1 - Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung [Seite 3]
1.1 - Einleitung [Seite 5]
1.2 - Abkürzungsverzeichnis [Seite 14]
1.3 - 1. Organisation & Compliance [Seite 20]
1.3.1 - 1.1. Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerungim Geschäftsmodell einer Bank [Seite 20]
1.3.2 - 1.2. Die Aufgabe des Asset Liability Managements/GBS [Seite 28]
1.3.3 - 1.3. Transferpreise als Fundament des ALM [Seite 34]
1.3.4 - 1.4. Risikomessung und Risikoadäquates Kapital [Seite 41]
1.3.4.1 - 1.4.1. Risikoadäquates Kapital - CRR Säule 1 [Seite 42]
1.3.4.2 - 1.4.2. Risikoadäquates Kapital - Säule 2 [Seite 43]
1.3.4.3 - 1.4.3. Risikomessverfahren (Value at Risk) [Seite 44]
1.3.4.3.1 - 1.4.3.1. Wahrscheinlichkeitstheorie als Basis des VaR [Seite 44]
1.3.4.4 - 1.4.4. Charakteristika der wesentlichen Verlustrisiken [Seite 54]
1.3.4.5 - 1.4.5. ICAAP [Seite 60]
1.3.5 - 1.5. Ergebnismessung im ALM/GBS [Seite 65]
1.3.5.1 - 1.5.1. Accrual, Barwert und ToR [Seite 66]
1.3.5.2 - 1.5.2. GuV-Bewertung und IFRS Hedge Accounting [Seite 70]
1.3.6 - 1.6. Die Organisation des ALM/GBS [Seite 76]
1.3.6.1 - 1.6.1. Organisation und Aufgaben des ALM/GBS-Komitees [Seite 77]
1.3.6.2 - 1.6.2. Die Geschäftsordnung des ALM/GBS-Komitees [Seite 83]
1.3.6.3 - 1.6.3. Steuerungsgrundlage im ALM: Das Konzept der Forward-Kurve [Seite 84]
1.3.6.4 - 1.6.4. Ablauf und Reporting der ALM-Sitzungen [Seite 86]
1.3.6.5 - 1.6.5. Fokus Illiquiditätsrisiko [Seite 90]
1.3.7 - 1.7. Der gesetzliche Rahmen des ALM/GBS - Regularien und Compliance [Seite 93]
1.3.7.1 - 1.7.1. Geschäftsmodell [Seite 93]
1.3.7.2 - 1.7.2. Transferpreise [Seite 98]
1.3.7.3 - 1.7.3. Risikomessung [Seite 99]
1.3.7.3.1 - 1.7.3.1. Eigenmittelbedarf [Seite 100]
1.3.7.3.2 - 1.7.3.2. Säule 2 (SREP) [Seite 113]
1.3.7.3.3 - 1.7.3.3. Aufsichtliches Reporting [Seite 115]
1.3.7.4 - 1.7.4. Organisation [Seite 128]
1.3.7.4.1 - 1.7.4.1. Governance [Seite 128]
1.3.7.4.2 - 1.7.4.2. Fit & Proper - Regulatorische Anforderungen an das Management in Kreditinstituten [Seite 132]
1.3.7.4.3 - 1.7.4.3. Vergütung [Seite 134]
1.3.7.4.4 - 1.7.4.4. Outsourcing [Seite 134]
1.3.8 - 1.8. Schnittstellen des ALM/GBS in der Bankorganisation [Seite 142]
1.4 - 2. Instrumente [Seite 149]
1.4.1 - 2.1. Finanzmathematik [Seite 149]
1.4.1.1 - 2.1.1. Methoden der Zinsberechnung [Seite 149]
1.4.1.2 - 2.1.2. Interpolation [Seite 150]
1.4.1.3 - 2.1.3. Einfache Zinsberechnung [Seite 150]
1.4.1.4 - 2.1.4. Durchschnittszinsen [Seite 151]
1.4.1.5 - 2.1.5. Zinseszinsberechnung/Berechnung von Effektivzinsen [Seite 151]
1.4.1.6 - 2.1.6. Berechnung von Forward-Sätzen (unterjährig) [Seite 151]
1.4.1.7 - 2.1.7. Berechnung von Forward-Sätzen (überjährig) [Seite 151]
1.4.1.8 - 2.1.8. Endwertberechnung (unterjährig) [Seite 152]
1.4.1.9 - 2.1.9. Endwertberechnung (überjährig) [Seite 152]
1.4.1.10 - 2.1.10. Barwertberechnung (unterjährig) [Seite 152]
1.4.1.11 - 2.1.11. Barwertberechnung (überjährig) [Seite 153]
1.4.1.12 - 2.1.12. Zinssatzberechnung aus Barwert und Endwert (unterjährig) [Seite 153]
1.4.1.13 - 2.1.13. Zinssatzberechnung aus Barwert und Endwert (überjährig) [Seite 153]
1.4.1.14 - 2.1.14. Umrechnung Diskontsatz in Zinssatz [Seite 153]
1.4.1.15 - 2.1.15. Umrechnung von Money-Market auf Bond-Methode und vice versa [Seite 154]
1.4.1.16 - 2.1.16. Umrechnung von unterjährigen in ganzjährige Zinszahlungen [Seite 154]
1.4.1.17 - 2.1.17. Umrechnung von ganzjährigen in unterjährige Zinszahlungen [Seite 154]
1.4.1.18 - 2.1.18. Berechnung Zero-Kurve aus Renditen [Seite 155]
1.4.1.18.1 - 2.1.18.1. Die Berechnung von Zero-Zinssätzen - Bootstrapping [Seite 155]
1.4.1.18.2 - 2.1.18.2. Allgemeine Formel zur Zero-Berechnung [Seite 155]
1.4.2 - 2.2. Money-Market-Cash-Instrumente [Seite 157]
1.4.2.1 - 2.2.1. Interbank-Depotgeschäfte [Seite 158]
1.4.2.1.1 - 2.2.1.1. Quotierung [Seite 158]
1.4.2.1.2 - 2.2.1.2. Usancen [Seite 159]
1.4.2.1.3 - 2.2.1.3. Der Euro-Geldmarkt [Seite 161]
1.4.2.2 - 2.2.2. Certificates of Deposit (CDs) [Seite 161]
1.4.2.2.1 - 2.2.2.1. Vergleich Anlagezertifikat/Depot [Seite 161]
1.4.2.2.2 - 2.2.2.2. Märkte - Usancen - Konventionen [Seite 162]
1.4.2.2.3 - 2.2.2.3. Laufzeit von CDs [Seite 162]
1.4.2.2.4 - 2.2.2.4. Erstemission [Seite 162]
1.4.2.3 - 2.2.3. Repos [Seite 164]
1.4.2.3.1 - 2.2.3.1. Definition [Seite 164]
1.4.2.3.2 - 2.2.3.2. Rechtliche Grundlagen [Seite 165]
1.4.2.3.3 - 2.2.3.3. Quotierung [Seite 166]
1.4.2.3.4 - 2.2.3.4. Anwendung von Repos [Seite 167]
1.4.2.3.5 - 2.2.3.5. General Collateral (GC) und Special Collateral [Seite 170]
1.4.2.3.6 - 2.2.3.6. Collateral Management [Seite 171]
1.4.2.3.7 - 2.2.3.7. Verwahrung des Collaterals [Seite 175]
1.4.2.3.8 - 2.2.3.8. Substitution [Seite 176]
1.4.2.3.9 - 2.2.3.9. Sonderformen von Repos [Seite 177]
1.4.3 - 2.3. FRA und Money Market Futures [Seite 180]
1.4.3.1 - 2.3.1. Forward Rate Agreement (FRA) [Seite 180]
1.4.3.1.1 - 2.3.1.1. Terminologie [Seite 181]
1.4.3.2 - 2.3.2. MM Futures [Seite 184]
1.4.3.2.1 - 2.3.2.1. Usancen und Kontraktspezifikationen [Seite 185]
1.4.3.2.2 - 2.3.2.2. Die wichtigsten Money-Market-Futures-Kontrakte [Seite 188]
1.4.3.2.3 - 2.3.2.3. Die Rollen von Börse und Clearing House [Seite 188]
1.4.3.2.4 - 2.3.2.4. Das Margin-System [Seite 189]
1.4.3.3 - 2.3.3. Overnight Index Swaps (OIS) [Seite 191]
1.4.3.3.1 - 2.3.3.1. Funktionsweise und Berechnung [Seite 191]
1.4.3.3.2 - 2.3.3.2. Anwendung von OIS [Seite 193]
1.4.3.3.3 - 2.3.3.3. Forward OIS [Seite 195]
1.4.4 - 2.4. Kapital-Cash-Produkte - Anleihen [Seite 199]
1.4.4.1 - 2.4.1. Der Anleihemarkt [Seite 199]
1.4.4.1.1 - 2.4.1.1. Unterscheidungskriterien von Anleihen [Seite 200]
1.4.4.1.2 - 2.4.1.2. Gängige Anleihen und ihre Abkürzungen (Exkurs) [Seite 203]
1.4.4.1.3 - 2.4.1.3. Die Quotierung von Anleihen [Seite 204]
1.4.4.2 - 2.4.2. Die Preisfindung von Anleihen [Seite 205]
1.4.4.2.1 - 2.4.2.1. Preiseinflussfaktoren [Seite 205]
1.4.4.2.2 - 2.4.2.2. Preisberechnung von Anleihen [Seite 206]
1.4.4.3 - 2.4.3. Kupon, Yield to Maturity, Par Yield und Zero-Kupon [Seite 213]
1.4.4.4 - 2.4.4. Ratings [Seite 217]
1.4.4.4.1 - 2.4.4.1. Ratingstufen [Seite 218]
1.4.5 - 2.5. Kapitalmarkt-Derivate [Seite 222]
1.4.5.1 - 2.5.1. Kapitalmarkt-Swaps [Seite 222]
1.4.5.1.1 - 2.5.1.1. Zinsswap (IRS) [Seite 224]
1.4.5.2 - 2.5.2. Cross Currency Swap [Seite 233]
1.4.5.3 - 2.5.3. Kapitalmarkt Futures [Seite 240]
1.4.5.3.1 - 2.5.3.1. Terminologie [Seite 240]
1.4.5.3.2 - 2.5.3.2. Anwendung [Seite 248]
1.4.5.4 - 2.5.4. Zinsoptionen [Seite 249]
1.4.5.4.1 - 2.5.4.1. Terminologie [Seite 249]
1.4.5.4.2 - 2.5.4.2. Cap/Floor/Collar [Seite 251]
1.4.5.4.3 - 2.5.4.3. Swaptions [Seite 255]
1.4.6 - 2.6. FX Outright/FX Swap [Seite 261]
1.4.6.1 - 2.6.1. Devisentermingeschäft (FX Outright) [Seite 261]
1.4.6.1.1 - 2.6.1.1. Usancen [Seite 261]
1.4.6.1.2 - 2.6.1.2. Preisberechnung [Seite 262]
1.4.6.1.3 - 2.6.1.3. Quotierung von Terminkursen [Seite 265]
1.4.6.2 - 2.6.2. Devisenswap (FX Swap) [Seite 270]
1.4.6.2.1 - 2.6.2.1. Usancen [Seite 270]
1.4.6.2.2 - 2.6.2.2. Quotierung von FX Swaps [Seite 272]
1.4.6.2.3 - 2.6.2.3. Einsatzmöglichkeiten von FX Outrights und FX Swaps [Seite 273]
1.4.6.3 - 2.6.3. Devisenoptionen (FX-Optionen) [Seite 276]
1.4.6.3.1 - 2.6.3.1. Terminologie [Seite 277]
1.4.6.3.2 - 2.6.3.2. Die vier Grundpositionen [Seite 278]
1.4.6.3.3 - 2.6.3.3. Die Optionsprämie [Seite 281]
1.4.6.3.4 - 2.6.3.4. Gewinn- und Verlustprofile [Seite 284]
1.4.6.3.5 - 2.6.3.5. Optionspreismodelle [Seite 288]
1.4.6.3.6 - 2.6.3.6. Risikokennziffern [Seite 291]
1.4.7 - 2.7. Kreditrisikoinstrumente [Seite 301]
1.4.7.1 - 2.7.1. Cash-Instrumente [Seite 301]
1.4.7.1.1 - 2.7.1.1. Verbriefungen/Asset backed securities [Seite 301]
1.4.7.1.2 - 2.7.1.2. Credit Linked Note [Seite 307]
1.4.7.2 - 2.7.2. Kreditderivate [Seite 308]
1.4.7.2.1 - 2.7.2.1. Credit Default Swaps [Seite 310]
1.5 - 3. Zinsrisiko [Seite 317]
1.5.1 - 3.1. Gesetzliche Bestimmungen zum Zinsrisiko [Seite 317]
1.5.1.1 - 3.1.1. BIS: Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk [Seite 318]
1.5.1.2 - 3.1.2. EBA: Guidelines on the management of interest rate risk arising from non-trading activities (IRRBB-Guideline) [Seite 321]
1.5.2 - 3.2. Zins-Transferpreis und Zinskurvenauswahl [Seite 331]
1.5.2.1 - 3.2.1. Zins-Transferpreis/Marktzinsmethode [Seite 331]
1.5.2.2 - 3.2.2. Zinskurvenauswahl [Seite 336]
1.5.2.2.1 - 3.2.2.1. EONIA- vs. EURIBOR-Kurve als Zins-Transferpreis [Seite 337]
1.5.2.3 - 3.2.3. Transferpreise für variable Zinsgeschäfte [Seite 339]
1.5.3 - 3.3. Darstellung der Zinsrisikoposition und Ergebnis Zinsrisiko [Seite 344]
1.5.3.1 - 3.3.1. Zinsablaufbilanz - GAP-Analyse [Seite 345]
1.5.3.2 - 3.3.2. Steuerung des Bestandsgeschäftes mit nicht definierter Zinsbindung [Seite 347]
1.5.3.3 - 3.3.3. Transferpreise für ausgewählte Produkte [Seite 358]
1.5.3.3.1 - 3.3.3.1. Definierte Zinsbindung und Laufzeit [Seite 358]
1.5.3.3.2 - 3.3.3.2. Transferpreis für nicht definierte Zinsbindungen [Seite 362]
1.5.4 - 3.4. Methoden zur Messung des Zinsrisikos [Seite 370]
1.5.4.1 - 3.4.1. Arten des Zinsrisikos [Seite 370]
1.5.4.2 - 3.4.2. Risikomessung im Going-Concern-Ansatz [Seite 372]
1.5.4.3 - 3.4.3. Zinsrisikomessung in der Liquidationssicht [Seite 376]
1.5.4.4 - 3.4.4. Duration-Ansätze [Seite 376]
1.5.5 - 3.5. Steuerung der Zinsrisikoposition [Seite 392]
1.5.5.1 - 3.5.1. Ableitung der Zinsbindung bei b.a.w.-Produkten [Seite 392]
1.5.5.2 - 3.5.2. Steuerung des Zinsrisikos mit Sensitivitäts-Gap [Seite 397]
1.5.5.3 - 3.5.3. Steuerung des Zinsrisikos mit dem Modified-Duration-of-Equity-Konzept [Seite 398]
1.5.5.4 - 3.5.4. Duration Hedge eines Anleiheportfolios [Seite 400]
1.5.5.5 - 3.5.5. Strukturbeitrag neu [Seite 401]
1.5.5.6 - 3.5.6. Total Return als Entscheidungsbasis im ALM [Seite 403]
1.5.6 - 3.6. IFRS [Seite 408]
1.5.6.1 - 3.6.1. Bewertungsmaßstäbe von Finanzinstrumenten gem. IAS 39 [Seite 408]
1.5.6.2 - 3.6.2. Hedge Accounting nach IAS 39 [Seite 410]
1.5.6.3 - 3.6.3. Wesentliche Neuerung durch IFRS 9 [Seite 414]
1.6 - 4. Liquiditätsrisiko [Seite 421]
1.6.1 - 4.1. Gesetzliche Bestimmungen zum Liquiditätsrisiko [Seite 421]
1.6.1.1 - 4.1.1. Einleitung [Seite 421]
1.6.1.2 - 4.1.2. Arten des Liquiditätsrisikos [Seite 422]
1.6.1.3 - 4.1.3. Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision [Seite 422]
1.6.1.4 - 4.1.4. Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP) [Seite 424]
1.6.1.5 - 4.1.5. Die Säule-1-Liquiditätsregeln nach Basel 3 [Seite 425]
1.6.1.5.1 - 4.1.5.1. Liquidity Coverage Ratio (LCR) [Seite 425]
1.6.1.5.2 - 4.1.5.2. Net Stable Funding Ratio (NSFR) [Seite 429]
1.6.1.6 - 4.1.6. Anforderungen für die Verrechnung von Liquiditätskosten/-erträgen [Seite 433]
1.6.2 - 4.2. Die Liquiditäts-(kosten-)kurve [Seite 437]
1.6.2.1 - 4.2.1. Verrechnung von Liquiditätskosten [Seite 437]
1.6.3 - 4.3. Ableitung der Kapitalbindung und der Liquiditäts-Transferpreise [Seite 447]
1.6.4 - 4.4. Risikomessung - Liquiditätskostenrisiko [Seite 461]
1.6.5 - 4.5. Steuerung des Liquiditätsrisikos [Seite 470]
1.6.5.1 - 4.5.1. Steuerung des Geschäfts mit nicht definierter Kapitalbindung [Seite 470]
1.6.5.2 - 4.5.2. Der Wertpapierbestand in der Steuerung der Liquidiät [Seite 474]
1.6.5.3 - 4.5.3. Die Steuerung der LCR [Seite 476]
1.6.5.4 - 4.5.4. Repo-Geschäfte und ihr Einfluss auf die LCR [Seite 478]
1.6.5.5 - 4.5.5. Steuerung der Liquidität von offenen Fremdwährungspositionen [Seite 481]
1.6.5.6 - 4.5.6. EZB - Refinanzierung: MROs und LTROs [Seite 484]
1.6.6 - 4.6. Ergebnismessung und Bewertung [Seite 488]
1.7 - 5. FX-Risiko [Seite 497]
1.7.1 - 5.1. Einleitung [Seite 497]
1.7.2 - 5.2. Gesetzliche Bestimmungen [Seite 497]
1.7.3 - 5.3. FX-Risikoarten und Risikomessung [Seite 504]
1.7.3.1 - 5.3.1. FX-Risikoarten [Seite 504]
1.7.3.2 - 5.3.2. Positionsführung und Bewertung von Kassa-Geschäften [Seite 506]
1.7.3.3 - 5.3.3. Berechnung der offenen Devisenposition im Bankbuch [Seite 510]
1.7.3.4 - 5.3.4. Risikomessung FX [Seite 511]
1.7.4 - 5.4. FX-Steuerung [Seite 517]
1.7.4.1 - 5.4.1. Die Steuerung der strukturellen FX-Position [Seite 517]
1.7.4.2 - 5.4.2. Ermittlung und Steuerung FX Tail bei Devisenswaps [Seite 519]
1.7.4.2.1 - 5.4.2.1. Bewertung FX Swap [Seite 519]
1.7.4.2.2 - 5.4.2.2. FX-Risiko bei FX Swaps (FX Tail) [Seite 520]
1.7.5 - 5.5. Buchhalterische Behandlung von FX Exposures unter IFRS [Seite 523]
1.8 - 6. Credit-Spread-Risiko [Seite 527]
1.8.1 - 6.1. Markt Credit Spreads [Seite 527]
1.8.2 - 6.2. Credit-Spread-Risiko [Seite 538]
1.8.3 - 6.3. Credit-Spread-Steuerung [Seite 549]
1.8.3.1 - 6.3.1. Trennung der Credit-Spread-Ergebnisse von den Zinsergebnissen [Seite 549]
1.8.3.1.1 - 6.3.1.1. Bewertung CDS [Seite 552]
1.9 - 7. Gesamtbanksteuerung und Kreditrisiko [Seite 558]
1.9.1 - 7.1. Kreditrisikosteuerung [Seite 558]
1.9.1.1 - 7.1.1. Gesetzliche Bestimmungen Kreditrisiko [Seite 559]
1.9.1.1.1 - 7.1.1.1. Säule-1-Eigenmittelunterlegung für Kreditrisiko [Seite 559]
1.9.1.1.2 - 7.1.1.2. Kreditderivative im Kreditrisiko [Seite 580]
1.9.1.1.3 - 7.1.1.3. Verbriefungen [Seite 583]
1.9.1.1.4 - 7.1.1.4. Großkredite [Seite 585]
1.9.1.1.5 - 7.1.1.5. Säule-2-Mindestanforderungen an das Kreditgeschäft [Seite 586]
1.9.2 - 7.2. Transferpreise Kreditrisiko [Seite 592]
1.9.3 - 7.3. Kreditrisikomessung [Seite 599]
1.9.4 - 7.4. Kreditrisikosteuerung [Seite 623]
1.9.4.1 - 7.4.1. Einsatz CDS als Absicherung Kreditrisiko [Seite 623]
1.9.4.1.1 - 7.4.1.1. Einsatz der Verbriefung zur Steuerung des Kreditrisikos [Seite 625]
1.9.4.1.2 - 7.4.1.2. Die Steuerung des Kreditrisikos im Kundengeschäft [Seite 627]
1.9.5 - 7.5. Bewertung des Kreditrisikos unter IFRS [Seite 630]
1.9.6 - 7.6. Steuerung der Bilanzstruktur [Seite 643]
1.9.6.1 - 7.6.1. Risikopolitik und Risikostrategie [Seite 643]
1.9.6.2 - 7.6.2. ICAAP-Management in der Gesamtbanksteuerung [Seite 645]
1.9.6.3 - 7.6.3. Die Kennzahlen in der GBS-Steuerung [Seite 649]
1.9.6.3.1 - 7.6.3.1. Eigenkapital-Kennzahlen [Seite 649]
1.9.6.3.2 - 7.6.3.2. Risiko-Kennzahlen [Seite 650]
1.9.6.3.3 - 7.6.3.3. Kennzahlen zum Geschäftsmodell [Seite 651]
1.10 - Lösungen zu den Wiederholungsfragen [Seite 653]
2 - Asset Liability Management/Total Bank Management [Seite 699]
2.1 - Introduction [Seite 701]
2.2 - List of Abbreviations [Seite 710]
2.3 - 1. Organisation & Compliance [Seite 715]
2.3.1 - 1.1. Asset Liability Management/Total Bank Management within a Bank's Business Model [Seite 715]
2.3.2 - 1.2. The Tasks of the Asset Liability Management/TBM [Seite 723]
2.3.3 - 1.3. The Transfer Price as the Foundation of ALM [Seite 729]
2.3.4 - 1.4. Risk Measurement and Risk Adequate Capital [Seite 736]
2.3.4.1 - 1.4.1. Risk-adjusted capital - CRR pillar 1 [Seite 737]
2.3.4.2 - 1.4.2. Risk-adjusted capital - pillar 2 [Seite 738]
2.3.4.3 - 1.4.3. Risk Measurement (Value at Risk) [Seite 739]
2.3.4.3.1 - 1.4.3.1. Probability theory as a basis for the VAR [Seite 739]
2.3.4.4 - 1.4.4. Characteristics of the main risks of loss [Seite 749]
2.3.4.5 - 1.4.5. ICAAP [Seite 755]
2.3.5 - 1.5. Measurement of Performance in the ALM/TBM [Seite 760]
2.3.5.1 - 1.5.1. Accrual, Present Value and ToR [Seite 761]
2.3.5.2 - 1.5.2. P&L Valuation and IFRS Hedge Accounting [Seite 765]
2.3.6 - 1.6. Organisation of ALM/Total Bank Management (TBM) [Seite 771]
2.3.6.1 - 1.6.1. Organisation and Duties of the ALM/TBM Committee [Seite 772]
2.3.6.2 - 1.6.2. Rules and regulations of ALM/TBM-Committee [Seite 778]
2.3.6.3 - 1.6.3. The forward curve: basis of ALM reporting and decision making [Seite 779]
2.3.6.4 - 1.6.4. Agenda and Reporting of ALM meetings [Seite 781]
2.3.6.5 - 1.6.5. Focus on Illiquidity Risk [Seite 785]
2.3.7 - 1.7. The legal Framework of the ALM/TBM - Regulations and Compliance [Seite 788]
2.3.7.1 - 1.7.1. Business model [Seite 788]
2.3.7.2 - 1.7.2. Transfer prices [Seite 793]
2.3.7.3 - 1.7.3. Risk measurement [Seite 794]
2.3.7.3.1 - 1.7.3.1. Capital Requirements [Seite 794]
2.3.7.3.2 - 1.7.3.2. Pillar 2 (SREP) [Seite 808]
2.3.7.3.3 - 1.7.3.3. Regulatory reporting [Seite 810]
2.3.7.4 - 1.7.4. Organisation [Seite 823]
2.3.7.4.1 - 1.7.4.1. Governance [Seite 823]
2.3.7.4.2 - 1.7.4.2. Fit & proper - Regulatory requirements for the management in credit institutions [Seite 827]
2.3.7.4.3 - 1.7.4.3. Remuneration [Seite 829]
2.3.7.4.4 - 1.7.4.4. Outsourcing [Seite 829]
2.3.8 - 1.8. Interfaces between ALM/TBM and the Bank [Seite 837]
2.4 - 2. Instruments [Seite 844]
2.4.1 - 2.1. Financial Mathematics [Seite 844]
2.4.1.1 - 2.1.1. Methods to Calculate Interest [Seite 844]
2.4.1.2 - 2.1.2. Interpolation [Seite 845]
2.4.1.3 - 2.1.3. Calculating Simple Interest [Seite 845]
2.4.1.4 - 2.1.4. Average Interest [Seite 846]
2.4.1.5 - 2.1.5. Calculating Compound Interest (Effective Interest) [Seite 846]
2.4.1.6 - 2.1.6. Calculating Forward Rates (for terms < 1 year) [Seite 846]
2.4.1.7 - 2.1.7. Calculating Forward Rates (for terms > 1 year) [Seite 846]
2.4.1.8 - 2.1.8. Calculating the Future Value (for terms < 1 year) [Seite 847]
2.4.1.9 - 2.1.9. Calculating the Future Value (for terms > 1 year) [Seite 847]
2.4.1.10 - 2.1.10. Calculating the Present Value (for terms < 1 year) [Seite 847]
2.4.1.11 - 2.1.11. Calculating the Present Value (for terms > 1 year) [Seite 848]
2.4.1.12 - 2.1.12. Interest Calculation with PV and FV (for terms < 1 year) [Seite 848]
2.4.1.13 - 2.1.13. Interest Calculation with PV and FV (for terms > 1 year) [Seite 848]
2.4.1.14 - 2.1.14. Converting Discount Rates into Yield [Seite 848]
2.4.1.15 - 2.1.15. Converting from Money Market Basis to Bond Basis and vice versa [Seite 849]
2.4.1.16 - 2.1.16. Conversion of Non-Annual Payments into Effective Interest Rate [Seite 849]
2.4.1.17 - 2.1.17. Conversion of Annual into Non-Annual Interest Payments [Seite 849]
2.4.1.18 - 2.1.18. Pricing with the Zero Curve [Seite 849]
2.4.1.18.1 - 2.1.18.1. The calculation of zero rates - bootstrapping [Seite 850]
2.4.1.18.2 - 2.1.18.2. General formula for zero-calculation [Seite 850]
2.4.2 - 2.2. Money Market Cash - Instruments [Seite 852]
2.4.2.1 - 2.2.1. Interbank Deposits [Seite 853]
2.4.2.1.1 - 2.2.1.1. Quotation [Seite 853]
2.4.2.1.2 - 2.2.1.2. Conventions [Seite 854]
2.4.2.1.3 - 2.2.1.3. The Eurocurrency Market [Seite 856]
2.4.2.2 - 2.2.2. Certificates of Deposit (CDs) [Seite 856]
2.4.2.2.1 - 2.2.2.1. Comparison of Certificate of Deposit vs. Deposits [Seite 856]
2.4.2.2.2 - 2.2.2.2. Markets and Conventions [Seite 857]
2.4.2.2.3 - 2.2.2.3. Terms of CDs [Seite 857]
2.4.2.2.4 - 2.2.2.4. Primary Issue [Seite 857]
2.4.2.3 - 2.2.3. Repos [Seite 859]
2.4.2.3.1 - 2.2.3.1. Definition [Seite 859]
2.4.2.3.2 - 2.2.3.2. Legal Framework [Seite 860]
2.4.2.3.3 - 2.2.3.3. Quotation [Seite 861]
2.4.2.3.4 - 2.2.3.4. Application of Repos [Seite 862]
2.4.2.3.5 - 2.2.3.5. General Collateral and Special Collateral [Seite 865]
2.4.2.3.6 - 2.2.3.6. Collateral Management [Seite 866]
2.4.2.3.7 - 2.2.3.7. Custody of Collateral [Seite 870]
2.4.2.3.8 - 2.2.3.8. Substitution [Seite 871]
2.4.2.3.9 - 2.2.3.9. Special Types of Repos [Seite 872]
2.4.3 - 2.3. FRA and Money Market Futures [Seite 875]
2.4.3.1 - 2.3.1. Forward Rate Agreement (FRA) [Seite 875]
2.4.3.1.1 - 2.3.1.1. Terminology [Seite 876]
2.4.3.2 - 2.3.2. MM Futures [Seite 879]
2.4.3.2.1 - 2.3.2.1. Conventions and Contract Specifications [Seite 880]
2.4.3.2.2 - 2.3.2.2. Main Markets of Money Market Futures [Seite 883]
2.4.3.2.3 - 2.3.2.3. Exchange and Clearing House [Seite 883]
2.4.3.2.4 - 2.3.2.4. The Margin System [Seite 884]
2.4.3.3 - 2.3.3. Overnight Index Swap (OIS) [Seite 886]
2.4.3.3.1 - 2.3.3.1. Function and Calculation [Seite 886]
2.4.3.3.2 - 2.3.3.2. Application of OIS [Seite 888]
2.4.3.3.3 - 2.3.3.3. Forward OIS [Seite 890]
2.4.4 - 2.4. Capital Cash Products - Bonds [Seite 894]
2.4.4.1 - 2.4.1. The Bond Market [Seite 894]
2.4.4.1.1 - 2.4.1.1. Different Criteria for Bonds [Seite 895]
2.4.4.1.2 - 2.4.1.2. Common Bonds and their Abbreviations and Conventions (Excursus) [Seite 898]
2.4.4.1.3 - 2.4.1.3. Quotation of Bonds [Seite 899]
2.4.4.2 - 2.4.2. Pricing of Bonds [Seite 900]
2.4.4.2.1 - 2.4.2.1. Influencing Factors [Seite 900]
2.4.4.2.2 - 2.4.2.2. Calculation of Bond Prices [Seite 901]
2.4.4.3 - 2.4.3. Coupon, Yield to Maturity, Par Yield and Zero Coupon [Seite 908]
2.4.4.4 - 2.4.4. Ratings [Seite 912]
2.4.4.4.1 - 2.4.4.1. Rating grades [Seite 913]
2.4.5 - 2.5. Capital Market Derivatives [Seite 917]
2.4.5.1 - 2.5.1. Swaps [Seite 917]
2.4.5.1.1 - 2.5.1.1. Interest Rate Swap (IRS) [Seite 919]
2.4.5.2 - 2.5.2. Cross Currency Swap [Seite 928]
2.4.5.3 - 2.5.3. Capital Market Futures [Seite 935]
2.4.5.3.1 - 2.5.3.1. Terminology [Seite 935]
2.4.5.3.2 - 2.5.3.2. Application [Seite 943]
2.4.5.4 - 2.5.4. Interest rate Options [Seite 944]
2.4.5.4.1 - 2.5.4.1. Terminology [Seite 944]
2.4.5.4.2 - 2.5.4.2. Cap/Floor/Collar [Seite 946]
2.4.5.4.3 - 2.5.4.3. Swaptions [Seite 950]
2.4.6 - 2.6. FX Outright/FX Swap [Seite 956]
2.4.6.1 - 2.6.1. FX Outright [Seite 956]
2.4.6.1.1 - 2.6.1.1. Conventions and Terminology [Seite 956]
2.4.6.1.2 - 2.6.1.2. Computing Outright Rates [Seite 957]
2.4.6.1.3 - 2.6.1.3. Quotation of Outright Rates [Seite 960]
2.4.6.2 - 2.6.2. FX Swaps [Seite 965]
2.4.6.2.1 - 2.6.2.1. Conventions [Seite 965]
2.4.6.2.2 - 2.6.2.2. Quotation of FX swaps [Seite 967]
2.4.6.2.3 - 2.6.2.3. Applications of FX Outrights and FX Swaps [Seite 968]
2.4.6.3 - 2.6.3. FX Options [Seite 971]
2.4.6.3.1 - 2.6.3.1. Terminology [Seite 972]
2.4.6.3.2 - 2.6.3.2. The Four Basic Positions [Seite 973]
2.4.6.3.3 - 2.6.3.3. The Option Premium [Seite 976]
2.4.6.3.4 - 2.6.3.4. Profit and Loss Profiles [Seite 979]
2.4.6.3.5 - 2.6.3.5. Option Pricing Models [Seite 983]
2.4.6.3.6 - 2.6.3.6. Risk Factors [Seite 986]
2.4.7 - 2.7. Basic Principles and Applications of Credit Risk Instruments [Seite 996]
2.4.7.1 - 2.7.1. Cash Instruments [Seite 996]
2.4.7.1.1 - 2.7.1.1. Securitisation/asset backed securities [Seite 996]
2.4.7.1.2 - 2.7.1.2. Credit-Linked Notes [Seite 1002]
2.4.7.2 - 2.7.2. Credit Derivatives [Seite 1003]
2.4.7.2.1 - 2.7.2.1. Credit Default Swaps [Seite 1005]
2.5 - 3. Interest Rate Risk [Seite 1012]
2.5.1 - 3.1. Legal Regulations regarding the Interest Rate Risk [Seite 1012]
2.5.1.1 - 3.1.1. BIS: Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk [Seite 1013]
2.5.1.2 - 3.1.2. EBA: Guidelines on the management of interest rate risk arising from non-trading activities (IRRBB-Guideline) [Seite 1016]
2.5.2 - 3.2. Interest Rate Transfer Price and Interest Rate Curve Selection [Seite 1026]
2.5.2.1 - 3.2.1. Interest Transfer Price/Market Rate Method [Seite 1026]
2.5.2.2 - 3.2.2. Yield curve Selection [Seite 1031]
2.5.2.2.1 - 3.2.2.1. EONIA/OIS vs. EURIBOR/LIBOR curve as interest transfer price [Seite 1032]
2.5.2.3 - 3.2.3. Transfer prices for variable interest rate transactions [Seite 1033]
2.5.3 - 3.3. Statement of the interest rate risk position and the interest rate risk result [Seite 1039]
2.5.3.1 - 3.3.1. GAP analysis [Seite 1040]
2.5.3.2 - 3.3.2. Managing Interest Transfer Prices for Products with undefined Interest Rate Commitment [Seite 1042]
2.5.3.3 - 3.3.3. Transfer Prices for selected products [Seite 1053]
2.5.3.3.1 - 3.3.3.1. Defined Interest Rate Commitment and Term [Seite 1053]
2.5.3.3.2 - 3.3.3.2. Transfer price for undefined interest rate commitments [Seite 1057]
2.5.4 - 3.4. Methods for measuring the interest rate risk [Seite 1065]
2.5.4.1 - 3.4.1. Types of interest rate risk [Seite 1065]
2.5.4.2 - 3.4.2. Measuring the risk by using the going concern view [Seite 1067]
2.5.4.3 - 3.4.3. Measurement of the interest rate risk in the liquidation view [Seite 1071]
2.5.4.4 - 3.4.4. Duration-based approaches [Seite 1071]
2.5.5 - 3.5. Managing Interest Rate Risk Positions [Seite 1087]
2.5.5.1 - 3.5.1. Deriving fixed interest rates from products with undefined maturities [Seite 1087]
2.5.5.2 - 3.5.2. Managing the interest rate risk by using interest sensitivity gaps [Seite 1092]
2.5.5.3 - 3.5.3. Managing the interest rate risk by using the modified duration of equity approach [Seite 1093]
2.5.5.4 - 3.5.4. Duration hedging for bond portfolios [Seite 1095]
2.5.5.5 - 3.5.5. Interest Gap contribution with current market rates [Seite 1096]
2.5.5.6 - 3.5.6. Total returns used as a basis for making decisions within the ALM [Seite 1098]
2.5.6 - 3.6. IFRS [Seite 1103]
2.5.6.1 - 3.6.1. Valuation standards of financial instruments acc. IAS 39 [Seite 1103]
2.5.6.2 - 3.6.2. Hedge Accounting under IAS 39 [Seite 1105]
2.5.6.3 - 3.6.3. Significant updates under IFRS 9 [Seite 1109]
2.6 - 4. Liquidity Risk [Seite 1116]
2.6.1 - 4.1. Legal Regulations regarding the Liquidity Risk [Seite 1116]
2.6.1.1 - 4.1.1. Introduction [Seite 1116]
2.6.1.2 - 4.1.2. Types of Liquidity Risk [Seite 1117]
2.6.1.3 - 4.1.3. Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision [Seite 1117]
2.6.1.4 - 4.1.4. Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP) [Seite 1119]
2.6.1.5 - 4.1.5. Pillar 1 Liquidity Regulations according to Basel 3 [Seite 1120]
2.6.1.5.1 - 4.1.5.1. Liquidity Coverage Ratio (LCR) [Seite 1120]
2.6.1.5.2 - 4.1.5.2. Net Stable Funding Ratio (NSFR) [Seite 1124]
2.6.1.6 - 4.1.6. Requirements for the allocation of liquidity costs and benefits [Seite 1129]
2.6.2 - 4.2. The Liquidity Cost Curve [Seite 1132]
2.6.2.1 - 4.2.1. Charging Liquidity Costs [Seite 1132]
2.6.3 - 4.3. Derivation of the capital commitment and the liquidity transfer price [Seite 1142]
2.6.4 - 4.4. Risk Measurement - Liquidity Cost Risk [Seite 1157]
2.6.5 - 4.5. Managing the Liquidity Risk [Seite 1165]
2.6.5.1 - 4.5.1. Managing business with undefined capital commitment [Seite 1165]
2.6.5.2 - 4.5.2. Security Holdings in the Liquidity Management [Seite 1169]
2.6.5.3 - 4.5.3. The LCR Management [Seite 1171]
2.6.5.4 - 4.5.4. Repo-Deals and their impact on the LCR [Seite 1173]
2.6.5.5 - 4.5.5. Managing the liquidity of open foreign exchange positions [Seite 1176]
2.6.5.6 - 4.5.6. ECB refinancing instruments: MROs und LTROs [Seite 1179]
2.6.6 - 4.6. Measuring results and the valuation [Seite 1183]
2.7 - 5. Currency Risk [Seite 1192]
2.7.1 - 5.1. Introduction [Seite 1192]
2.7.2 - 5.2. Legal regulations [Seite 1192]
2.7.3 - 5.3. FX risk types and risk measurement [Seite 1199]
2.7.3.1 - 5.3.1. FX risk types [Seite 1199]
2.7.3.2 - 5.3.2. FX position keeping [Seite 1201]
2.7.3.3 - 5.3.3. Calculate open foreign exchange positions [Seite 1205]
2.7.3.4 - 5.3.4. FX risk measurement [Seite 1206]
2.7.4 - 5.4. FX Management [Seite 1212]
2.7.4.1 - 5.4.1. Calculation and controlling of structural FX positions [Seite 1212]
2.7.4.2 - 5.4.2. Calculation and managing FX tail risks of FX Swaps [Seite 1214]
2.7.4.2.1 - 5.4.2.1. Mark to Market of FX swaps [Seite 1214]
2.7.4.2.2 - 5.4.2.2. FX risk of FX swaps (FX tail) [Seite 1215]
2.7.5 - 5.5. Accounting treatment of FX exposures under IFRS [Seite 1218]
2.8 - 6. Credit Spread Risk [Seite 1222]
2.8.1 - 6.1. Market Credit Spreads [Seite 1222]
2.8.2 - 6.2. Credit Spread Risk [Seite 1233]
2.8.3 - 6.3. Credit Spread Management [Seite 1244]
2.8.3.1 - 6.3.1. Separation of credit spread results and interest income [Seite 1244]
2.8.3.1.1 - 6.3.1.1. CDS valuation [Seite 1247]
2.9 - 7. Total Bank Management and Credit Risk [Seite 1253]
2.9.1 - 7.1. Credit Risk Management [Seite 1253]
2.9.1.1 - 7.1.1. Legal Regulation Credit Risk [Seite 1254]
2.9.1.1.1 - 7.1.1.1. Pillar 1 capital requirements for credit risk [Seite 1254]
2.9.1.1.2 - 7.1.1.2. Consideration of credit derivatives [Seite 1275]
2.9.1.1.3 - 7.1.1.3. Securitisations [Seite 1278]
2.9.1.1.4 - 7.1.1.4. Large exposures [Seite 1280]
2.9.1.1.5 - 7.1.1.5. Pillar 2 minimum requirements for the credit business [Seite 1281]
2.9.2 - 7.2. Transfer prices credit risk [Seite 1287]
2.9.3 - 7.3. Credit risk measurement [Seite 1294]
2.9.4 - 7.4. Credit Risk Management [Seite 1317]
2.9.4.1 - 7.4.1. Using CDS for hedging credit risks [Seite 1318]
2.9.4.1.1 - 7.4.1.1. Use of securitisation to manage the credit risk [Seite 1320]
2.9.4.1.2 - 7.4.1.2. Managing the Credit Risk in the Customer Business [Seite 1322]
2.9.5 - 7.5. Valuation of the Credit Risk under IFRS [Seite 1324]
2.9.6 - 7.6. Managing the Balance Sheet Structure [Seite 1338]
2.9.6.1 - 7.6.1. Risk Policy and Risk Strategy [Seite 1338]
2.9.6.2 - 7.6.2. ICAAP Management within Total Bank Management [Seite 1340]
2.9.6.3 - 7.6.3. Key figures in Total Bank Management [Seite 1344]
2.9.6.3.1 - 7.6.3.1. Equity related ratios [Seite 1344]
2.9.6.3.2 - 7.6.3.2. Risk related key figures [Seite 1345]
2.9.6.3.3 - 7.6.3.3. Key figures defining the business model [Seite 1346]
2.10 - Answers to Practice Questions [Seite 1348]