Behavioral Finance
1st Edition
Published on 17. March 2021
136 pages
978-3-17-039094-2 (ISBN)
Description
Angesichts der Volatilität und zunehmenden Anomalien auf den Finanz- und Kapitalmärkten wächst die Bedeutung der Behavioral Finance, der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie. Diese beschäftigt sich mit der Psychologie der Kapitalanleger und versucht zu zeigen, wie Anlageentscheidungen am Finanz- und Kapitalmarkt zustandekommen. Dabei wird klar, dass Menschen - entgegen der häufig unterstellten Annahme des rational agierenden Homo oeconomicus - hier irrational handeln und deshalb häufig fehlerhafte Entscheidungen treffen.
Das vorliegende, bewusst kurzgefasst und anschaulich geschriebene Lehrbuch führt vor dem Hintergrund der aktuellen Finanzmarktentwicklung in die Grundlagen der Behavioral Finance ein, zeigt die wesentlichen Theoriebausteine und gibt damit Anhaltspunkte für ein aus Sicht der verhaltensorientierten Markttheorie sinnvolles Anlegerverhalten.
More details
Product info
E-Book
Edition
1. Auflage 2021
Language
German
Place of publication
Stuttgart
Germany
Target group
College/higher education
Studierende und Dozierende der BWL sowie Fach- und Führungskräfte aus den Bereichen Bank, Kredit und Finance
Illustrations
46 Abbildungen, 4 Tabellen
File size
4,47 MB
ISBN-13
978-3-17-039094-2 (9783170390942)
Schweitzer Classification
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Persons
Prof. Stefan Hilbert ist Studiendekan Finanzdienstleistungen an der Dualen Hochschule Baden-Württemberg Mannheim
Prof. Dr. Thomas Metzner ist Fachleiter Financial Services an der Internationalen Berufsakademie Heidelberg
Content
- Deckblatt
- Titelseite
- Impressum
- Inhaltsverzeichnis
- Vorwort
- I Entscheidungsrahmen und entscheidungstheoretische Grundlagen
- I.1 Das Dilemma der Entscheidung - zwischen Emotion und Selbstregulation
- I.1.1 Neuroanatomie und kognitive Fähigkeiten
- I.1.1.1 Gehirn - zentrales Steuerungsorgan zwischen Emotion und Selbstregulation
- I.1.1.2 Der präfrontale Cortex im Kontext der rationalen Entscheidungsfindung
- I.1.1.3 Der Reiz als darstellbarer Auslöser von Gehirnaktivität
- I.1.2 Neuroanatomie - Basis einer erweiterten Finanztheorie
- I.1.3 Neurofinance - integrativer Erklärungsansatz für lückenhafte klassische Finanztheorien
- I.1.4 Duales Handlungsmodell im Kontext des Entscheidungsverhaltens
- I.1.5 Kontrollfragen
- I.2 Warum Ungewissheit nicht gleich Risiko ist und Menschen gerne alles berechenbar haben wollen
- I.2.1 Die Struktur der Unsicherheit
- I.2.1.1 Risiko als Ausprägung von Unsicherheit
- I.2.1.2 Ungewissheit als Ausprägung von Unsicherheit
- I.2.2 Kernelemente der Prospect Theory
- I.2.3 Kulturelle Prägung und psychologische Risikobewertung
- I.2.4 Determinanten des Risikoverhaltens von Kapitalanlegern
- I.2.5 Risiko und Ungewissheit in Aktion
- I.2.6 Kontrollfragen
- I.3 Warum Rationalität so einfach zu verstehen und doch so schwer umzusetzen ist
- I.3.1 Annahmen zum Referenzmodell des Homo oeconomicus
- I.3.2 Limitationen, Anomalien und Entwicklungspfade
- I.3.2.1 Beispiel 1: Schweinezyklus
- I.3.2.2 Beispiel 2: Selbstloses Verhalten
- I.3.2.3 Entwicklungen - vom rationalen Verhalten, der beschränkten Rationalität und vielem mehr
- I.3.3 Rationalität und Neuroökonomie
- I.3.3.1 Kognitive Orientierung
- I.3.3.2 Affektive Orientierung
- I.3.4 Leistung des Referenzmodells zum Homo oeconomicus
- I.3.5 Kontrollfragen
- II Warum Entscheidungen schnell, langsam, aggressiv oder gar nicht getroffen werden
- II.1 Wir sehen was wir wollen - Eine Anomalie der Wahrnehmung?
- II.1.1 Psychologie des Phänomens der selektiven Wahrnehmung
- II.1.1.1 Selektive Wahrnehmung im Kontext der Behavioral Finance Theorie
- II.1.1.2 Erklärungen für das Prinzip der selektiven Wahrnehmung
- II.1.1.3 Der Einfluss der Informationsdarstellung auf die Wahrnehmung
- II.1.2 Strategien zum Umgang mit dem Phänomen der selektiven Wahrnehmung
- II.1.3 Kontrollfragen
- II.2 Warum wir zur Selbstüberschätzung (Overconfidence) neigen
- II.2.1 Theoretische Einordnung der Overconfidence in den Kontext der Behavioral Finance
- II.2.2 Entscheidungsheuristiken - der Schlüssel für praktikable Lösungen
- II.2.3 Overconfidence - Verzerrungen der individuellen Erwartungsbildung
- II.2.4 Können/ Wollen wir überhaupt dem Overconfidence-Phänomen entkommen?
- II.2.5 Kontrollfragen
- II.3 Das Wechselspiel zwischen individueller Perspektive, Referenzpunkt, Verhandlungsgeschick und Zahlungsbereitschaft - Der Besitztums-Effekt
- II.3.1 Psychologie des Besitztums-Effekts
- II.3.1.1 Besitztums-Effekt im Kontext der Behavioral Finance
- II.3.1.2 Besitztums-Effekt - eine inhaltliche Annäherung
- II.3.1.3 Besitztums-Effekt - eine theoretische Annäherung
- II.3.2 Enttäuschungen vermeiden trotz Besitztums-Effekt
- II.3.3 Kontrollfragen
- II.4 Herdenverhalten und Spekulationsblasen
- II.4.1 Die Bedeutung des Preismechanismus
- II.4.2 Die Massenpsychologie als Grundlage des Anlegerverhaltens
- II.4.3 Informationen und Viralität
- II.4.4 Arten und Muster von Spekulationsblasen
- II.4.5 Das Kindleberger-Minsky-Modell im praktischen Anwendungsbeispiel von Wirecard
- II.4.6 Kontrollfragen
- III Warum wir besser entscheiden könnten und manchmal Hilfe brauchen
- III.1 Plädoyer für eine nachhaltige Finanzberatung zur Vertrauensstiftung
- III.2 Der Umgang mit Heuristiken und Biases
- III.3 Nudging als Teilbereich des Libertären Paternalismus
- III.3.1 Manchmal hilft ein kleiner Schubs
- III.3.2 Ausgestaltung von Nudges
- III.3.2.1 Das EAST-Konzept
- III.3.2.2 Kennzeichen einer guten Entscheidungsarchitektur
- III.3.3 Kontrollfragen
- III.4 Den Advocatus Diaboli nutzen
