Unternehmensanalysen
Beschreibung
Unternehmenserfolg prognostizieren
Für viele Fragestellungen, z. B. Unternehmensbewertungen, Finanzplanungen, Investitionsentscheidungen und Ratings, ist die Prognose der zukünftigen Erfolge von Unternehmen von entscheidender Bedeutung. Das Buch vermittelt das Know-how, wie systematische, schlüssige und konsistente Vorhersagen erstellt werden können. Praxisbezug und Problemorientierung stehen dabei im Vordergrund.
Das Buch stellt alle wichtigen Analysemöglichkeiten mit ihren Vor- und Nachteilen dar. Zahlreiche Fallbeispiele, Übersichten und Tabellen legen die Erfolgsquellen vieler Unternehmen offen. Besonders hilfreich ist die Auswertung einer umfassenden Datenbank mit den Jahresabschlüssen von ca. 2.000 Unternehmen weltweit. Die Auswertungen liefern für viele Fragestellungen passende Betriebs- und Branchenvergleiche und wurden für die 2. Auflage auf den aktuellen Stand gebracht.
Wer einen Großteil seiner Arbeitszeit in die Analyse von Unternehmen steckt, sollte auf diese solide Arbeitsgrundlage nicht verzichten. Auch als Einstieg für Studierende ist das kompakte Buch bestens geeignet.
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Inhalt
- Cover
- Urheberrecht
- Vorwort zur 2. Auflage
- Vorwort zur 1. Auflage
- 1 Einleitung
- 1.1 Adressaten der Erfolgsprognose
- 1.2 Einsatzfelder der Erfolgsprognose
- 1.3 Ablauf der Prognose
- 2 Finanzanalysen (Vergangenheitsanalysen)
- 2.1 Ausgangspunkt Konzernabschluss
- 2.2 Konzernabschlüsse nach HGB, IFRS und US-GAAP
- 2.2.1 Unterschiede in der Bilanzierung
- 2.2.2 Präsentation der Zahlen
- 2.2.3 Gewinn- und Verlustrechnung (Income Statement)
- 2.2.4 Bilanz
- 2.2.5 Cashflows des Unternehmens
- 2.2.6 Free Cashflows
- 2.2.7 Normalisierung von Investitionen
- 2.3 Bereinigungen von Erfolgs- und Bilanzgrößen
- 2.3.1 Systematisierung der Bereinigungen
- 2.3.2 Operative Bereinigungen (Operating Conversions)
- 2.3.3 Funding Conversions
- 2.3.4 Shareholder Conversions
- 2.4 Analyse des Erfolgs
- 2.4.1 Zeitvergleiche (Entwicklung und Trends)
- 2.4.2 Betriebsvergleiche (Entstehung und Verwendung)
- 2.4.3 Analyse von Erfolgsursachen
- 2.4.4 Analyse des Erfolgs
- 2.4.5 Analyse der Liquidität
- Literaturhinweise
- 3 Strategische Unternehmensanalyse (Analyse von Erfolgspotenzialen)
- 3.1 Einführung
- 3.2 Der relevante Markt
- 3.3 Marktvolumen und Marktwachstum
- 3.4 Analyse der Mikroumwelt (Porters »Five Forces«)
- 3.4.1 Branchenrivalität und Marktmacht
- 3.4.2 Ertragskraft und Markteintrittsbarrieren (Economic Moat)
- 3.4.3 Bedrohung durch Substitute (Disruption)
- 3.4.4 Verhandlungsstärke von Abnehmern
- 3.4.5 Verhandlungsstärke von Lieferanten
- 3.5 Analyse der Makroumwelt
- 3.5.1 STEP-Analyse
- 3.5.2 Stakeholder-Ansatz
- 3.5.3 Ergebnis der Umfeldanalyse
- 3.6 Unternehmensanalyse
- 3.6.1 Aufgaben der Unternehmensanalyse
- 3.6.2 Analyse von Strategien
- 3.6.3 Strategieimplementierung
- 3.6.4 Identifikation der Stärken und Schwächen als Ergebnis der Unternehmensanalyse
- 3.7 Fazit
- Literaturhinweise
- 4 Anfertigung von Prognoserechnungen
- 4.1 Einführung
- 4.2 Ablauf der Prognose
- 4.2.1 Top-down versus Bottom-up-Prognose
- 4.2.2 Zerlegung des Prognosezeitraumes
- 4.2.3 Prognosetechniken
- 4.3 Anfertigung von Planungsrechnungen
- 4.3.1 Prognose von Ergebnissen
- 4.3.2 Prognose von Cashflows
- 4.3.3 Prognose von Bilanzen
- 4.4 Analyse alternativer Szenarien (Sensitivitätsanalyse)
- 4.5 Fazit
- Literaturhinweise
- Der Autor
