Rechtshandbuch Kryptowerte

Name: Rechtshandbuch Kryptowerte | Blockchain, Tokenisierung, Initial Coin Offerings
Brand: C.H.BECK
Price: 119.99 EUR
Availability: OnlineOnly

Blockchain, Tokenisierung, Initial Coin Offerings

Philipp Maume Lena Maute Mathias Fromberger(Editor)

C.H.BECK (Publisher)

1st Edition

Published on 30. July 2020

XXII, 626 pages

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978-3-406-76243-7 (ISBN)

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Content

Cover
Titel
Impressum
Vorwort
Bearbeiterverzeichnis
Inhaltsübersicht
Inhaltsverzeichnis
Literaturverzeichnis
Kapitel 1 Technische und wirtschaftliche Grundlagen
§1 Technische und rechtstatsächliche Grundlagen
I. Die Blockchain-Technologie
1. Einführung
2. Blockchain-Teilnehmer
3. Kategorisierung von Blockchains
4. Aufbau einer Blockchain
5. Transaktion von Token
6. Technische Darstellung der Token
7. Wallets und Wallet-Anbieter
8. Verlängerung der Blockchain durch Verifizierung
9. Smart Contracts
10. Nachteile der Blockchain-Technologie
II. Phänomenologie der Token
1. Grundsätzliche Ausgestaltung
2. Currency Token
3. Investment Token
4. Utility Token
5. Hybride
6. Asset-Backed-Token
7. Auf Token basierende Finanzprodukte
III. Der Erwerb von Token
1. Originärer Erwerb
2. Abgeleiteter Erwerb
IV. Anonymitätsbestrebungen
1. Pseudonymität als Ausgangspunkt
2. Tumbler
3. Privacy Token
§2 Die Ökonomik von Kryptotoken
I. Einleitung
II. Gegenwärtige ökonomische Bedeutung
1. Aktuelle (Markt-)Entwicklungen
2. Bitcoin
3. Initial Coin Offerings (ICOs)
III. Kryptotoken als Komplementärwährung
1. Charakteristika einer Währung
2. Währungscharakteristika von Kryptotoken
IV. Kryptotoken jenseits der Währungsthematik
1. Ressourcenallokation und negative Externalitäten
V. Fazit und Ausblick
Kapitel 2 Kryptotoken im Rechtsverkehr
§3 Internationale Zuständigkeit und anwendbares Recht bei der Transaktion von Kryptotoken auf dem Primär- und Sekundärmarkt
I. Einleitung
II. Übergreifende Erwägungen
III. ("Doppelt") Autonome und funktionale Qualifikation
IV. Rechtsnatur, aprioristische Rechtspositionen und Übertragungsstatut
1. Grundfragen
2. Currency Token
3. Investment Token
4. Utility Token
V. Vertragsbeziehungen beim Initial Coin Offering (ICO)
1. Internationale Gerichtszuständigkeit
2. Anwendbares Recht
VI. Vertragsbeziehungen auf dem Sekundärmarkt
1. Internationale Gerichtszuständigkeit
2. Anwendbares Recht
VII. Verträge zu Intermediären
1. Internationale Gerichtszuständigkeit
2. Anwendbares Recht
VIII. E-Commerce und Fernabsatz
IX. Kapitalmarktrechtliche Prospekthaftung beim ICO
1. Internationale Gerichtszuständigkeit
2. Anwendbares Recht
X. Sonstiges Kapitalmarktdeliktsrecht
XI. (Sonstiges) Haftungsrecht
1. Internationale Gerichtszuständigkeit
2. Anwendbares Recht
XII. Mining und Mining Pools
1. Internationale Gerichtszuständigkeit
2. Anwendbares Recht
XIII. Internationales Datenschutzrecht
XIV. Zwangsvollstreckung und Insolvenz
§4 Die Rechtsnatur von Kryptotoken
I. Rechtsnatur Blockchain-basierter Kryptotoken
1. Die Natur des Kryptotokens
2. Kryptotoken als Immaterialgut
3. Kryptotoken als relatives Recht?
4. Kryptotoken als absolutes Recht?
5. Kryptotoken als sonstiges Recht iSv § 823 Abs. 1 BGB?
6. Zusammenfassung und Ergebnis
7. Überlegungen de lege ferenda
II. Besonderheiten bei Currency Token
III. Besonderheiten bei Utility Token
IV. Besonderheiten bei Investment Token
V. Besonderheiten bei Asset-Backed-Token
§5 Die Übertragung von Kryptotoken
I. Grundlagen der Übertragung von Kryptotoken
1. On-Chain-Transaktionen
2. Off-Chain-Transaktionen
II. Besonderheiten bei Utility Token, Investment Token und Asset-Backed-Token
§6 Verträge über Kryptotoken
I. Vertragsschluss
1. Wirksamwerden von Willenserklärungen
2. Smart Contracts
3. Stellvertretung
II. Wirksamkeit des Vertrags
1. Form
2. Bedingter Vertragsschluss
3. Willensmängel
4. Gesetzliche Verbote und Sittenwidrigkeit
5. Geschäftsfähigkeit
III. Inhalt der Tokenschuld
1. Die Tokenschuld als Geldschuld
2. Die Tokenschuld als Gattungsschuld oder Stückschuld
3. Leistungshandlung und Leistungsort
IV. Erlöschen der Leistungspflicht
1. Erfüllung
2. Aufrechnung
V. Leistungsstörungen
1. Anwendbarkeit des allgemeinen Leistungsstörungsrechts
2. Haftung für Dritte
3. Nichtleistung
4. Unmöglichkeit
5. Schuldnerverzug
6. Schlechtleistung
7. Gläubigerverzug
8. Störung der Geschäftsgrundlage
VI. Rückabwicklung
1. Rückabwicklung unwirksamer Verträge nach Bereicherungsrecht
2. Rücktritt vom Vertrag
3. Verbraucherwiderruf
VII. Die Verträge im Einzelnen
1. Verträge über Currency Token
2. Verträge über Utility Token
3. Verträge über Investment Token
4. Verträge über Asset-Backed-Token
§7 Intermediäre des sekundären Kryptohandels - Vertragsrechtliche Fragestellungen
I. Intermediäre und ihre Funktionen
II. Vertragliche Strukturen
1. Plattformvertrag
2. Kategorisierung der Tätigkeit des Intermediärs
3. On-Chain-Intermediäre
4. Off-Chain-Intermediäre
III. Nebenpflichten
IV. Leistungsstörungen
1. On-Chain-Intermediär
2. Off-Chain-Intermediär
V. Allgemeine Geschäftsbedingungen
1. Häufige AGB-Klauseln innerhalb von Plattformverträgen
2. AGB-Klauseln mit Implikation für die Userverträge
§8 Verbraucherschutzrecht
I. Übersicht
1. Rechtsgrundlagen
2. Tokenkategorien
3. Kryptobörsen und -wechselstellen
II. Anwendbarkeit deutschen Rechts und Gerichtsstand
1. Verbrauchervertrag, Art. 6 Abs. 1 Rom I-VO
2. Spezifische Grenzen der Rechtswahl, Art. 6 Abs. 2 Rom I-VO
3. Gerichtsstand, Art. 18 Abs. 1 Brüssel Ia-VO
III. Deutsches Verbraucherschutzrecht
1. Verbrauchervertrag, § 310 Abs. 3 BGB iVm § 312 Abs. 1 BGB
2. Widerrufsrecht, § 312g BGB
3. Informationspflichten
4. Verbrauchsgüterkauf
§9 Mining/Minting und Mining/Staking-Pools - Originärer Erwerb von Token und Erwerb von Transaktionsgebühren durch Einzelne oder Mehrere
I. Originärer Erwerb von Token durch Einzelne
1. Erwerb von Token im Zuge der Initiierung einer Blockchain auf der Grundlage einer Protokollsoftware
2. Erwerb von Token durch Mining oder Minting/Forging
3. Erwerb von Token bei einem Initial Coin Offering (ICO)
4. Originärer Erwerb von Token im Aufsichtsrecht
II. Originärer Erwerb von Token in Pools
1. Grundlagen
2. Mining-Pools
3. Staking-Pools
4. Cloud-Mining-Dienst/Mining-Farm
5. Mining- und Staking-Pools im Aufsichtsrecht
III. Erwerb von Transaktionsgebühren durch Verifikation von Transaktionen auf der Blockchain
1. Grundlagen der Transaktionsgebühr
2. Auslobung der Transaktionsgebühr
3. Anspruch auf die Transaktionsgebühr im Mining-Pool
4. Anspruch auf die Transaktionsgebühr im Staking-Pool
§ 10 Kryptotoken in Zwangsvollstreckung und Insolvenz
I. Einführung
II. Möglichkeiten der Zwangsvollstreckung nach der ZPO
1. Zwangsvollstreckung in Kryptotoken wegen einer Geldforderung
2. Zwangsvollstreckung aus Titel gerichtet auf Kryptotoken
3. Zwangsvollstreckung in den Anspruch auf Übertragung eines Kryptotokens (zB bei Online-Wallets)
4. Arrest
III. Örtliche und internationale Zuständigkeit
1. Sachpfändung Hardware-Wallet
2. Pfändung des Tokens analog § 857 ZPO
3. Sachpfändung des Tokens analog §§ 808 ff. ZPO
4. Arrest
IV. Kryptotoken in der Insolvenz
1. Zuordnung zur Insolvenzmasse
2. Herstellung der Verfügungsgewalt und Sicherung durch den Insolvenzverwalter
3. Aus- und Absonderung von Kryptotoken nach §§ 47 ff. InsO
4. Verwertung von Kryptotoken
Kapitel 3 Kapitalmarkt- und Bankenrecht
§ 11 Initial Coin Offerings (ICOs)
I. Entwicklung
II. Rechtsökonomische Grundlagen
1. Der Primärmarkt aus rechtsökonomischer Sicht
2. Der Primärmarkt für Token aus rechtsökonomischer Sicht
3. Chancen der Unternehmensfinanzierung durch ICOs
4. Risiken der Unternehmensfinanzierung durch ICOs
III. Rechtsvergleichender Überblick
1. Nordamerika
2. Asien
3. Europa
4. Rechtsvergleichende Bilanz
IV. Kapitalmarktrechtliche Regulierung von Initial Coin Offerings
1. Prospektpflicht nach der Prospekt-VO
2. Prospektpflicht nach dem KAGB
3. Prospektpflicht nach dem VermAnlG
§ 12 Finanzdienstleistungsaufsichtsrecht
I. Grundlagen und Überblick
1. Rechtsquellen
2. Erlaubnispflicht und Rechtsfolgen
II. Finanzinstrumente
1. Überblick
2. Einzelne Definitionen
III. Räumlicher Anwendungsbereich
1. Systematik und Hintergrund
2. Leistungserbringung aus dem Ausland
3. Sonderfall: Elektronische Wertpapierhandelsplätze in Drittstaaten
IV. Aufsichtsrechtlich relevante Tätigkeiten
1. Allgemeines
2. Trading-Plattformen
3. Kryptoverwahrgeschäft (Wallet-Provider)
4. Emittenten
5. Krypto-ATM
6. Minting/Mining
7. Krypto Lending
V. Voraussetzungen der Erlaubniserteilung nach § 32 Abs. 1 KWG
1. Allgemeines
2. Voraussetzungen nach § 33 KWG
3. Rechtsfolgen bei Verletzung
§ 13 Einordnung von Token und Token-Geschäftsmodellen im Recht der Zahlungsdienste
I. Kurzeinführung zum Recht der Zahlungsdienste
II. Anknüpfung von Zahlungsdiensten und E-Geld-Geschäften an den Begriff "Geldbetrag"
1. Vergleichbare Funktionen von Geld und Token
2. Der Begriff "Geldbetrag" im System des Zahlungsdiensterechts
3. Token als Kryptowerte und Rechnungseinheiten
III. Ausgestaltung von Token als E-Geld
1. Definition von E-Geld
2. Einordnung von Currency Token
3. Einordnung von Investment Token
4. Einordnung von Utility Token
5. Hybride Token
IV. Zahlungsdienste in Verbindung mit Token-Geschäftsmodellen
1. Grundlegende Ziele der Regulierung von Zahlungsdiensten
2. Allgemeine Voraussetzungen von Zahlungsdiensten
3. Verschiedene Token-Geschäftsmodelle
V. Erlaubnisvorbehalt und Folgepflichten bei der Erbringung von E-Geld-Geschäft und Zahlungsdiensten
1. Erlaubnisvorbehalt für den Betrieb des E-Geld-Geschäfts
2. Erlaubnisvorbehalt für die Erbringung von Zahlungsdiensten
3. Aufsichts- und Folgepflichten von Instituten
§ 14 Marktmissbrauchsrecht
I. Grundlagen und Überblick
II. Definitionen
1. Finanzinstrumente
2. Erfasste Märkte
3. Zuständige Aufsichtsbehörde
III. Verbote
1. Marktmanipulation
2. Insiderhandel
IV. Offenlegungs- und Transparenzpflichten
1. Ad-hoc Publizität
2. Insiderlisten
3. Directors' Dealings
Kapitel 4 Compliance und Datenschutz
§ 15 Geldwäsche-Compliance
I. Einleitung
II. Token und Geldwäsche-Compliance
1. Einführung
2. Das Phänomen Token und Geldwäsche
3. Vergleich mit Bar- und Giralgeld
III. Geldwäscherechtliche Regelungssystematik
1. Überblick
2. Token im GwG-Begriffssystem
3. Territorialer Anwendungsbereich und zuständige Aufsichtsbehörde
IV. Kryptointermediäre als GwG-Verpflichtete
1. Kryptowechselstellen und Kryptobörsen
2. Wallet-Anbieter
3. Tumbler
4. Umsetzungsdefizit bei Tokenemittenten
5. Miner bzw. Mining-Pools
6. Sonderfall E-Geld - E-Geld-Institute, E-Geld-Agenten, E-Geld-Vertriebsunternehmen
7. Weitere Verpflichtete
V. Geldwäscherechtliche Verpflichtungen für Kryptointermediäre
1. Überblick
2. Pflichten in Bezug auf Risikomanagement (§§ 4-9 GwG)
3. Kundensorgfaltspflichten, §§ 10-17 GwG
4. Verdachtsmeldepflichten (§§ 43 ff. GwG)
5. Transparenzregister für wirtschaftlich Berechtigte
6. Öffentliches Register für Public Keys
VI. Sanktionen bei Verstoß
1. Bußgelder
2. Strafrechtliche Sanktionen
§ 16 Datenschutz
I. Datenschutzrechtliche Herausforderungen in der Blockchain
II. Datenverarbeitungsvorgänge bei Nutzung einer Blockchain zur Übertragung von Token
1. Verwaltung von Nutzerdaten
2. Initiieren von Transaktionen
3. Zuordnung der Transaktion durch den Empfänger
III. Anwendbarkeit der DS-GVO
1. Sachlicher Anwendungsbereich
2. Räumlicher Anwendungsbereich
IV. Die datenschutzrechtliche Stellung der Beteiligten
1. Beteiligte nach der DS-GVO
2. Zentrale Blockchain
3. Trading-Plattformen
4. Dezentrale Blockchain
5. Zuordnung der Transaktion durch den Empfänger
V. Zulässigkeit der Datenverarbeitung
1. Einwilligung
2. Erforderlichkeit für die Erfüllung eines Vertrags
3. Erforderlichkeit zur Wahrung berechtigter Interessen
4. Auftragsverarbeitung
5. Datentransfers in Drittstaaten
VI. Betroffenenrechte
1. Betroffenenrechte in Konflikt mit der Blockchain-Technologie
2. Recht auf Auskunft
3. Recht auf Berichtigung
4. Recht auf Löschung und Recht auf Vergessenwerden
VII. Datenschutzaufsicht und Rechtsfolgen von Datenschutzverstößen
1. Datenschutzaufsicht
2. Rechtsbehelfe, Haftung und Sanktionen
VIII. Möglichkeit der Umsetzung einer datenschutzkonformen Blockchain
1. Ausschluss der Anwendbarkeit der DS-GVO
2. Durchsetzung von Betroffenenrechten
IX. Fazit
Kapitel 5 Steuern und Bilanzierung
§ 17 Ertragsteuerliche Behandlung von Kryptotoken
I. Kurzübersicht
II. Einleitung
III. Internationale Aspekte
IV. Steuerliche Einordnung unterschiedlicher Tokenarten
1. Currency Token
2. Utility Token
3. Investment Token
V. Gewinne und Verluste aus Anschaffungsvorgängen mit Token
1. An- und Verkauf von Token
2. Mining/Forging von Token
3. Initial Coin Offerings
VI. Laufende Besteuerung von Erträgen aus Token
1. Lending von Token
2. Erträge aus Investment Token
VII. Offene Fragestellung
§ 18 Umsatzsteuerliche Behandlung von Kryptotoken
I. Kurzübersicht
II. Einleitung
III. Grundlegende Funktionsweise der Umsatzsteuer
IV. Erwerb von Currency Token
1. Umtausch konventioneller Währungen in Currency Token
2. Folgefragen zu Wallets und Plattformen
3. Zusammenfassung
V. Erwerb anderer Tokenarten
1. Utility Token
2. Investment Token
3. Hybride Token
4. Zusammenfassung
VI. Mining und Forging
1. Steuerbarkeit
2. Leistungsort
3. Steuerbefreiung
4. Zusammenfassung
VII. Ausblick
§ 19 Bilanzierung
I. Grundlagen des Jahresabschlusses
II. Bilanzierung von Kryptotoken
1. Currency Token
2. Investment Token
3. Utility Token
4. Hybride Token
5. Weitere Aspekte der Tokenbilanzierung
III. Zusammenfassung
Kapitel 6 Strafrecht
§ 20 Phänomenologie
I. Straftaten mit Token als Geldersatz
1. Handel mit illegalen Waren und Dienstleistungen (va im Darknet)
2. Erpressungsdelikte
3. Fake-Shops
4. Menschenhandel und Zwangsprostitution
II. Straftaten mit Token als Tatobjekt
1. "Diebstahl" von Token
2. Token-Mining auf fremden Systemen
3. "Fälschung" von Token (Double Spending)
III. Straftaten im Zusammenhang mit Investitionen in Token
IV. Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung mit Token
V. Steuerhinterziehung
VI. Sonstige Straftaten "in" Blockchain-Systemen
1. Einbettung von illegalem Material in der Blockchain
2. Kursmanipulation in Kryptowährungssystemen
3. Manipulation des Mining-Vorgangs
4. Betrieb von Dienstleistungsunternehmen (Wechselbörsen, Walletanbieter) ohne Erlaubnis nach KWG/ZAG
§ 21 Strafanwendungsrecht
I. Anwendbarkeit nach Weltrechtsprinzip
II. Anwendbarkeit bei Tatbegehung im Inland
1. Bestimmung des Handlungsorts
2. Bestimmung des Erfolgsorts
III. Anwendbarkeit nach dem Personalitätsprinzip
§ 22 Relevante Normen des Kern- und Nebenstrafrechts
I. Straftaten mit Token als Geldersatz
1. Handel mit illegalen Waren und Dienstleistungen (va im Darknet)
2. Erpressungsdelikte
3. Fake-Shops
4. Menschenhandel und Zwangsprostitution
II. Straftaten mit Token als Tatobjekt
1. "Diebstahl" von Token
2. Token-Mining auf fremden Systemen
3. "Fälschung" von Token
III. Straftaten im Zusammenhang mit Investitionen in Token
IV. Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung mit Token
1. Geldwäsche, § 261 StGB
2. Terrorismusfinanzierung, § 89c StGB
V. Steuerhinterziehung
VI. Sonstige Straftaten "in" Blockchain-Systemen
1. Einbettung von illegalem Material in der Blockchain
2. Kursmanipulation auf Kryptohandelsplattformen
3. Manipulation des Mining-Vorgangs
4. Betrieb von Dienstleistungsunternehmen (Kryptowechselstellen, Kryptobörsen, Wallet-Anbietern) ohne Erlaubnis nach KWG/ZAG
§ 23 Token im Strafverfahren
I. Neue Herausforderungen für die Strafverfolgung
1. Fehlschlagen von Standardermittlungsmaßnahmen durch Dezentralität und Pseudonymität/Anonymität
2. Grenzüberschreitende Ermittlungen
II. Ermittlungsmaßnahmen in Blockchain-Systemen und ihrem Umfeld
1. Ermittlungsmaßnahmen im Zusammenhang mit Intermediären (Kryptowechselstellen, Kryptobörsen, Wallet-Anbieter)
2. Softwaregestützte Ermittlungsmaßnahmen in Blockchain-Systemen
3. Verdeckte Ermittlungen und Scheinkäufe
4. Sonderproblem: Auslagerung von Ermittlungen auf Sachverständige
5. Ausblick: Central User Database in 5. EU-Geldwäscherichtlinie
6. Rechtschutz gegen Ermittlungsmaßnahmen und Beweisverwertungsverbote
III. Einziehung und Sicherstellung von Token
1. Einziehung, §§ 73 ff. StGB
2. Sicherstellung, §§ 111b ff. StPO
3. Übertragung der rechtlichen Fragen auf andere Token als Bitcoin
4. Praktische Probleme bei Einziehung und Sicherstellung
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