramm-Leach-Bliley Act verstärkt Konzentrationsprozess
VI. Ergebnis: Bank Holding Companies als historisch gewachsene Unternehmensstruktur
B. Amerikanisches Trennbanken-Modell nach der Volcker Rule
I. Legislativer Schutzzweck des U.S.-amerikanischen Trennbankensystems
1. Aktueller Gesetzeszweck
2. Entwicklung des Schutzzwecks seit dem Glass-Steagall Act
II. Volcker Rule
1. Banking Entities
2. Verbotene Geschäfte nach Sec. 619 Dodd-Frank Act
a) Proprietary Trading
b) Private Equity und Hedge Funds
3. Ausnahmen
III. Prudenzielle Einordnung
IV. Ergebnis: Keine grundlegende strukturelle Reform
C. Auswirkungen der Volcker Rule auf Bank Holding Companies
I. Volcker Rule als makroprudenzielles Regulierungsinstrument
II. Schwierigkeiten für Aufsichtsbehörden
1. Aufsichtsbehörden
2. Zuständigkeiten im Rahmen der Volcker Rule
III. Ergebnis: Abtrennung auf Gruppenebene
D. Zusammenfassung des zweiten Kapitels: Bank Holding Companies als Regulierungsobjekt
Drittes Kapitel: Banken-Holding-Konzerne im Rahmen des europäischen Entwurfes einer Trennbanken-Verordnung
A. Hintergrund des Gesetzgebungsverfahrens
I. Vom Liikanen-Bericht zum Trennbanken-Verordnungsvorschlag
II. Nationale Regelungen
III. Verhältnis des Trennbanken-Verordnungsentwurfes zu nationalen Regelungen
B. Europäischer Entwurf einer Trennbanken-Verordnung
I. Zielsetzung des Trennbanken-Verordnungsentwurfes
II. Umsetzung der Ziele durch strukturelle Maßnahmen
1. Adressaten
2. Erfasste Tätigkeiten
a) Verbot gemäß Art. 6 Abs. 1 lit. a)
b) Verbot gemäß Art. 6 Abs. 1 lit. b)
c) Ausnahmen
d) Abzutrennende Geschäfte im Einzelfall
III. Prudenzielle Einordnung
IV. Ergebnis: Zwei-Stufen-System
C. Banken-Holding-Konzerne im Licht des europäischen Trennbanken-Verordnungsentwurfes
I. Europarechtliche Einordnung des Banken-Holding-Konzerns
1. Banken-Holding-Konzern nach dem Trennbanken-Verordnungsentwurf
2. Definition des Nicht-Banken-Holding-Konzerns
II. Nicht-Banken-Holding-Konzern
1. Begründung eines Nicht-Banken-Holding-Konzerns
a) Übertragung auf das Handelsunternehmen
b) Holding-Societas Europaea
2. Geschäftsorganisation und aufsichtsrechtliche Pflichten
a) Holding
b) Kernkreditinstitut
c) Handelsunternehmen
3. Zwischenergebnis
III. Umsetzung marktlicher Strukturen
1. Verhältnis zwischen Kernkreditinstitut und Handelsunternehmen
2. Einflussnahme durch Holding und ihre Haftung für die Tochtergesellschaften
IV. Ergebnis: Marktliche Strukturen im Nicht-Banken-Holding-Konzern
D. Zusammenfassung des dritten Kapitels: Nicht-Banken-Holding-Konzerne als makroprudenzielles Regulierungsinstrument
Viertes Kapitel: Banken-Holding-Konzerne und das deutsche Trennbankengesetz
A. Das Universalbankensystem und seine Bedeutung für die Bankenorganisation
I. Tradition des deutschen Universalbankensystems
II. Konzernorganisation im Universalbankensystem
1. Tradition des Stammhauskonzerns
2. Bisherige Bedeutung von Banken-Holding-Konzernen
3. Virtuelle Holding
III. Ergebnis: Tradition des Universalbankensystems und des Stammhauskonzerns
B. Deutsches Trennbanken-Modell nach dem Trennbankengesetz
I. Rechtspolitische Entwicklung in Deutschland
II. Gesetzeszweck des Trennbankengesetzes
III. Verbotene Geschäfte
1. Adressaten der Norm
2. Verbotene Geschäfte im Sinne des § 3 Abs. 2 KWG
IV. Prudenzielle Einordnung
V. Ergebnis: Abtrennung auf Institutsebene
C. Banken-Holding-Konzerne im Licht des deutschen Trennbankengesetzes
I. Banken-Holding-Konzerne
1. Unterscheidung der rechtlich zulässigen Banken-Holding-Konzerne
a) Retail-Holding-Konzern
b) Nicht-Banken-Holding-Konzern
2. Gesellschaftsrechtliche Aspekte des Banken-Holding-Konzerns
3. Aufsichtsrechtliche Einordnung des Banken-Holding-Konzerns
a) Retail-Holding-Konzern als Institutsgruppe
b) Nicht-Banken-Holding-Konzern als Finanz-Holding-Gruppe
c) Finanzhandelsinstitut
II. Geschäftsorganisation und aufsichtsrechtliche Pflichten
1. Holding als Obergesellschaft
a) Finanz-Holding-Gesellschaft als Holding
b) CRR-Kreditinstitut als Holding
2. Finanzhandelsinstitut als Tochterunternehmen
a) Rechtliche Eigenständigkeit
b) Wirtschaftliche Eigenständigkeit
c) Organisatorische Eigenständigkeit
d) Verbotene Geschäfte
3. CRR-Kreditinstitut als Tochterunternehmen
III. Ergebnis: Zwei zulässige Modelle eines Banken-Holding-Konzerns
D. Umsetzung marktlicher Anreizsysteme im Banken-Holding-Konzern
I. Problem der gesellschaftsrechtlichen Nachhaftung
II. Risikoverteilung innerhalb des Banken-Holding-Konzerns
1. Haftungsfragen zwischen Kreditinstitut und Finanzhandelsunternehmen
2. Haftung der Holding für das Finanzhandelsinstitut
a) Vertragskonzern
aa) Beherrschungsvertrag
(1) Nicht-Banken-Holding: Beherrschungsvertrag zwischen Finanz-Holding und CRR-Kreditinstitut
(2) Nicht-Banken-Holding: Beherrschungsvertrag zwischen Finanz-Holding und Finanzhandelsinstitut
(3) Retail-Holding: Beherrschungsvertrag zwischen CRR-Kreditinstitut und Finanzhandelsinstitut
bb) Andere Unternehmensverträge
b) Eingliederung
c) Faktischer Konzern
3. Ergebnis: § 25f Abs. 1 KWG als zentrale Vorschrift
E. Zusammenfassung des vierten Kapitels: Banken-Holding-Konzerne als makroprudenzielles Regulierungsinstrument
Vergleich und Fazit
A. Vergleich
I. Verbot des Eigenhandels
1. Rechtsvergleich der Definitionen des Eigenhandels
2. Eigenhandel als volkswirtschaftliche Gefahr?
II. Einführung marktlicher Anreize durch instituts- und gruppenweite Verbote
1. Mikroökonomische Ebene
2. Makroökonomische Ebene
III. Zusammenfassung des Vergleichs
B. Fazit und Ausblick
Literaturverzeichnis

Systemvoraussetzungen

Als PDF speichern Als Link merken