UEber die Autoren 7
Dr Christine Bortenlaenger 7
Ulrich Kirstein 7
Einfuehrung 23
UEber dieses Buch 23
Konventionen in diesem Buch 25
Was Sie nicht lesen muessen 25
Toerichte Annahmen ueber den Leser 26
Wie dieses Buch aufgebaut ist 26
Teil I: Boerse, Kurse und ich - eine Analyse zum Start 26
Teil II: Aktien, Derivate, Zertifikate & Co. 27
Teil III: Festverzinsliche Wertpapiere - Kursschwankungen nicht ausgeschlossen 27
Teil IV: Investmentfonds fuer jeden Anleger - ein Kessel Buntes 27
Teil V: Mit den richtigen Informationen zur erfolgreichen Strategie 27
Teil VI: Der Top-Ten-Teil 28
Symbole, die in diesem Buch verwendet werden 28
Wie es weitergeht 28
Teil I: Boerse, Kurse und ich - eine Analyse zum Start 29
Kapitel 1 Wo sich Angebot und Nachfrage begegnen 31
Wie alles begann: Boersen als Marktplaetze 32
Von Tulpenzwiebeln zum Internet 32
Jacke wie Hose, Hauptsache, Geld im Sack 33
Ohne Aktiengesellschaften war's langweilig 33
Erholung und Wirtschaftswunder 35
Organisation ist Trumpf 35
Wie Boersen heute funktionieren 37
Von der Praesenzboerse zum Computerhandel 37
Kennzeichen einer Wertpapierboerse 37
Spielen Sie die Boersen aus, zu Ihrem Vorteil! 39
Hauptstadtallueren 39
Nordlichter 40
Neu im Dreigestirn 40
Muenchner Kindl 41
Schwaebische Sparfuechse 41
Youngster mit Boersenreife 42
Schweizer Kaese 42
Haendler an der Boerse 42
Ausgemakelt 43
Leere Taschen bei ruhiger Boerse 44
Wie es im Buch steht 45
Fein sortiert in Segmenten: das Boersengesetz 45
Wir sind so frei 46
Jedes Segmentchen will sein Quaentchen 46
Kurse und wie sie entstehen 47
UEbersetzen aus dem Fachchinesischen 48
Gesetzliche Bestimmungen und Aufsicht 50
Wie es auch ohne Boerse funktionieren kann 51
Aktien kaufen, bevor sie an der Boerse notieren 53
Von Schweinehaelften, Strom und edlen Metallen 54
Boersen nicht nur fuer Wertpapiere 54
Mit der Zeit handeln 55
Mit Umweltschutz verdienen (Emissionshandel) 56
Voll unter Strom 57
Vater Staat immer dabei 57
Boersen als Unternehmen 57
Aktien an und von einer Boerse 58
Gross, groesser, am groessten: internationaler Wettbewerb 58
Indizes als Fieberkurve 59
Je besser die Wirtschaft, je hoeher der Index 60
Punkte sammeln 61
Tierisches 62
Kapitel 2 Kurse in Bewegung 63
Zwischen Hoch und Tief 63
Auf und nieder, immer wieder ... 64
>>Alles andere ist Psychologie<< 65
Konkurrenz belebt das Geschaeft 66
Bullen und Baeren unterwegs 66
Von Trendsettern und denen, die gegen den Strom schwimmen 67
Kein Baerendienst: der Baerenmarkt 68
Das alte Spiel: Angebot und Nachfrage 69
Hoerst du das Gras wachsen? 69
Wir sind alle nur Menschen 70
Nur eins steht fest: der Wandel 71
Maerkte veraendern sich 72
Manche reagieren frueh, andere spaeter 72
Und bist du nicht willig ... 74
Lesen bildet 74
Den Kurs im Auge 76
Politik mit Einfluss 77
Spekuliere nie gegen die Zentralbank 78
Psychofallen ueberall 80
>>Behavioral Finance<< auf dem Vormarsch 80
>>The trend is your friend<< 83
Zeit fuer das richtige Timing 84
Kapitel 3 Die Boerse steht kopf - Einmal Krise, immer Krise 87
Vom Traumhaus zum Albtraum - oder wie Schulden schoen verpackt wurden 88
Geschaeft mit Miesen 88
Banken leihen mehr aus, als sie haben 89
Lehman oder das Kartenhaus wackelt 90
Schuldenberg 90
Trennung mit Verlust 92
Der Staat als Bankenretter 93
USA - Verstaatlichung statt reinem Kapitalismus 94
Deutschland - Garantie fuer Sparer und Anleihe bei Marx 94
Quer durch Europa - von Bankpleiten zu Staatspleiten 95
Vom Boom in die Krise - den Unternehmen laufen die Kunden weg 96
Rasende Talfahrt 97
Verhoben 98
Boersenfieber 99
Giesskannen im Ausverkauf - Konjunkturpakete massenweise 100
Internationaler Paketdienst 101
Deutsches Postpaket 101
Einmal Kohle, immer Kohle 102
1929-2009: was uns die Vergangenheit ueber die Zukunft sagt 102
Krisenlehre 105
Kann man Krisen eigentlich wegregulieren? 106
Kapitel 4 Wer bin ich - und wie komme ich am besten zu Wohlstand und Vermoegen? 109
Gewinnstreben ist menschlich - Psychologie des Geldes 110
Wer ist der geborene Aktionaer? 110
Wer legt das Geld lieber unter die Matratze? 111
Ist das nicht alles furchtbar kompliziert? 112
Von guten und von schlechten Dingen 113
Gier macht blind 113
Keine Panik auf dem Parkett 114
Seltene Philanthropen 115
Ein gutes Gewissen - mehr als ein gutes Ruhekissen 116
Spare in der Zeit, so hast du in der Not 117
Private Altersvorsorge muss sein 117
Eine Frage des Typs - Wer bin ich? 118
Anlegertypen im Vergleich 118
Vorsicht ist die Mutter der Porzellankiste (Anlegertyp 1) 119
Echt cool, Mann (Anlegertyp 2) 120
Ohne Furcht und Zagen (Anlegertyp 3) 120
Blick in die Zukunft - Ziele muessen sein 120
Erst denken, dann handeln 121
Alles Aktien oder was? 121
Zerstreuter Anleger 122
Nie auf Pump! 122
Die Gretchenfrage - Wie haeltst du's mit dem Risiko? 123
Make or buy - Muss ich mich um alles selbst kuemmern? 123
Nicht verzagen - ja wen denn fragen? 124
Teil II: Aktien, Derivate, Zertifikate & Co. 125
Kapitel 5 Aktien - Koenigsklasse des Kapitalmarkts 127
Als Unternehmer direkt oder still beteiligt 128
Reiche Artenvielfalt 128
Das Grundkapital 128
Die Dividende: Gewinnbeteiligung im Cent-Bereich 129
Mitwirkung moeglich! Stammaktien 129
Wirklich bevorzugt? Vorzugsaktien 130
Die Inhaberaktie: Eigentum verpflichtet - aber zu was? 131
Die Aktie gehoert mir! Namensaktien 131
'ne Aktie fuer 'nen Euro: Nennwertaktien 132
Anteil in Prozenten: nennwertlose Stueckaktien 132
Aktionaersrechte 133
Nicht nur Wuerstchen bei der Hauptversammlung 134
Mehr Aktien im Spiel 134
Ohne Moos nix los - Neuemissionen 135
Kursgewinn schon am ersten Tag 138
Der erste Boersenpreis 140
Mit zusaetzlichem Geld durchstarten - Kapitalerhoehung 140
Aus eins mach mehr: der Aktiensplit 142
Fusionen und UEbernahmen 143
Wenn Aktionaere von Bord gehen 144
Neue Eigentuemer raeumen auf 146
Abschied von der Boerse 147
Aktien aller Art 149
Rund um die Welt 150
Anlegen mit Genuss: Genussscheine 151
Maerkte und Branchen 153
Auch an der Boerse menschelt es 154
Aktien kaufen - aber wie? 155
Ohne Depot geht nix 155
Okay, ich brauche ein Depot, aber wo? 155
Nicht nur die Aktie selbst will bezahlt sein 156
Anruf genuegt 157
Kapitel 6 Derivate: nur fuer Profis 159
Abgeleitete Instrumente und ihre Moeglichkeiten 159
Bunte Vielfalt mit und ohne Hebel 160
Wenn die Chemie stimmt 161
Zum sanften Start: Warrants 162
Und wie viel ist es wert? 162
Soll ich oder soll ich nicht, soll ich ... 163
Mal kurz, mal lang: Optionen 163
Moneyness bei Optionsscheinen 165
Moneyness bei Call-Optionen 166
Moneyness bei Put-Option 166
Und wie viel ist es wert? 167
Futures - die Wette gilt 167
Wer nicht wagt, der nicht gewinnt 168
Und wie viel ist es wert? 168
Hebelwirkung - aus wenig wird viel (leider auch umgekehrt) 169
Auf der Spur der Griechen 170
Portfolio-Grundregeln 171
Kapitel 7 Zertifikate: im Hintergrund die Bank 173
Zertifikate-Dschungel 173
Boomender Markt eines neuen Produkts 175
Wie Zertifikate funktionieren 177
In Sekunden an der Boerse 178
Fuer jeden etwas dabei 178
Im Zertifikate-Dschungel unterwegs 179
Ganze Maerkte im Programm (Indexzertifikate) 179
Garantiert ohne Verlust (Garantiezertifikate) 181
Strukturiert unstrukturiert - strukturierte Anleihen 181
Was ins Koerbchen gehoert (Themen- und Basketzertifikate) 182
Aktien & Co mit Rabatt (Discountzertifikate) 182
Mit Risikopuffer (Bonuszertifikate) 183
Und dann noch Spezialzertifikate 184
1, 2, 3 und los 184
Gipfelstuermer 185
Eine Chance pro Jahr 185
Schnell ausgezaehlt - Knock-out-Zertifikate 185
Nicht nur aus Brehms Tierleben 186
Teil III: Festverzinsliche Wertpapiere - Kursschwankungen nicht ausgeschlossen 187
Kapitel 8 Das Geld zum >>Leiharbeiter<< machen 189
Wenn die Einnahmen von Unternehmen oder Staaten nicht reichen 190
Ich habe etwas Geld uebrig und koennte es verleihen 190
Aber dafuer moechte ich schon etwas sehen 190
Wer will mein Geld? 191
Und Zinsen will ich auch 192
Wiedersehen macht Freude - auch beim Geld 192
>>Fresh money<< fuer den Staatshaushalt (Bundeswertpapiere) 194
Auf Nummer sicher - Bundesanleihen 195
Serienweise anlegen - Bundesobligationen 196
Zur Sache, Schaetzchen 197
Zwischen Argentinien und Zaire (internationale Staatsanleihen) 198
Auf dem Sprung (Emerging Markets) 199
Besser als Geld von der Bank (Unternehmensanleihen) 201
Dreimal A 202
Im Wandel liegt die Kraft 202
Firmenzins in fremder Waehrung 202
Die Katze im Sack: Aktienanleihen 203
Zins und mehr - Wie finde ich das richtige Papier? 203
Mal fest, mal in Stufen 205
Am Tropf der Marktzinsen: Floater 205
Blitzstart oder starkes Finish (auf- und abgezinst) 206
Sicher ist sicher - Regulierung statt Anlegerschutz 206
Portfolio-Grundregeln 208
Kapitel 9 Steigende Zinsen, sinkende Kurse 209
Heilloses Durcheinander (Zinsen und Kurse) 209
Aktien und Zinsen? 210
Notenbanken und ihre Zinspolitik 211
Wer ist denn der Leithammel? 212
Wer ist der Leitwolf? 213
Zwischen Konjunktur und Staatsverschuldung 214
Die Rolle der Staatsverschuldung 215
Zinstrends und ihre Auswirkungen 216
Zinskopfstand 216
Niedrigzinsphase 218
Nicht ohne meinen Taschenrechner (schwierige Renditeberechnung) 218
Dauerbrenner: Kontensparformen 219
Nominell und effektiv 219
Stueckzinsen auf den Tag genau 220
Auch Anleihen schwanken 221
Triple A - die Koenigsklasse (Rating als Orientierung) 222
Nicht nur billig in den Urlaub - wie sich Waehrungsschwankungen auswirken 223
Teil IV: Investmentfonds fuer jeden Anleger - ein Kessel Buntes 225
Kapitel 10 Fonds: das Rundum-sorglos-Paket? 227
Faszinierende Fondsidee 227
Die richtige Wahl 228
Wer legt Fonds auf? 228
Wo gibt's Fonds zu kaufen? 230
Auf dem Parkett gibt's nicht nur Aktien 230
Und nun ans Eingemachte 231
Was ist Ihr Fonds gerade wert? 232
Die Guten ins Toepfchen 232
Was macht eigentlich ein Fondsmanager und wer beurteilt ihn? 233
Wann gibt's denn Geld aus dem Fonds? 233
Sammeln in der ganzen Welt 234
Eine Zulassung gehoert dazu (Fondszulassung und Aufsicht) 235
Artenvielfalt - die Fondstypen von A bis Z 237
Aktienfonds 237
Branchenfonds 238
Dachfonds 238
Garantiefonds 239
Geldmarktfonds 239
Geschlossene Fonds 239
Hedgefonds 240
Immobilienfonds 242
Indexfonds 243
Laenderfonds 243
Laufzeitfonds 244
Nachhaltigkeitsfonds 244
Mischfonds 245
Offene Fonds (Publikumsfonds) 245
Rentenfonds 246
Total-Return-Fonds und Absolute-Return-Fonds 246
Waehrungsfonds 246
Zertifikatefonds 247
Zielsparfonds 247
Fonds oder nicht Fonds 248
Kapitel 11 Strukturiert vorgehen, Kosten sparen, Rendite steigern 249
Planung ist (fast) alles 249
Wie Fondssparplaene funktionieren 250
Geliebter Durchschnitt (Cost Average) 251
Der Staat hilft mit 252
Fuers Alter sorgen 252
Gemischt erfolgreich - AS-Fonds 253
Lebenslang - die Riester-Rente 253
Mit der Versicherung im Ruecken - Fonds-Policen 254
Wieder ans Geld kommen 255
Ungeliebte Aufschlaege 255
Ausgabeaufschlag 255
Managementgebuehr 256
Depotkosten 256
Auch ohne Zusatzkosten 256
Discountbroker und Direktbanken 256
Fondsvermittler 258
Fondshandel an der Boerse 258
ETFs: echt oder synthetisch? 259
ETCs: warum nicht auf OEl setzen? 260
Smarte Neuheiten 260
Pro und kontra ETFs 261
Bewaehrtes bleibt beliebt 262
Ratings und Rankings 262
Faire Vergleichsmoeglichkeiten fuer Anleger 263
Portfolio-Grundregeln 264
Teil V: Mit den richtigen Informationen zur erfolgreichen Strategie 265
Kapitel 12 Viele Informationen, viele Moeglichkeiten 267
Auf der Jagd nach Gelegenheiten 267
Von der Brieftaube zum Internet 268
Taegliches Blaettern - Zeitungen 269
Manchmal auch hintergruendig - Zeitschriften und Magazine 269
Flair der grossen Welt - internationale Medien 272
Am Heim-PC 273
Blogs - auf Du und Du 276
Serioes - aber teuer 278
Vor der Glotze - Boersenmagazine im TV 278
Klingt persoenlich - Boersenbriefe 279
Boersengefluester 280
Fundiert: die Wirtschaftswissenschaft 281
Zugedeckelt: Buecher 282
Informationen als Rohstoff 283
Nur fuer Aktionaere 283
Verstaendliche News 284
Nicht ohne Hintergedanken 285
Verbaende und Verbraucherschutzorganisationen 286
Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e V (SdK) 286
Die Deutsche Schutzvereinigung fuer Wertpapierbesitz (DSW) 287
Der Dachverband der kritischen Aktionaerinnen und Aktionaere 287
Verbaende rund um Aktien, Derivate oder Fonds 287
Kapitel 13 Alles drin: Indizes fuer Maerkte, Branchen und Ideen 289
Im Index-Dschungel 290
Der DAX und seine Brueder 292
Gewichtige Probleme 294
Wundersame DAX-Vermehrung 296
In Europa und der ganzen Welt 301
Good old America 301
Nicht immer gewinnt der Bessere 303
Willkommen im Kapitalismus 303
Ein Index fuer die ganze Welt 304
Unuebersichtliche Vielzahl 305
Mit Strategie oder Rohstoffen - die Deutsche Boerse baut Indizes 306
Wer nicht zahlen will, baut sich lieber selber einen 307
Die Schwankungen messen, Index fuer die Achterbahn 307
Renten wollen auch in den Index 307
Auch ein gutes Gewissen braucht Orientierung 308
Es geht noch exotischer 308
Schwergewichte koennen taeuschen 309
Index ist nicht gleich Index - wie ein Index gebaut wird 309
Regular Exit 40/40 310
Regular Entry 30/30 310
Fast Exit 45/45 310
Fast Entry 25/25 310
Von gewichtig bis unwichtig 311
Kapitel 14 Statt des Blicks in die Kristallkugel: Analyse von Kursen und Entwicklungen 313
Mal so, mal so 314
Fundamentalanalyse zum Start 315
Sehen wir's global 315
Schauen wir erst mal auf die Konjunktur 316
Die Wellen der Konjunktur 316
Die Zinsen duerfen wir auch nicht aus den Augen verlieren 317
Investieren in die Zukunft und neue Mitarbeiter 317
Der Nachbar von nebenan hat auch Einfluss 318
Und das Ausland redet auch noch mit 318
Ran an die Aktien(bewertung) 319
Wie viel wirft das Unternehmen ab? 319
Hat das Unternehmen Substanz? 319
Welche Daten wichtig sind 320
Ziehen wir Bilanz 320
Und rechnen wir den Gewinn und den Verlust aus 322
Methodenkritik 326
Chartanalyse - wenn die Kurse Widerstand bieten 327
Wie ueberall: Was sagt der Trend? 327
Was Charles Dow und Murphy verbindet 328
Charts en gros 329
Hilfreiche Hilfslinien 330
Bekannte, bewaehrte Muster 333
Grosse Welle: die Elliott-Wave-Theorie 334
Schoen aufgereiht nach Fibonacci 335
Methodenkritik 336
Markttechnische Analyse - mit Formeln zum Ziel 337
Duerfen es ein paar Indikatoren mehr sein? 337
Gleitende Durchschnitte 338
Average Directional Movement Index oder ADX 338
Verschaukelt? 338
Methodenkritik 339
Einzelanalyse - Quantitaet und Qualitaet 339
Wenn die Kurse schwanken - Volatilitaet 339
Alpha, Beta - Beta-Faktor 340
Welche Informationen wichtig sind 340
Taschenrechner, Kopf oder Bauch? 341
Kapitel 15 Immer schoen strategisch vorgehen - Anlagestrategien im UEberblick 343
Verschiedene Wege zum Ziel 344
Zwischen Sicherheit und Wachstum 345
Von Terrasse zu Terrasse oder der roemische Brunnen 347
Zeit ist Geld 348
Die Mischung macht's 349
Aktiv oder passiv 350
Strategen an die Front 351
Fragen Sie einen Fachmann 352
Hin und Her macht Taschen leer 353
Dividendenstrategie 355
Stur nach Schema F 355
Die Dividendenstrategie auf dem Pruefstand 356
Momentumstrategie 358
Die Momentumformel 359
Momentum in der Kritik 360
Gegen die Masse anlegen 360
Die Umkehrstrategie auf dem Pruefstand 361
Strategischer Wirrwarr 362
Teil VI: Der Top-Ten-Teil 363
Kapitel 16 Zehn Boersenweisheiten, die zwar oft, aber leider nicht immer stimmen 365
Regel 1: Verlieren Sie nie Ihren gesunden Menschenverstand! 365
Regel 2: The trend is your friend 365
Regel 3: Hin und Her macht Taschen leer 366
Regel 4: Nicht alle Eier in einen Korb legen 366
Regel 5: Verluste begrenzen und Gewinne laufen lassen 366
Regel 6: Kaufen, wenn die Kanonen donnern 366
Regel 7: Greife nie in ein fallendes Messer 367
Regel 8: Die Hausse naehrt die Hausse 367
Regel 9: Die Hausse stirbt mit der Euphorie 367
Regel 10: Sell in May and go away 368
Kapitel 17 Zehn Psychofehler an der Boerse, die Geld kosten koennen 369
Gier 369
Angst 369
Selbstueberschaetzung 370
Trotzreaktion 370
Vogel-Strauss-Prinzip 370
Ungeduld 370
Wahrnehmungsknick 370
Aldi-Reflex 371
Rosa Brille 371
Heimatliebe 371
Kapitel 18 Vorsicht! Guru am Werk 373
Andre Kostolany 374
Warren Edward Buffett 374
Bernard M Baruch 375
Peter Lynch 376
Sir John Templeton 376
George Soros 377
Roland Leuschel 377
Heiko Thieme 378
Wolfgang Gerke 379
Gurus schriftlich 379
Kapitel 19 Zehn Aspekte, die Anleger in puncto Steuer immer beachten sollten 381
Zur Quelle 381
Simpel 382
Gnadenfrist 382
Grundlage 382
Auf den Paragrafen genau 382
Fondsallerlei 383
Verluste 383
Fuers Alter 383
Nicht allein 383
Besser oder nicht? 384
Stichwortverzeichnis 385
