Akquisitionsfinanzierungen

Unternehmenskäufe von Finanzinvestoren werden zu einem erheblichen Teil mit Fremdkapital finanziert. Banken und andere Kapitalgeber stellen das Fremdkapital meist in Form von Konsortialkrediten zur Verfügung.
Die Dokumentation von Akquisitionsfinanzierugen, auch "Leveraged Buy-outs" oder "LBOs" genannt, folgen einem internationalen Standard, der sich insbesondere an den Finanzplätzen New York und London entwickelt hat. Deutsche Kreditnehmer und Banken wünschen solche Verträge oft nach deutschem Recht. Damit stellt sich eine Fülle von Rechtsproblemen.
Besonders komplex ist die Bestellung von sog. Upstream-Sicherheiten für Verbindlichkeiten des Gesellschafters.

Das Handbuch
- passt die angelsächsische Praxis der Strukturierung und vertraglichen Umsetzung von LBOs in das deutsche Recht ein;
- ordnet die wesentlichen Vertragsbestimmungen der gebräuchlichen LBO-Kreditverträge und Gläubigervereinbarungen in das deutsche Rechts ein;
- untersucht die Vereinbarkeit mit deutschem Recht;
- schlägt gleichwertige, nach deutschem Recht konforme Regelungen vor, soweit bestimmte Formulierungen gegen deutsches Recht verstoßen oder zu Risiken führen; stellt die für Strukturierung und Besicherung von LBO-Finanzierungen relevanten Schranken des deutschen Rechts dar und entwickelt Gestaltungsmöglichkeiten;
- verweist zur Veranschaulichung an vielen Stellen des Buches auf Vertragsbestimmungen des von der Loan Market Association (LMA) für LBO-Finanzierungen entwickelten Senior Multicurrency Term and Revolving Facilities Agreement, das im Anhang des Buches vollständig abgedruckt ist.

Die Neuauflage berücksichtigt neben der neusten Rechtsprechung und Literatur auch das am 1. November 2008 in Kraft getretene MoMiG, ebenso natürlich das TUG und FRUG.