Money-Management

Erfolgreich Anlegen mal ganz anders

TOC:

1.
Einleitung
1.1
Problemstellung
1.2
Gang der Untersuchung

2.
Grundlagen und Voraussetzungen des Fixed
Fractional Ansatzes
2.1
Ansätze zur Bestimmung optimaler Kontraktvolumina als
Teil von Money-Management-Konzepten
2.2
Terminmarktspezifische Charakteristika des Fixed
Fractional Ansatzes und Begriffsbestimmungen
2.2.1
Bedeutung des Marktsystems als Asset
2.2.2
Veränderung der Kontraktanzahl im Zeitablauf
2.2.3
Entwicklung alternativer Risiko-Kennzahlen
2.2.3.1
Ruin-Risiko
2.2.3.2
Drawdown
2.3
Modellkonzeption und Darstellung der Prämissen
2.3.1
Mehrdimensionalität und Leverage als Grundkonzept
2.3.2
Positiver Erwartungswert und Modellkern
2.3.3
Darstellung der Randbedingungen
2.4
Herleitung eines Verfahrens zur Bestimmung optimaler
Kontraktvolumina mit Hilfe von spieltheoretisch basierten
Konzepten
2.4.1
Wahrscheinlichkeitstheoretische Überlegungen und
mögliche Wettstrategien
2.4.2
Zur geometrischen Rendite als Entscheidungskriterium
2.4.3
Ermittlung des optimal einzusetzenden Kapitalanteils bei
einfachen Spielen durch die Kelly-Formel

3.
Modellumsetzung und kritische Überprüfung
3.1
Optimale Ressourcen-Allokation mit Hilfe der Kennziffer
Optimal f
3.1.1
Berechnung von Optimal f
3.1.2
Zur Existenz eines eindeutigen Maximums
3.1.3
Portfolio-Konstruktion
3.1.4
Analytische Verfahren unter Verwendung der
Szenario-Planung
3.2
Implementierung des Modells und Extrahierung der
Konsequenzen für Entscheidunsprozesse im
Portfolio- Management
3.2.1
Periodenanzahl und Varianz als wichtige Determinanten
der geometrischen Rendite
3.2.2
Risikokontrolle unter Optimal f
3.2.2.1
Risikoerhöhung durch Diversifikation
3.2.2.2
Risikoreduktion durch dynamische f-Strategie
3.2.3
Anwendung von Optimal f zur Konstruktion eines
Aktienportfolios
3.2.4
Zur Relevanz der Erwartungsnutzentheorie
3.3
Kompatibilität des Modells mit beobachteten
Irrationalitäten im Anlegerverhalten
3.3.1
Modellrelevante Anomalien der Erwartungsnutzentheorie
3.3.2
Abgleich der Biases mit den Modellspezifika
3.4
Systematische Untersuchung der Modellkonsistenz und
Hypothesenbildung
3.4.1
Zur Tauglichkeit des Fixed Fractional Ansatzes als
Kapitalmarktmodell
3.4.2
Zur Integrationsfähigkeit des Ansatzes in das Portfolio
Selection Modell
3.4.3
Diskussion über die Aufhebung der Budget- Restriktion

4.
Weiterführende Analyse unter Einbeziehung eines
empirischen Tests der Kennziffer OPtimal f
4.1
Konzeption des empirischen Tests
4.1.1
Aufgabenstellung
4.1.2
Datenmaterial und Datenaufbereitung
4.1.3
Untersuchungsdesign
4.1.3.1
Auswahl und Beschreibung der Handelssyteme
4.1.3.2
Aufbau des Tests und praktische Umsetzung
4.1.3.3
Wahl der Vergleichsmaßstäbe
4.2
Darstellung und Interpretation der Testergebnisse
4.2.1
Ex post Analyse
4.2.2
Test von Approximationen für die geometrische Rendite
4.2.3
Walk Forward Analyse
4.3
Rationalität des Fixed Fractional Ansatzes aus Sicht des
Investors
4.4
Vorschlag zur Konstruktion eines Future-Portfolios

5.
Zusammenfassende Beurteilung und weitere
Anwendungsmöglichkeiten

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