Einführung

Wenn Sie sich im Freundeskreis umhören, wird Ihnen - hoffentlich - niemand widersprechen, wenn Sie sagen, dass es Sinn macht, sein Geld nachhaltig anzulegen. Doch nicht für jeden bedeutet »nachhaltig« das Gleiche. Nicht nur bei der Geldanlage, auch im täglichen Leben hat jeder sein eigenes Verständnis von Nachhaltigkeit.

So lässt sich vortrefflich darüber streiten, ob zum Beispiel nachhaltiges Essen besser vegan, regional, saisonal oder vor allem bio sein soll und natürlich wäre es am besten, wenn alle Kriterien gleichzeitig erfüllt würden. Der Nachteil eines kompromisslos regional-veganen Speiseplans, der zudem Low Carb und basisch nur aus saisonal verfügbaren Bioprodukten bestünde, wäre, dass er besonders im Winter nicht sehr abwechslungsreich und damit auch nicht besonders gesund wäre (ausgewiesene Ernährungsexperten mögen mir verzeihen - wahrscheinlich stimmt das gar nicht, aber es eignet sich trotzdem hervorragend als Beispiel).

Ganz ähnlich verhält es sich bei nachhaltigen Geldanlagen. Natürlich wünschen Sie sich als Anleger, dass Ihr Investment Gutes bewirkt und auf keinen Fall Schaden anrichtet, nur die Besten unterstützt und gegen keine Gesetze oder Gebote verstößt und Ihnen möglichst konstant Gewinne bei wenig Risiko einbringt, auf die Sie auch noch täglich zugreifen können. Nur - was bei der Nahrung gilt, gilt auch bei der Geldanlage: Die eierlegende Wollmilchsau, die allen Ansprüchen gerecht wird, gibt es bedauerlicherweise nicht. Aber es ist möglich herauszufinden, ob Ihnen, wenn ein Investment eben diese eierlegende Wollmilchsau wäre, die Wolle oder das Ei, die Milch oder doch das Fleisch am meisten bedeuten. In »Nachhaltig investieren für Dummies« lernen Sie diese Möglichkeiten kennen und bekommen einen guten Leitfaden an die Hand, die für Ihre Vorstellungen passenden nachhaltigen Investments zu finden.

Über dieses Buch

Für nachhaltige Geldanlagen gibt es mittlerweile eine Vielzahl an Bezeichnungen, die alle gewisse Versprechen transportieren: »Grünes Geld« oder »Green Money« verspricht ökologischen Mehrwert, »Social Investment«, dass soziale Standards eingehalten werden, »ethische Geldanlage«, dass die Moral passt und »Sustainable Finance« ein bisschen von allem. Allen gemeinsam ist, dass die klassischen Veranlagungskriterien »Rentabilität« und »Sicherheit« um ökologische, soziale und/oder ethische Bewertungen ergänzt werden.

Sie sehen, nachhaltig kann »grün«, »sozial« oder »ethisch korrekt« bedeuten. Bevor Sie sich allerdings nicht selbst überlegt haben, welcher Aspekt Ihnen persönlich am wichtigsten ist, macht es wenig Sinn, konkreten Anlageempfehlungen zu folgen. Deshalb befassen sich die ersten circa 50 Seiten dieses Buches mit Hintergrundinformationen, die Sie (hoffentlich) zum Nachdenken anregen. Mit diesem Rüstzeug können Sie dann aus den rund 200 Seiten Praxistipps jene auswählen, die Ihren Nachhaltigkeitsansprüchen und Ihrem Risikoprofil in puncto Anlagehorizont und Renditeerwartung entsprechen.

Nachhaltige Investments - so viel ist sicher - sind keine vorübergehende Modeerscheinung, sondern ein Megatrend, der uns die nächsten Jahrzehnte begleiten wird. Auch der Green Deal, das Herzstück der ersten EU-Präsidentschaft von Ursula von der Leyen, und der Clean Industrial Deal, die Fortsetzung des Green Deal in der zweiten Präsidentschaftsperiode, umfassen etliche Themenbereiche, bei denen es um nachhaltige Finanzen geht. So ist die »Sustainable Finance Disclosure Regulation«, kurz SFDR, eine EU-Verordnung, die Finanzmarktteilnehmer und Finanzberater verpflichtet, Transparenz über die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken und -faktoren in ihre Investitionsentscheidungen und Beratungstätigkeiten zu schaffen. Mit der Einteilung in Fonds in Artikel 8 oder Artikel 9 der SFDR soll auch Privatanlegern die Investmententscheidung vereinfacht werden. Doch der Teufel steckt wie so oft im Detail und auch die beste Regulatorik (und der Green Deal ist das wohl nicht) kann keine allgemein gültigen Antworten zur Frage »Was ist nachhaltig?« geben. Hinter allen Nachhaltigkeitsthemen stehen Wertefragen und oft gilt es, Werte gegen einander abzuwägen. Ein Beispiel: Windkraft ist unumstritten eine emissionsfreie und nachhaltige Energieform, aber sowohl Landschaftsschützer als auch Ornithologen werden schlagkräftige Argumente gegen weitere Windparks ins Treffen führen können.

Es macht also Sinn, dass Sie sich selbst mit dem Thema »Nachhaltigkeit« auseinandersetzen, um Ihre eigene Nachhaltigkeitsstrategie zu definieren. Wir stehen erst ganz am Anfang einer Entwicklung, die unseren Alltag mit allem, was dazu gehört, verändern wird: Also wie und was wir essen und anziehen, wie wir wohnen und wie wir uns fortbewegen, wie wir lernen und arbeiten und wie wir unsere Freizeit verbringen und reisen. Das bedeutet, dass sich unsere Wirtschaft in einem grundlegenden Transformationsprozess befindet. Industrien müssen sich anpassen und Unternehmen, die den Trend nicht rasch genug erkennen, werden es schwer haben zu überleben. Dafür werden neue Geschäftsideen geboren und Investoren, die in diese »Unicorns« mit bahnbrechenden neuen - und hoffentlich nachhaltigen - Businessmodellen früh genug investieren, werden sich eine goldene Nase verdienen.

Apropos »nachhaltig«: Die Entscheidungsfindung darüber, was wir Europäer - durchaus auch in Abgrenzung zu anderen Nationen - als »nachhaltig« definieren, ist noch nicht abgeschlossen. Die EU-Taxonomie wird laufend erweitert und die Ziele des »Green Deals« der EU immer weiter konkretisiert. Die Finanzwelt als größter Hebel, wenn es um die Transformation der Wirtschaft geht, befindet sich in einem permanenten Work-in-Progress-Zustand und so ist auch dieses Buch - selbst in der zweiten Auflage -keinesfalls der Weisheit letzter Schluss, sondern vielmehr ein Wegweiser für ein Stück des Weges hin zu einem Ziel, zu dem viele Wege führen können und müssen. Es war daher zu erwarten, dass weitere politische und wissenschaftliche Erkenntnisse in späteren Auflagen eingearbeitet werden müssen, was aber nichts am Anspruch von »Nachhaltig investieren für Dummies« ändert: Ihnen zu sagen, wie Sie als Privatanleger am besten von diesem weltumspannenden »Nachhaltigkeitstrend« profitieren können.

Konventionen in diesem Buch

»Nachhaltig investieren für Dummies« ist ein Ratgeber und kein wissenschaftliches Buch. Es soll zum Denken anregen und Tipps geben, kann diesem Anspruch aber nur gerecht werden, wenn es ein wenig auf theoretischen Grundüberlegungen aufbaut. Ich habe mich bemüht, dieses Basiswissen sachlich und unterhaltsam zu präsentieren. Definitionen habe ich aus verschiedenen Quellen bezogen, aber stets versucht, die Erklärungen leserfreundlich und vor allem verständlich zu gestalten.

Wenn wir schon beim Thema Verständlichkeit sind: Dieses Buch wurde von einer Autorin geschrieben, die durchaus Wert darauf legt, auch als solche in der weiblichen Form bezeichnet zu werden. Nichtsdestotrotz werden Sie in diesem Buch nicht über Wortungetüme wie »Anleger und Anlegerinnen« oder »Investor und Investorinnen« stolpern. Auch gibt es kein Binnen-I, keinen Unterstrich und auch kein Sternchen, um darauf hinzuweisen, dass ich natürlich nicht nur männliche Leser, sondern auch Leserinnen anspreche. Ich bitte für diese Verkürzungen im Sinn eines besseren Leseflusses um Verständnis.

Hier noch zwei weitere Hinweise, die Ihnen das Lesen erleichtern werden:

• Wenn Sie kursiv Geschriebenes finden, handelt es sich um ein Zitat.
• Webseiten erkennen Sie an einem eigenen Schrifttyp.

Was Sie nicht lesen müssen

Wenn Sie tatsächlich nur praktische Tipps fürs Geldanlegen haben wollen, können Sie bei Teil III beginnen. Aber glauben Sie mir - Sie versäumen etwas! Teil I dieses Buches bietet Ihnen die Möglichkeit, sich mit der grundsätzlichen Frage, was Sie persönlich als »nachhaltiges Investment« ansehen wollen, auseinanderzusetzen. Im Teil II lesen Sie zunächst, wie sich die internationale Staatengemeinschaft positioniert und wie aus diesen Zielvorgaben konkrete Handlungsanweisungen entstanden sind. Ebenfalls in diesem Teil erfahren Sie, wie diese Paradigmen in Finanzgütesiegel und Nachhaltigkeitslabels übersetzt wurden und was diese konkret aussagen.

Um aber auch jenen Lesern, die sich nur selektiv auf einzelne Praxiskapitel stürzen wollen, kompakte und verständliche Informationen zu geben, wird es vereinzelt zu kurzen inhaltlichen Wiederholungen kommen. Bei der Abwägung der Vor- und Nachteile dieser Vorgangsweise wogen die Vorteile schwerer - schließlich handelt es sich nicht um ein wissenschaftlich aufbauendes Werk, sondern darum, Ihnen ein brauchbares Werkzeug an die Hand zu geben, um vernünftige Anlageentscheidungen treffen zu können.

Kästen in diesem Buch können Sie, wenn Sie ausgesprochen praxisorientiert sind, ebenfalls...