Finanzierung

1 - Deckblatt [Seite 1]
2 - Titelseite [Seite 4]
3 - Impressum [Seite 5]
4 - Vorwort [Seite 6]
5 - Inhaltsverzeichnis [Seite 8]
6 - 1 Einführung [Seite 18]
7 - 2 Zahlungsstromanalyse [Seite 24]
7.1 - 2.1 Investitions- und Finanzierungsprozesse [Seite 24]
7.2 - 2.2 Ökonomische Werte versus Buchwerte [Seite 35]
7.3 - 2.3 Berücksichtigung des Zeitaspektes [Seite 36]
7.4 - 2.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise [Seite 40]
8 - 3 Entscheidungen [Seite 42]
8.1 - 3.1 Ziele im Investitions- und Finanzierungsbereich [Seite 42]
8.1.1 - 3.1.1 Vermögensmaximierung [Seite 44]
8.1.2 - 3.1.2 Erhaltung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit [Seite 47]
8.1.3 - 3.1.3 Minimierung von Risiken [Seite 47]
8.1.4 - 3.1.4 Erhaltung der unternehmerischen Freiheit [Seite 50]
8.2 - 3.2 Aufgabenbereich des Finanzmanagement [Seite 51]
8.2.1 - 3.2.1 Entscheidungsdelegation und Shareholder Value [Seite 52]
8.2.2 - 3.2.2 Planungs-, Durchführungs- und Kontrollaktivitäten [Seite 60]
8.2.3 - 3.2.3 Organisation des Finanzmanagements [Seite 63]
8.3 - 3.3 Entscheidungstheoretische Grundlagen [Seite 64]
8.3.1 - 3.3.1 Entscheidungskonzepte bei Sicherheit [Seite 67]
8.3.1.1 - 3.3.1.1 Intertemporaler Konsumnutzen: Indifferenzkurvenanalyse [Seite 67]
8.3.1.2 - 3.3.1.2 Das Fisher-Separationstheorem [Seite 73]
8.3.2 - 3.3.2 Entscheidungskonzepte unter Risiko bzw. Unsicherheit [Seite 74]
8.3.2.1 - 3.3.2.1 Das Bernoulli-Prinzip [Seite 77]
8.3.2.2 - 3.3.2.2 Das Bayes-Prinzip als Spezialfall des Bernoulli-Prinzips [Seite 81]
8.3.2.3 - 3.3.2.3 Das ?-?-Prinzip als Spezialfall des Bernoulli-Prinzips [Seite 82]
8.3.2.4 - 3.3.2.4 Dominanzprinzipien [Seite 88]
8.3.3 - 3.3.3 Entscheidungskonzepte unter Ungewissheit [Seite 92]
8.3.4 - 3.3.4 Aspekte der Informationsverarbeitung [Seite 94]
8.3.4.1 - 3.3.4.1 Anwendung des Bayes-Theorems [Seite 95]
8.3.4.2 - 3.3.4.2 Rationale Erwartungstheorie und Informationseffizienz [Seite 96]
8.3.4.3 - 3.3.4.3 Imperfekte Aufdeckung von Informationen durch beobachtbarePreise (fortgeschritten) [Seite 101]
8.3.5 - 3.3.5 Spieltheoretische Überlegungen [Seite 106]
8.4 - 3.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise [Seite 109]
9 - 4 Bewertung von Zahlungen [Seite 112]
9.1 - 4.1 Dynamische Investitionsverfahren [Seite 114]
9.1.1 - 4.1.1 Kapitalwertmethode [Seite 115]
9.1.1.1 - 4.1.1.1 Überblick [Seite 115]
9.1.1.2 - 4.1.1.2 Dividend Discount Model als Anwendungsbeispiel [Seite 120]
9.1.1.3 - 4.1.1.3 Barwertsensitivität, Duration und Konvexität [Seite 124]
9.1.1.4 - 4.1.1.4 Einbeziehung der Zins- bzw. Renditestruktur [Seite 133]
9.1.1.5 - 4.1.1.5 Zinsstrukturtheorien im Überblick [Seite 141]
9.1.1.6 - 4.1.1.6 Laufzeitenmatching [Seite 146]
9.1.1.7 - 4.1.1.7 Annuitätenmethode als Spezialfall [Seite 147]
9.1.1.8 - 4.1.1.8 Dynamische Amortisationsrechnung [Seite 148]
9.1.2 - 4.1.2 Interne Zinsfußmethode [Seite 150]
9.1.3 - 4.1.3 Renditeberechnung und Effektivverzinsung [Seite 158]
9.1.4 - 4.1.4 Vermögensendwertmethode [Seite 163]
9.1.5 - 4.1.5 Statische Investitionsrechenverfahren als Spezialfälle [Seite 165]
9.1.6 - 4.1.6 Wiederholungsfragen [Seite 172]
9.2 - 4.2 Erweiterungen der Kapitalwertmethode [Seite 173]
9.2.1 - 4.2.1 Beschränkte Haftung im Dividend Discount Modell [Seite 173]
9.2.2 - 4.2.2 Nutzungsdauer und Ersatzzeitpunkt [Seite 179]
9.2.2.1 - 4.2.2.1 Mathematische Behandlung stetiger Zahlungen [Seite 179]
9.2.2.2 - 4.2.2.2 Optimale Nutzungsdauer einer einmaligen Investition unter Sicherheit [Seite 183]
9.2.2.3 - 4.2.2.3 Optimale Nutzungsdauer einer zweigliedrigen Investitionskette [Seite 187]
9.2.2.4 - 4.2.2.4 Optimale Nutzungsdauer einer unendlichen Investitionskette mit identischer Replizierbarkeit [Seite 189]
9.2.2.5 - 4.2.2.5 Optimaler Ersatzzeitpunkt bei Sicherheit [Seite 190]
9.2.3 - 4.2.3 Optimaler Investitionszeitpunkt [Seite 194]
9.2.4 - 4.2.4 Einbeziehung von Steuern [Seite 195]
9.2.4.1 - 4.2.4.1 Berücksichtigung nicht-zahlungswirksamer Aufwendungen und Erträge [Seite 196]
9.2.4.2 - 4.2.4.2 Berücksichtigung von Mischfinanzierungen [Seite 197]
9.2.5 - 4.2.5 Einbeziehung von Inflation [Seite 200]
9.2.6 - 4.2.6 Wiederholungsfragen [Seite 202]
9.3 - 4.3 Einbeziehung von Unsicherheit [Seite 203]
9.3.1 - 4.3.1 Methoden zur Verdeutlichung von Unsicherheitsstrukturen [Seite 203]
9.3.1.1 - 4.3.1.1 Sensitivitätsanalysen [Seite 203]
9.3.1.2 - 4.3.1.2 Szenariotechnik [Seite 204]
9.3.1.3 - 4.3.1.3 Simulationstechnik [Seite 205]
9.3.2 - 4.3.2 Beschreibung risikobehafteter Zahlungsreihen durch Lage- und Streuungsparameter [Seite 208]
9.3.3 - 4.3.3 Einführung in die Portfoliotheorie [Seite 211]
9.3.3.1 - 4.3.3.1 Rendite und Risiko von Vermögenspositionen [Seite 212]
9.3.3.2 - 4.3.3.2 Alternative Lage- und Risikomaße [Seite 216]
9.3.3.3 - 4.3.3.3 Kombination von Vermögensgegenständen in einem Portfolio [Seite 220]
9.3.3.4 - 4.3.3.4 Die Wahl nutzenoptimaler Portfolios [Seite 222]
9.3.3.5 - 4.3.3.5 Diversifikation - die Vernichtung von Risiko durch Portfoliobildung [Seite 227]
9.3.3.6 - 4.3.3.6 Drei Typen der Diversifikation [Seite 239]
9.3.4 - 4.3.4 Bestimmung des risikoadjustierten Kalkulationszinses mit Hilfe des Capital Asset Pricing Models [Seite 243]
9.3.4.1 - 4.3.4.1 Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) [Seite 243]
9.3.4.2 - 4.3.4.2 Risikoadjustierte Verzinsung [Seite 248]
9.3.4.3 - 4.3.4.3 Sicherheitsäquivalente Formulierung [Seite 249]
9.3.4.4 - 4.3.4.4 Alternative Herleitung des CAPM (fortgeschritten) [Seite 249]
9.3.5 - 4.3.5 Alternative Bewertungsmodelle (fortgeschritten) [Seite 251]
9.3.5.1 - 4.3.5.1 State Price Ansatz [Seite 251]
9.3.5.2 - 4.3.5.2 Arbitrage Pricing Theory [Seite 260]
9.3.5.3 - 4.3.5.3 Stochastische Diskontfaktoren [Seite 261]
9.3.6 - 4.3.6 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise [Seite 263]
9.4 - 4.4 Bewertung von Handlungsoptionen [Seite 266]
9.4.1 - 4.4.1 Probleme bei der Anwendung der Kapitalwertmethode in Unsicherheitssituationen [Seite 266]
9.4.2 - 4.4.2 Abgrenzung und Systematisierung des Begriffs Handlungsoption [Seite 269]
9.4.3 - 4.4.3 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise [Seite 279]
9.5 - 4.5 Bewertung derivativer Finanzinstrumente [Seite 280]
9.5.1 - 4.5.1 Arbitragefreiheit als Grundprinzip [Seite 280]
9.5.2 - 4.5.2 Ein einfaches Zwei-Zustandsmodell zur Bewertung von Finanzoptionen [Seite 282]
9.5.3 - 4.5.3 Das Optionspreismodell nach Black/Scholes [Seite 292]
9.5.3.1 - 4.5.3.1 Annahmen und Bewertungsformel [Seite 292]
9.5.3.2 - 4.5.3.2 Herleitung der Bewertungsformel (fortgeschritten) [Seite 297]
9.5.4 - 4.5.4 Eine generelle Bewertungstechnik für derivative Finanzinstrumente (fortgeschritten) [Seite 301]
9.5.4.1 - 4.5.4.1 Risikoneutralisierte Bewertung von Derivaten [Seite 301]
9.5.4.2 - 4.5.4.2 Äquivalente Wahrscheinlichkeitsmaße [Seite 304]
9.5.5 - 4.5.5 Bewertung von Eigen- und Fremdkapital [Seite 310]
9.5.5.1 - 4.5.5.1 Anwendung des Binomialmodells [Seite 310]
9.5.5.2 - 4.5.5.2 Beschränkte Haftung in einem zeitstetigen Dividend Discount Model (fortgeschritten) [Seite 313]
9.5.5.3 - 4.5.5.3 Exkurs zum Reflexionsprinzip, zur Verteilung von Stopp-Zeitpunktenund zur Laplace-Transformation (fortgeschritten) [Seite 315]
9.5.6 - 4.5.6 Zinsstrukturmodellierung und Zinsderivate (fortgeschritten) [Seite 323]
9.5.7 - 4.5.7 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise [Seite 328]
10 - 5 Kapitalbedarfsdeckung [Seite 330]
10.1 - 5.1 Innenfinanzierung [Seite 334]
10.1.1 - 5.1.1 Finanzierung durch laufende Einzahlungen [Seite 334]
10.1.1.1 - 5.1.1.1 Free Cashflow und Anreizeffekte [Seite 336]
10.1.1.2 - 5.1.1.2 Ausschüttungssperren [Seite 336]
10.1.1.3 - 5.1.1.3 Free Cashflow und ausschüttbare Cashflows [Seite 339]
10.1.2 - 5.1.2 Systematische Beeinflussung des Innenfinanzierungspotenzials [Seite 340]
10.1.2.1 - 5.1.2.1 Gewinnthesaurierungspolitik [Seite 340]
10.1.2.2 - 5.1.2.2 Rückstellungspolitik [Seite 341]
10.1.2.3 - 5.1.2.3 Abschreibungspolitik [Seite 342]
10.1.2.4 - 5.1.2.4 Kapazitätserweiterungseffekt durch Abschreibungen? [Seite 342]
10.2 - 5.2 Externe Finanzierung [Seite 343]
10.2.1 - 5.2.1 Finanzinstitutionen als Mittler zwischen Kapitalgeber und Kapitalnehmer [Seite 343]
10.2.2 - 5.2.2 Transformationsleistungen von Finanzintermediären [Seite 344]
10.2.3 - 5.2.3 Direkte Finanzierung über den Finanzmarkt [Seite 346]
10.2.3.1 - 5.2.3.1 Primär- und Sekundärmärkte [Seite 346]
10.2.3.2 - 5.2.3.2 Börsen als Orte des Handels mit Wertpapieren [Seite 349]
10.2.4 - 5.2.4 Indirekte Finanzierung über Finanzintermediäre mit Selbsteintritt [Seite 353]
10.2.4.1 - 5.2.4.1 Überblick über die Institutionen des deutschen Kreditwesens [Seite 353]
10.2.4.2 - 5.2.4.2 Die Rolle der Kreditinstitute bei der Unternehmensfinanzierung [Seite 355]
10.2.4.3 - 5.2.4.3 Sonstige Finanzintermediäre [Seite 357]
10.2.5 - 5.2.5 Die Rolle von Ratingagenturen [Seite 359]
10.2.6 - 5.2.6 Grundlegende theoretische Aspekte der Finanzintermediation (fortgeschritten) [Seite 361]
10.2.6.1 - 5.2.6.1 Ansätze der Theorie der Finanzintermediation [Seite 361]
10.2.6.2 - 5.2.6.2 Ausgewählte Ansätze der Marktmikrostrukturtheorie [Seite 376]
10.3 - 5.3 Interne versus externe Finanzierung [Seite 389]
10.3.1 - 5.3.1 Grundlegende Aspekte [Seite 389]
10.3.2 - 5.3.2 Optimale Selbstfinanzierung [Seite 390]
10.3.2.1 - 5.3.2.1 Optimale Selbstfinanzierung bei vollkommenem Kapitalmarkt [Seite 390]
10.3.2.2 - 5.3.2.2 Optimale Selbstfinanzierung bei unvollkommenem Kapitalmarkt [Seite 393]
10.3.2.3 - 5.3.2.3 Einbeziehung von proportionalen Transaktionskosten [Seite 393]
10.3.2.4 - 5.3.2.4 Klientel-Effekte [Seite 395]
10.4 - 5.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise [Seite 396]
11 - 6 Wahl der externen Finanzierung [Seite 398]
11.1 - 6.1 Interessenkonflikte als Ausgangspunkt [Seite 398]
11.2 - 6.2 Finanzierungskontrakte und ihre Bausteine [Seite 401]
11.2.1 - 6.2.1 Ausgestaltung von Finanzierungskontrakten [Seite 401]
11.2.2 - 6.2.2 Residual- und Festbetragsansprüche [Seite 404]
11.3 - 6.3 Entscheidung über das Finanzierungsportfolio [Seite 405]
11.3.1 - 6.3.1 Begriff der Kapitalkosten [Seite 405]
11.3.2 - 6.3.2 Gestaltung der Kapitalstruktur [Seite 407]
11.3.2.1 - 6.3.2.1 Finanzwirtschaftlicher Leverageeffekt und Kapitalstrukturrisiko [Seite 407]
11.3.2.2 - 6.3.2.2 Operating Leverage [Seite 410]
11.3.3 - 6.3.3 Modelle zur Analyse des Verschuldungsgrades [Seite 411]
11.3.3.1 - 6.3.3.1 Überblick [Seite 411]
11.3.3.2 - 6.3.3.2 Der Ansatz von Modigliani/Miller [Seite 412]
11.3.3.3 - 6.3.3.3 Kapitalkosten auf der Basis des CAPM [Seite 416]
11.3.4 - 6.3.4 Einfluss von Unternehmensteuern [Seite 418]
11.3.5 - 6.3.5 Einfluss von Insolvenzkosten [Seite 422]
11.3.6 - 6.3.6 Ein Trade-off-Modell zur Kapitalstruktur (fortgeschrit-ten) [Seite 423]
11.4 - 6.4 Finanzierungskontrakte und Anreize [Seite 429]
11.4.1 - 6.4.1 Der bedingte Charakter von Eigen- und Fremdkapital [Seite 430]
11.4.2 - 6.4.2 Probleme bei asymmetrischer Informationsverteilung [Seite 432]
11.5 - 6.5 Rechtsform und externe Finanzierung [Seite 433]
11.6 - 6.6 Spezielle Finanzierungskontrakte [Seite 438]
11.6.1 - 6.6.1 Aktien und Aktienbewertung [Seite 438]
11.6.1.1 - 6.6.1.1 Formen der Kapitalerhöhung [Seite 439]
11.6.1.2 - 6.6.1.2 Formen der Kapitalherabsetzung [Seite 442]
11.6.1.3 - 6.6.1.3 Rückkauf eigener Aktien [Seite 443]
11.6.1.4 - 6.6.1.4 Bewertung von Aktien [Seite 444]
11.6.2 - 6.6.2 Anleihen und Anleihenbewertung [Seite 453]
11.6.2.1 - 6.6.2.1 Bewertung von ausfallfreien Anleihen [Seite 454]
11.6.2.2 - 6.6.2.2 Bewertung risikobehafteter Anleihen [Seite 459]
11.6.2.3 - 6.6.2.3 Ausfallwahrscheinlichkeiten und Ratings [Seite 466]
11.6.3 - 6.6.3 Kreditverträge [Seite 469]
11.6.3.1 - 6.6.3.1 Formen der Kreditfinanzierung [Seite 470]
11.6.3.2 - 6.6.3.2 Kreditsicherheiten [Seite 474]
11.6.3.3 - 6.6.3.3 Kreditverträge als optimale Finanzierungsform [Seite 477]
11.6.3.4 - 6.6.3.4 Preisfindung für Kredite [Seite 482]
11.6.3.5 - 6.6.3.5 Ein kurzer Abriss über die Eigenmittelunterlegung von Krediten nach Basel II [Seite 483]
11.6.4 - 6.6.4 Hybride Finanzinstrumente [Seite 488]
11.6.4.1 - 6.6.4.1 Wandelanleihen [Seite 488]
11.6.4.2 - 6.6.4.2 Optionsanleihen [Seite 491]
11.6.4.3 - 6.6.4.3 Gewinnobligation [Seite 494]
11.6.4.4 - 6.6.4.4 Genussscheine [Seite 495]
11.6.5 - 6.6.5 Innovative Gläubigertitel [Seite 496]
11.6.5.1 - 6.6.5.1 Wesen von Finanzinnovationen [Seite 496]
11.6.5.2 - 6.6.5.2 Wichtige Finanzinnovationen im Überblick [Seite 496]
11.7 - 6.7 Sonderformen der Finanzierung [Seite 504]
11.7.1 - 6.7.1 Leasing [Seite 504]
11.7.2 - 6.7.2 Factoring [Seite 505]
11.7.3 - 6.7.3 Projektfinanzierung [Seite 505]
11.7.4 - 6.7.4 Crowdinvesting [Seite 506]
11.8 - 6.8 Finanzierung in ausgewählten Situationen [Seite 507]
11.8.1 - 6.8.1 Finanzierung im Lebenszyklus [Seite 507]
11.8.2 - 6.8.2 Gründungs- und frühe Expansionsphase [Seite 510]
11.8.2.1 - 6.8.2.1 Öffentliche Gründungs- bzw. Existenzförderung [Seite 510]
11.8.2.2 - 6.8.2.2 Crowdinvesting [Seite 510]
11.8.2.3 - 6.8.2.3 Business Angels [Seite 511]
11.8.2.4 - 6.8.2.4 Venture Capital [Seite 511]
11.8.3 - 6.8.3 Expansions- und Reifephase [Seite 512]
11.8.3.1 - 6.8.3.1 Going Public [Seite 513]
11.8.3.2 - 6.8.3.2 Finanzierung von M&A-Transaktionen [Seite 516]
11.8.4 - 6.8.4 Restrukturierungen [Seite 520]
11.8.4.1 - 6.8.4.1 Going Private [Seite 520]
11.8.4.2 - 6.8.4.2 Buy-Outs [Seite 521]
11.8.4.3 - 6.8.4.3 Unternehmensspaltungen und Restrukturierungsalternativen [Seite 522]
11.8.5 - 6.8.5 Unternehmenskrise [Seite 523]
11.8.5.1 - 6.8.5.1 Betriebswirtschaftlicher Krisenbegriff [Seite 523]
11.8.5.2 - 6.8.5.2 Finanzwirtschaftliche Sanierungsmaßnahmen außerhalb des Insolvenzverfahrens [Seite 524]
11.8.5.3 - 6.8.5.3 Insolvenzverfahren und Insolvenzrecht [Seite 524]
11.9 - 6.9 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise [Seite 526]
12 - 7 Investitions- und Finanzierungsprogramme [Seite 530]
12.1 - 7.1 Investitionsprogramme bei Kapitalbeschränkung [Seite 530]
12.2 - 7.2 Simultane Planung - das Dean-Modell [Seite 533]
12.3 - 7.3 Mehrperiodige Modelle [Seite 537]
12.3.1 - 7.3.1 Der Ansatz der Kapitalwertmaximierung [Seite 537]
12.3.1.1 - 7.3.1.1 Grundüberlegungen [Seite 537]
12.3.1.2 - 7.3.1.2 Lösung mit Hilfe des Simplex-Algorithmus [Seite 538]
12.3.2 - 7.3.2 Der Ansatz der Endvermögensmaximierung [Seite 542]
12.3.3 - 7.3.3 Einführung sonstiger Nebenbedingungen [Seite 543]
12.3.4 - 7.3.4 Ganzzahlige Programmierung [Seite 544]
12.4 - 7.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise [Seite 548]
13 - 8 Management spezifischer Risiken [Seite 550]
13.1 - 8.1 Grundsätzliche Überlegungen [Seite 550]
13.1.1 - 8.1.1 Risikomanagementprozess [Seite 550]
13.1.2 - 8.1.2 Relativität des Risikos [Seite 552]
13.2 - 8.2 Management von Kapitalbeschaffungsrisiken [Seite 553]
13.2.1 - 8.2.1 Detaillierte Finanzplanung versus Ad-hoc-Regeln [Seite 553]
13.2.1.1 - 8.2.1.1 Aufgabe und Struktur der Finanzplanung [Seite 553]
13.2.1.2 - 8.2.1.2 Planungstechniken und Prognosemethoden [Seite 555]
13.2.1.3 - 8.2.1.3 Kennzahlenanalyse (Ad-hoc-Regeln) [Seite 558]
13.2.2 - 8.2.2 Planung und Kontrolle der kurzfristigen Liquidität [Seite 560]
13.3 - 8.3 Management von Verhaltensrisiken [Seite 567]
13.3.1 - 8.3.1 Informationsasymmetrien als Grundproblem [Seite 567]
13.3.2 - 8.3.2 Risikosteuerung vor Vertragsabschluss [Seite 570]
13.3.3 - 8.3.3 Risikosteuerung durch Vertragsgestaltung [Seite 577]
13.3.3.1 - 8.3.3.1 Implementierung von Anreizsystemen [Seite 580]
13.3.3.2 - 8.3.3.2 Implementierung von Kontrollsystemen [Seite 582]
13.4 - 8.4 Management von Risiken mittels Derivaten [Seite 582]
13.4.1 - 8.4.1 Forward-Kontrakte [Seite 583]
13.4.2 - 8.4.2 Futures-Kontrakte [Seite 584]
13.4.3 - 8.4.3 Swap-Kontrakte [Seite 586]
13.4.3.1 - 8.4.3.1 Management von Zins- und Währungsrisiken [Seite 586]
13.4.3.2 - 8.4.3.2 Management von Ausfallrisiken [Seite 588]
13.4.4 - 8.4.4 Options-Kontrakte [Seite 592]
13.5 - 8.5 Management von versicherbaren Risiken [Seite 595]
13.5.1 - 8.5.1 Kauf von Versicherungskontrakten [Seite 599]
13.5.2 - 8.5.2 Selbstversicherung mittels Eigenversicherung (Captive) [Seite 603]
13.6 - 8.6 Portfoliomanagement [Seite 604]
13.6.1 - 8.6.1 Risikomanagement für Anleiheportfolios [Seite 606]
13.6.1.1 - 8.6.1.1 Durationsmaße als Basis zur Steuerung des Zinsrisikos [Seite 606]
13.6.1.2 - 8.6.1.2 Portfoliostrukturierung [Seite 609]
13.6.1.3 - 8.6.1.3 Einbezug des Konvexitätsmaßes [Seite 610]
13.6.1.4 - 8.6.1.4 Zeit- und Risikoeffekte am Anleihemarkt [Seite 612]
13.6.1.5 - 8.6.1.5 Negative Konvexität und negative Duration [Seite 614]
13.6.2 - 8.6.2 Management von Aktienportfolios [Seite 618]
13.6.2.1 - 8.6.2.1 Einführung in die lineare Regression [Seite 620]
13.6.2.2 - 8.6.2.2 Index-Tracking als Anwendungsbeispiel [Seite 625]
13.6.2.3 - 8.6.2.3 Optimierung mit dem Black/Litterman-Ansatz [Seite 629]
13.6.3 - 8.6.3 Management von Forderungsportfolios [Seite 634]
13.6.4 - 8.6.3.1 Verteilung möglicher Portfolioverluste [Seite 634]
13.6.5 - 8.6.3.2 Instrumente zum Managen von Forderungsportfolios [Seite 639]
13.7 - 8.7 Kennziffern zum Management von Risiken [Seite 639]
13.7.1 - 8.7.1 Value-at-Risk [Seite 639]
13.7.2 - 8.7.2 Expected Shortfall [Seite 644]
13.8 - 8.8 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise [Seite 645]
14 - A Mathematische Grundlagen [Seite 648]
14.1 - A.1 Finanzmathematik [Seite 648]
14.1.1 - A.1.1 Berechnung von Endwerten durch Aufzinsung [Seite 648]
14.1.2 - A.1.2 Berechnung von Barwerten durch Abzinsung [Seite 649]
14.1.3 - A.1.3 Unterjährige und stetige Verzinsung [Seite 649]
14.1.4 - A.1.4 Rentenrechnung [Seite 650]
14.1.5 - A.1.5 Annuitätenrechnung [Seite 652]
14.2 - A.2 Gleichungen und numerische Lösungsverfahren [Seite 654]
14.2.1 - A.2.1 Funktionen mit einer Variablen [Seite 654]
14.2.1.1 - A.2.1.1 Funktionsbegriff [Seite 654]
14.2.1.2 - A.2.1.2 Monotonie [Seite 654]
14.2.1.3 - A.2.1.3 Konvexität und Konkavität [Seite 654]
14.2.2 - A.2.2 Grundlagen der Arithmetik [Seite 655]
14.2.2.1 - A.2.2.1 Lösungsverfahren einer quadratischen Gleichung [Seite 655]
14.2.2.2 - A.2.2.2 Lösungen ausgewählter Gleichungen [Seite 656]
14.2.2.3 - A.2.2.3 Binomische Formeln und Binomialkoeffizienten [Seite 656]
14.2.2.4 - A.2.2.4 Näherungsverfahren [Seite 657]
14.3 - A.3 Differential- und Integralrechnung [Seite 659]
14.3.1 - A.3.1 Differentialrechnung [Seite 659]
14.3.1.1 - A.3.1.1 Berechnung von Ableitungen [Seite 659]
14.3.1.2 - A.3.1.2 Satz von Taylor [Seite 660]
14.3.1.3 - A.3.1.3 Funktionen mit mehreren Variablen [Seite 663]
14.3.2 - A.3.2 Integralrechnung [Seite 664]
14.4 - A.4 Optimierung [Seite 666]
14.4.1 - A.4.1 Bestimmung von Extremwerten [Seite 666]
14.4.2 - A.4.2 Optimierung mit Nebenbedingungen [Seite 668]
14.5 - A.5 Lineare Algebra [Seite 669]
14.5.1 - A.5.1 Grundbegriffe und elementare Rechenregeln [Seite 669]
14.5.2 - A.5.2 Determinanten [Seite 671]
14.5.3 - A.5.3 Invertieren einer Matrix [Seite 673]
14.5.4 - A.5.4 Lineare Gleichungssysteme [Seite 674]
14.6 - A.6 Wahrscheinlichkeitsrechnung [Seite 676]
14.6.1 - A.6.1 Kombinatorik [Seite 676]
14.6.2 - A.6.2 Wahrscheinlichkeitsaxiomatik [Seite 677]
14.6.3 - A.6.3 Bayes-Theorem [Seite 679]
14.6.4 - A.6.4 Erwartungswert, Varianz und Kovarianz [Seite 679]
14.6.5 - A.6.5 Ungleichung von Jensen [Seite 682]
14.6.6 - A.6.6 Erzeugende Funktionen [Seite 683]
14.6.7 - A.6.7 Normalverteilung und Lognormalverteilung [Seite 686]
14.6.8 - A.6.8 Bernoulli-, Binomial- und Poissonverteilung [Seite 691]
14.7 - A.7 Literaturhinweise [Seite 695]
15 - B Tabellen [Seite 696]
15.1 - B.1 Finanzmathematische Tabellen [Seite 696]
15.2 - B.2 Tabellierte Standardnormalverteilung [Seite 702]
16 - Abbildungsverzeichnis [Seite 704]
17 - Tabellenverzeichnis [Seite 710]
18 - Literaturverzeichnis [Seite 712]
19 - Stichwortverzeichnis [Seite 735]