Finanzierung

Name: Finanzierung
Brand: Vahlen
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Hartmut Bieg Heinz Kußmaul Gerd Waschbusch(Autor*in)

Vahlen (Verlag)

4. Auflage

Erschienen am 9. Januar 2023

XLIII, 596 Seiten

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978-3-8006-6925-7 (ISBN)

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Inhalt

Cover
Titel
Impressum
Vorwort zur vierten Auflage
Vorwort zur dritten Auflage
Inhaltsübersicht
Inhaltsverzeichnis
Verzeichnis der Abbildungen
Verzeichnis der Abkürzungen
Erster Abschnitt: Grundlagen, Grundprinzipien und Bestandteile der Finanzwirtschaft
A. Grundlagen der Finanzwirtschaft
I. Leistungswirtschaftlicher und finanzwirtschaftlicher Bereich
II. Investition und Finanzierung als Elemente der Finanzwirtschaft
B. Grundprinzipien der Finanzwirtschaft
I. Ziele der Finanzwirtschaft
II. Finanzwirtschaftliche Entscheidungskriterien
1. Kapitalrentabilität
2. Liquidität
3. Sicherheit
4. Unabhängigkeit
III. Finanzwirtschaftliche Aufgaben und Fragestellungen
C. Bestandteile der Finanzwirtschaft
I. Investition
II. Finanzierung
Zweiter Abschnitt: Überblick über die Finanzierungstheorie
A. Vorbemerkungen
B. Klassische Finanzierungstheorie
C. Neuere Finanzierungstheorie
I. Vorbemerkungen
II. Einwertige Ansätze
1. Einwertige Ansätze auf dem vollkommenen Kapitalmarkt
2. Einwertige Ansätze auf dem unvollkommenen Kapitalmarkt
III. Kapitalmarkttheorie
D. Neo-institutionalistische Finanzierungstheorie
E. Finanzchemie
Dritter Abschnitt: Finanzierungsarten - Systematisierungsansätze
A. Gliederung nach der Herkunft des Kapitals (Mittelherkunft)
B. Gliederung nach der Rechtsstellung der Kapitalgeber
C. Gliederung nach dem Einfluss auf den Vermögens- und Kapitalbereich
D. Gliederung nach der Dauer der Kapitalbereitstellung
Vierter Abschnitt: Systematisierung der Konditionenvereinbarungen der Außenfinanzierung
A. Grundlagen
B. Kapitalgeber und Kapitalnehmer
C. Mögliche Bereiche von Konditionenvereinbarungen
I. Überblick
II. Zeitpunkt der Konditionenfestlegung
III. Bindungsgrad der Konditionenvereinbarung
IV. Art der Konditionen
1. Überblick über die Verhandlungsbereiche
2. Art der Kapitalgüter bei der Kapitalhingabe, -rückgabe und -entgeltung
3. Bemessung der Kapitalhingabe, -rückgabe und -entgeltung
4. Art der Realisation der Kapitalhingabe, -rückgabe und -entgeltung
5. Übertragung der Finanzierungsinstrumente
6. Dauer der Kapitalbereitstellung
7. Verwendung des bereitgestellten Kapitals
8. Besicherung
9. Sonstige Rechte und Pflichten der Kapitalgeber und Kapitalnehmer
Fünfter Abschnitt: Außenfinanzierung durch Eigenkapital (Einlagenfinanzierung)
A. Begriff und Funktionen des Eigenkapitals von Unternehmen
I. Begriff des Eigenkapitals
II. Funktionen des Eigenkapitals
1. Ingangsetzungs- bzw. Errichtungsfunktion (Gründungsfunktion)
2. Verlustausgleichsfunktion und Haftungsfunktion
3. Finanzierungsfunktion
4. Dauerhaftigkeit der Kapitalbereitstellung
5. Funktion der Gewinnverteilungsbasis
6. Repräsentations- und Geschäftsführungsfunktion
B. Bedeutung der Rechtsform für die Möglichkeiten der Eigenkapitalbeschaffung
C. Rechtsformimmanente Eigenkapitalbeschaffung nicht emissionsfähiger Unternehmen
I. Begriff "nicht emissionsfähige Unternehmen"
II. Eigenkapitalbeschaffungsmöglichkeiten nicht emissionsfähiger Unternehmen
1. Einzelunternehmen
2. Personengesellschaften
3. Kapitalgesellschaften
4. Genossenschaften
III. Kapitalherabsetzung bei nicht emissionsfähigen Unternehmen
D. Rechtsformimmanente Eigenkapitalbeschaffung emissionsfähiger Unternehmen
I. Begriff und Rechtsformen emissionsfähiger Unternehmen
1. Begriff "emissionsfähige Unternehmen"
2. Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA)
3. Aktiengesellschaft (AG)
4. Europäische Gesellschaft (SE)
II. Aktien
1. Begriff der Aktie
2. Aktienarten
III. Kapitalerhöhung bei der Aktiengesellschaft
1. Begriff und Motive der Kapitalerhöhung
2. Formen der aktienrechtlichen Kapitalerhöhung
IV. Kapitalherabsetzung bei der Aktiengesellschaft
1. Begriff der Kapitalherabsetzung
2. Formen der aktienrechtlichen Kapitalherabsetzung
E. Rechtsformunabhängige Eigenkapitalbeschaffungsmöglichkeiten
I. Vorbemerkungen
II. Private Equity
1. Begriff Private Equity
2. Abgrenzung formeller und informeller Beteiligungsmarkt
3. Buy-Outs
4. Venture Capital
Sechster Abschnitt: Außenfinanzierung durch Fremdkapital (Kreditfinanzierung)
A. Charakteristika und Formen der Kreditfinanzierung
I. Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital
II. Gläubigerschutz als Voraussetzung für die Bereitstellung von Fremdkapital
III. Formen der Kreditfinanzierung
B. Inhalte von Kreditvereinbarungen
I. Nennbetrag, Auszahlungsbetrag, Rückzahlungsbetrag
II. Tilgungsstruktur
III. Zinsstruktur
IV. Effektivverzinsung
V. Laufzeit
VI. Besicherung
1. Vorbemerkungen
2. Mögliche Ziele des Kreditgebers
3. Formen der Kreditsicherheiten
VII. Kreditwürdigkeitsprüfung
1. Vorbemerkungen
2. Beachtung banküblicher Sorgfaltsmaßstäbe
3. Informationsbeschaffung und -verarbeitung
4. Kreditkosten und Risikokategorien
C. Langfristige Kreditfinanzierung
I. Überblick
II. Unverbriefte Darlehen
1. Darlehen von Kreditinstituten und anderen Kapitalsammelstellen
2. Schuldscheindarlehen
III. Verbriefte Darlehen
1. Begriff und Funktion
2. Emission
3. Wesentliche Ausstattungsmerkmale
4. Besonderheiten von Mittelstandsanleihen
D. Kurzfristige Kreditfinanzierung
I. Überblick
II. Warenkredite
1. Lieferantenkredit
2. Kundenanzahlung
III. Geldkredite
1. Kontokorrentkredit
2. Wechselkredit
3. Lombardkredit
4. Wertpapierpensionsgeschäft
5. Euronotes
6. Commercial Papers
7. Certificates of Deposit
IV. "Kreditelihe"
1. Vorbemerkungen
2. Akzeptkredit
3. Avalkredit
V. Kurzfristige Kredite im Auslandsgeschäft
1. Dokumentenakkreditiv
2. Rembourskredit
3. Negoziationskredit
Siebter Abschnitt: Außenfinanzierung durch mezzanines Kapital
A. Charakteristika und Formen mezzaninen Kapitals
I. Begriff mezzanines Kapital
II. Formen mezzaninen Kapitals
III. Handels- und steuerrechtliche Einflüsse
1. Handelsrechtliche Einflüsse
2. Steuerrechtliche Einflüsse
B. Ausgewählte mezzanine Finanzinstrumente
I. Stille Gesellschaften
II. Genussrechte
1. Begriff
2. Anwendungsbereiche von Genussrechten
3. Abgrenzung der Genussrechte von ähnlich ausgestalteten Finanzinstrumenten
4. Rechtliche Rahmenbedingungen für die Ausgestaltung und Ausgabe von Genussscheinen
5. Ausstattungsmerkmale von Genussscheinen
III. Wandelschuldverschreibungen (Wandelanleihen)
IV. Optionsschuldverschreibungen (Optionsanleihen)
V. Gewinnschuldverschreibungen
VI. Partiarische Darlehen
VII. Nachrangdarlehen
VIII. Gesellschafterdarlehen
Achter Abschnitt: Sonderformen der Außenfinanzierung
A. Leasing
I. Begriff und Einteilungskriterien
II. Operate- und Finance-Leasing-Verträge
III. Steuerbilanzielle Zurechnung des Leasing-Gegenstands
1. Vorbemerkungen
2. Zurechnung im Falle des Operate-Leasing
3. Zurechnung im Falle des Finance-Leasing
4. Bilanzielle Auswirkungen der Zurechnung des Leasing-Gegenstands
IV. Entscheidungskriterien für Kauf oder Leasing
B. Crowdfunding
I. Begriff "Crowdfunding"
II. Ausprägungsformen von Crowdfunding
1. Einführender Überblick
2. Crowdlending
3. Crowdinvesting
III. Idealtypischer Ablauf des Crowdfundingprozess
C. Mikrofinanzierung
I. Begriff und Arten der Mikrofinanzierung
II. Mikrokredite
1. Definitorische Abgrenzung von Mikrokrediten
2. Mikrokredite im Vergleich zu klassischen Bankkrediten
3. Eignung von Mikrokrediten für die Gründungsfinanzierung
III. Mikroequity
D. Mitarbeiterbeteiligung
I. Begriff und Systematisierung der Mitarbeiterbeteiligung
II. Ausprägungsformen der Mitarbeiterkapitalbeteiligung
1. Direkte versus indirekte Beteiligung
2. Betriebliche versus überbetriebliche Beteiligung
3. Einsatzmöglichkeiten von Mitarbeiterbeteiligungsgesellschaften
III. Ausprägungsformen der Mitarbeitererfolgsbeteiligung
1. Überblick
2. Leistungsbeteiligung und ertragsorientierte Erfolgsbeteiligung
3. Gewinnorientierte Erfolgsbeteiligung
4. Virtuelle Beteiligungssysteme
IV. Mischformen der Mitarbeiterbeteiligung
1. Grundlagen
2. Employee Stock Ownership Plan (ESOP)
3. Das Bausteinmodell einer Mitarbeiterbeteiligung
E. Unternehmensnachfolge
I. Begriff der Unternehmensnachfolge
II. Arten der Unternehmensnachfolge und Übertragungsgründe
III. Herausforderungen der Unternehmensnachfolge
IV. Prozess und Probleme der Unternehmensnachfolge
1. Überblick
2. Entscheidungsphase
3. Suchphase
4. Verhandlungsphase
V. Möglichkeiten der Finanzierung der Unternehmensnachfolge
1. Einführender Überblick
2. Ausgewählte Finanzierungsinstrumente
Neunter Abschnitt: Derivative Finanzinstrumente
A. Systematisierung derivativer Finanzinstrumente
B. Finanzmanagement mit Optionen
I. Grundbegriffe
1. Begriff der Option
2. Optionspreis (Optionsprämie)
II. Gewinn- und Verlustprofile
1. Grundsätzliches
2. Kaufoptionen
3. Verkaufsoptionen
III. Motive der Kontraktpartner
IV. Optionsstrategien
C. Finanzmanagement mit Swaps
I. Vorbemerkungen
II. Begriff des Swaps
III. Swaparten
1. Zinsswap
2. Währungsswap
IV. Risiken von Swaps
1. Vorbemerkungen
2. Preisrisiko
3. Adressenrisiko
D. Finanzmanagement mit Futures
I. Vorbemerkungen
II. Future-Arten
1. Commodity Futures und Financial Futures
2. Devisen-Future
3. Zins-Future
4. Index-Future
III. Erfüllung eines Future-Kontraktes
IV. Preisbildung von Financial Futures
V. Motive der Kontraktpartner
1. Spekulationsmotiv
2. Arbitragemotiv
3. Preissicherungsmotiv (Hedging)
E. Finanzmanagement mit Forward Rate Agreements
I. Vorbemerkungen
II. Begriff des Forward Rate Agreements
III. Erfüllung eines Forward Rate Agreements
1. Ausgleichszahlung eines Forward Rate Agreements
2. Glattstellung eines Forward Rate Agreements
IV. Preisbildung von Forward Rate Agreements
V. Motive der Kontraktpartner
F. Finanzmanagement mit Kreditderivaten
I. Vorbemerkungen
II. Ausgewählte Formen von Kreditderivaten
1. Credit Default Swaps (CDS)
2. Credit Default Linked Notes
Zehnter Abschnitt: Börsenwesen
A. Vorbemerkungen
B. Organisation von Börsen
I. Börse und Börsenträger
II. Börsenorgane
III. Börsenaufsicht
C. Börsenhandel
I. Systematisierung von Kassa- und Termingeschäften
II. Kassahandel
1. Marktsegmente
2. Börsenteilnehmer
3. Abwicklung der Börsengeschäfte
III. Terminhandel
1. Termingeschäftsarten
2. Handelsobjekte
3. Börsenhandel oder außerbörslicher Handel
4. Terminhandel an der Eurex
IV. Börsenpreis
1. Arten der Preisbildung
2. Handelsformen zur Ermittlung des Börsenpreises
V. Indizes
Elfter Abschnitt: Innenfinanzierung
A. Überblick über die Innenfinanzierung
I. Direkte Finanzierungswirkung von Zahlungsgrößen
II. Indirekte Finanzierungswirkung von Erfolgsgrößen
III. Einfluss der Jahresabschlusspolitik auf die Innenfinanzierung
IV. Überblick über die konkreten Instrumente der Innenfinanzierung
B. Selbstfinanzierung
I. Überblick
II. Stille Selbstfinanzierung
III. Offene Selbstfinanzierung
IV. Beurteilung der Selbstfinanzierung
C. Fremdfinanzierung aus Rückstellungen
I. Handels- und steuerrechtliche Vorschriften zur Bildung und Auflösung von Rückstellungen
1. Bildung von Rückstellungen
2. Auflösung von Rückstellungen
II. Finanzierungswirkung der Rückstellungen
1. Wirkung der Bildung von Rückstellungen auf Erfolgsausweis, Ertragsteuerzahlungen und Gewinnausschüttungen sowie auf den Bilanzausweis
2. Wirkung der Auflösung von Rückstellungen auf Erfolgsausweis, Ertragsteuerzahlungen und Gewinnausschüttungen sowie auf den Bilanzausweis
III. Determinanten des Finanzierungsumfangs
1. Veränderungsbetrag der Rückstellungen
2. Ertragsteuersätze
3. Ausschüttungsentscheidung
4. Zeitspanne zwischen Bildung und Auflösung der Rückstellungen
IV. Finanzierungswirkung von Pensionsrückstellungen im Zeitablauf
D. Finanzierung durch Vermögensumschichtung und Umfinanzierung
I. Vorbemerkungen
II. Vermögensumschichtung
1. Begriffliche Grundlagen sowie Überblick über die Instrumente der Vermögensumschichtung
2. Kapitalfreisetzung durch den Rückfluss von Abschreibungsgegenwerten
3. Kapitalfreisetzung durch den Verkauf von Forderungen
4. Kapitalfreisetzung durch den Verkauf (nicht) betriebsnotwendiger Vermögensgegenstände
5. Kapitalfreisetzung durch Verkürzung der Kapitalbindungsdauer (Rationalisierungsmaßnahmen)
III. Umfinanzierung
Zwölfter Abschnitt: Liquidität und Finanzplanung
A. Aufgabe der Finanzplanung
B. Grundsätze der Finanzplanung
C. Stellung der Finanzplanung im betrieblichen Gesamtsystem
D. Ablauf der Finanzplanung
I. Grundschema der Finanzplanung
II. Zeitdimension der Finanzplanung
III. Teilpläne der Finanzplanung
1. Langfristiger Finanzplan
2. Mittelfristiger Finanzplan
3. Kurzfristiger Finanzplan
4. Liquiditätsstatus
E. Kapitalbedarf
I. Bestimmungsfaktoren und zeitlicher Anfall des Kapitalbedarfs
II. Ermittlung des Kapitalbedarfs
1. Vorbemerkungen
2. Statische Ermittlung des Kapitalbedarfs
3. Dynamische Ermittlung des Kapitalbedarfs
F. Finanzbudgetierung als Steuerungsinstrument für das Gesamtunternehmen
G. Kapitaldeckung und ihre Determinanten
Dreizehnter Abschnitt: Theorien bezüglich der Gestaltung der Kapitalstruktur eines Unternehmens
A. Gestaltung der Kapitalstruktur nach den Finanzierungsregeln
I. Grundlagen
II. Kapitalstruktur- und Kapital-Vermögensstrukturregeln
1. Vertikale Kapitalstrukturregeln
2. Horizontale Kapital-Vermögensstrukturregeln
III. Kritik an den beschriebenen Finanzierungsregeln
1. Grundsätzliches
2. Kritik an den in die Finanzierungsregeln eingehenden Zahlen
3. Kritik an der den Finanzierungsregeln zugrunde liegenden theoretischen Konzeption
B. Gestaltung der Kapitalstruktur nach dem Leverage-Effekt
Literaturverzeichnis
Stichwortverzeichnis

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