Investition und Finanzierung

1 - Vorworte [Seite 5]
2 - Inhaltsverzeichnis [Seite 7]
3 - 1 Einleitung [Seite 11]
4 - 2 Grundlagen der Investition und Finanzierung [Seite 13]
4.1 - Aufgabe 1: Grundbegriffe des Rechnungswesens [Seite 13]
4.2 - Aufgabe 2: Definitionen von Finanzierung und Investition [Seite 15]
4.3 - Aufgabe 3: Wechselwirkungen zwischen Finanzierung und Investition [Seite 17]
5 - 3 Finanzierung [Seite 21]
5.1 - 3.1 Finanzierungsalternativen im Überblick [Seite 21]
5.1.1 - Aufgabe 1: Überblick über Finanzierungsmöglichkeiten (I) [Seite 21]
5.1.2 - Aufgabe 2: Überblick über Finanzierungsmöglichkeiten (II) [Seite 23]
5.1.3 - Aufgabe 3: Finanzierungsziele [Seite 25]
5.2 - 3.2 Finanzplanung [Seite 28]
5.2.1 - Aufgabe 1: Aufgaben und Grundsätze [Seite 28]
5.2.2 - Aufgabe 2: Zahlungsorientierter Finanzplan (I) [Seite 30]
5.2.3 - Aufgabe 3: Zahlungsorientierter Finanzplan (II) [Seite 33]
5.3 - 3.3 Kapitalbeschaffung [Seite 36]
5.3.1 - 3.3.1 Eigenfinanzierung [Seite 36]
5.3.1.1 - Aufgabe 1: Eigen- versus Fremdkapital [Seite 36]
5.3.1.2 - Aufgabe 2: Funktionen des Eigenkapitals [Seite 38]
5.3.1.3 - Aufgabe 3: Beteiligungsfinanzierung bei Personengesellschaften [Seite 40]
5.3.1.4 - Aufgabe 4: Beteiligungsfinanzierung bei Kapitalgesellschaften - Kapitalerhöhung einer Aktiengesellschaft [Seite 43]
5.3.2 - 3.3.2 Fremdfinanzierung [Seite 46]
5.3.2.1 - Aufgabe 1: Kurzfristige Fremdfinanzierung - Factoring [Seite 46]
5.3.2.2 - Aufgabe 2: Kurzfristige Fremdfinanzierung - Lieferantenkredite [Seite 48]
5.3.2.3 - Aufgabe 3: Langfristige Fremdfinanzierung - Darlehensarten [Seite 52]
5.3.2.4 - Aufgabe 4: Langfristige Fremdfinanzierung - Anleihen [Seite 57]
5.3.2.5 - Aufgabe 5: Langfristige Fremdfinanzierung - Schuldschein-Darlehen [Seite 60]
5.3.3 - 3.3.3 Innenfinanzierung [Seite 62]
5.3.3.1 - Aufgabe 1: Bestimmung des Innenfinanzierungspotenzials [Seite 62]
5.3.3.2 - Aufgabe 2: Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten [Seite 65]
5.3.3.3 - Aufgabe 3: Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten [Seite 68]
5.3.3.4 - Aufgabe 4: Komponenten des Cashflows [Seite 70]
5.3.4 - 3.3.4 Finanzierungsalternativen [Seite 74]
5.3.4.1 - Aufgabe: Bewertung von Finanzierungsalternativen [Seite 74]
5.4 - 3.4 Kapitalstrukturregeln und Finanzkennzahlen [Seite 78]
5.4.1 - Aufgabe 1: Horizontale Kapitalstrukturregeln [Seite 78]
5.4.2 - Aufgabe 2: Vertikale Kapitalstrukturregeln [Seite 80]
5.4.3 - Aufgabe 3: Stromgrößenorientierte Finanzkennzahlen [Seite 82]
5.4.4 - Aufgabe 4: Traditionelle These zur optimalen Kapitalstruktur [Seite 85]
5.4.5 - Aufgabe 5: Leverage-Effekt - Herleitung der Formel [Seite 88]
5.4.6 - Aufgabe 6: Leverage-Effekt - Anwendung [Seite 90]
6 - 4 Investition [Seite 93]
6.1 - 4.1 Statische Investitionsrechnung [Seite 93]
6.1.1 - 4.1.1 Kostenvergleichsrechnung [Seite 93]
6.1.1.1 - Aufgabe 1: Ermittlung des Maschinenstundensatzes anhand der Kostenvergleichsrechnung [Seite 93]
6.1.1.2 - Aufgabe 2: Alternativvergleich mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung [Seite 95]
6.1.1.3 - Aufgabe 3: Ersatzzeitpunkt mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung [Seite 98]
6.1.1.4 - Aufgabe 4: Kauf oder Leasing mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung [Seite 100]
6.1.2 - 4.1.2 Gewinnvergleichsrechnung [Seite 101]
6.1.2.1 - Aufgabe 1: Alternativvergleich mittels Gewinnvergleichsrechnung [Seite 101]
6.1.2.2 - Aufgabe 2: Alternativvergleich mittels Kosten- und Gewinnvergleichsrechnung, Break-Even-Schwelle [Seite 105]
6.1.2.3 - Aufgabe 3: Alternativvergleich im Rahmen einer Standortwahl [Seite 108]
6.1.2.4 - Aufgabe 4: Gewinnvergleichsrechnung bei Wertsteigerung [Seite 110]
6.1.3 - 4.1.3 Rentabilitätsvergleichsrechnung [Seite 112]
6.1.3.1 - Aufgabe 1: Gewinnermittlung und statische Rentabilität vor Zinsen einer Einzelinvestition [Seite 112]
6.1.3.2 - Aufgabe 2: Statische Rentabilität nach Zinsen gemäß den Vorgaben aus Aufgabe 1 [Seite 114]
6.1.3.3 - Aufgabe 3: Kritische Auseinandersetzung mit der Rentabilitätsvergleichsrechnung [Seite 115]
6.1.3.4 - Aufgabe 4: Überprüfung des Ergebnisses aus Aufgabe 3 zur Gewinnvergleichsrechnung [Seite 117]
6.1.4 - 4.1.4 Statische Amortisationsrechnung [Seite 119]
6.1.4.1 - Aufgabe 1: Amortisationsrechnung nach Durchschnitts- und Kumulationsrechnung [Seite 119]
6.1.4.2 - Aufgabe 2: Ermittlung des Rückflusses zur Anwendung der Amortisationsrechnung [Seite 121]
6.1.4.3 - Aufgabe 3: Alternativvergleich mit kritischer Würdigung der Amortisationsrechnung [Seite 124]
6.1.4.4 - Aufgabe 4: Amortisationsrückfluss für die Investition aus der Aufgabe 1 zur Kostenvergleichsrechnung [Seite 125]
6.1.5 - 4.1.5 Statische Investitionsrechnung im Methodenmix [Seite 127]
6.1.5.1 - Aufgabe 1: Gewinn-, Rentabilitätsvergleichsrechnung und Amortisationsrechnung [Seite 127]
6.1.5.2 - Aufgabe 2: Kostenvergleich, Gewinnvergleich und statische Rentabilität [Seite 130]
6.1.5.3 - Aufgabe 3: Tauglichkeitsvergleich der statischen Investitionsrechnungsverfahren [Seite 132]
6.1.5.4 - Aufgabe 4: Praktischer Alternativvergleich [Seite 137]
6.2 - 4.2 Dynamische Investitionsrechnung [Seite 139]
6.2.1 - 4.2.1 Übungen im Umgang mit Zinsfaktoren [Seite 139]
6.2.1.1 - Aufgabe 1: Umgang mit Zinsfaktoren [Seite 140]
6.2.2 - 4.2.2 Kapitalwertmethode [Seite 143]
6.2.2.1 - Aufgabe 1: Ermittlung der Kapitalbarwerte aus vorgegebenen Zahlungsreihen [Seite 143]
6.2.2.2 - Aufgabe 2: Interpretation der Kapitalbarwerte aus Aufgabe 1 [Seite 144]
6.2.2.3 - Aufgabe 3: Kapitalbarwert einer Immobilie mit restwertgleicher Anschaffungsausgabe [Seite 145]
6.2.2.4 - Aufgabe 4: Kapitalbarwert und Ermittlung einer optimalen Nutzungsdauer bei einmaliger Durchführung [Seite 147]
6.2.3 - 4.2.3 Interne Zinsfußmethode [Seite 149]
6.2.3.1 - Aufgabe 1: Ermittlung des internen Zinsfußes mittels rechnerischer Methoden [Seite 149]
6.2.3.2 - Aufgabe 2: Ermittlung des internen Zinsfußes mittels grafischer Näherungslösung [Seite 152]
6.2.3.3 - Aufgabe 3: Vergleich von Kapitalwertmethode und Methode des internen Zinsfußes [Seite 153]
6.2.4 - 4.2.4 Annuitätenmethode [Seite 156]
6.2.4.1 - Aufgabe 1: Vorteilhaftigkeit anhand der Annuitätenmethode [Seite 156]
6.2.4.2 - Aufgabe 2: Berechnung der Annuität bei identischen Periodenüberschüssen [Seite 157]
6.2.4.3 - Aufgabe 3: Annuitätenermittlung bei ungleichen Einzahlungsüberschüssen [Seite 158]
6.2.5 - 4.2.5 Dynamische Amortisationsrechnung [Seite 160]
6.2.5.1 - Aufgabe 1: Ermittlung der dynamischen Amortisationszeit [Seite 160]
6.2.5.2 - Aufgabe 2: Ermittlung des für eine Amortisation notwendigen Rückflusses [Seite 162]
6.2.5.3 - Aufgabe 3: Berechnung der dynamischen Amortisationszeit für Aufgabe 3 zur statischen Amortisation [Seite 162]
6.2.6 - 4.2.6 Dynamische Investitionsrechnung im Methodenmix [Seite 165]
6.2.6.1 - Aufgabe 1: Kapitalbarwert, interner Zins, Amortisation und Annuität einer vorgegebenen Zahlungsreihe [Seite 165]
6.2.6.2 - Aufgabe 2: Langfristige Investition mit Anpassung der Zahlungsüberschüsse und des Restwertes [Seite 167]
6.2.6.3 - Aufgabe 3: Kapitalbarwert, interne Verzinsung und Selbstläuferinvestition [Seite 169]
6.2.6.4 - Aufgabe 4: Kapitalbarwerte, Verlauf Kapitalbarwertfunktion, interne Zinsfüße einer zusammengesetzten Investition [Seite 172]
6.3 - 4.3 Investitionsentscheidungen ohne Vorgabe der Methode [Seite 176]
6.3.1 - Aufgabe 1: Anschaffung einer Waschmaschine [Seite 176]
6.3.2 - Aufgabe 2: Tauglichkeitsvergleich der statischen und dynamischen Investitionsrechnungsverfahren [Seite 177]
6.3.3 - Aufgabe 3: Produktlebenszyklus als Investitionsentscheidung [Seite 182]
7 - Anhang [Seite 189]
8 - Literatur [Seite 205]
9 - Tabellenverzeichnis [Seite 207]
10 - Abbildungsverzeichnis [Seite 209]
11 - Index [Seite 211]
12 - Zu den Autoren [Seite 217]