Finanzmärkte

1. Kapitel: Finanzwirtschaft 15
1.1 Realkapital und Finanzkapital 16
1.1.1 Realwirtschaft, Märkte und Geld 16
1.1.2 Geld 17
1.1.3 Eigen- und Fremdkapital 19
1.2 Finanzierung 21
1.2.1 Außen- und Innenfinanzierung 21
1.2.2 Einfluss der Gesamtsituation 23
1.3 Kapitalallokation 25
1.3.1 Finanzierungsbedarf 25
1.3.2 Anlagewunsch 25
1.3.3 Wertpapiere 26
1.4 Vom Geld hin zu Finanzmärkten 28
1.4.1 Geld und Staatsaufgaben 28
1.4.2 Geldfunktionen 29
1.4.3 Marktfähigkeit 29
1.5 Fazit des Kapitels Finanzwirtschaft 30
1.5.1 Zusammenfassung 30
1.5.2 Lernpunkte 31
1.5.3 Erwähnte Personen 31
1.5.4 Schlüsselbegriffe 31
1.5.5 Fragen zur Lernstandskontrolle 31
2. Kapitel: Liquidität und Effizienz 33
2.1 Liquidität 34
2.1.1 Liquidität und Kapitalismus 34
2.1.2 Ein Gedankenexperiment 35
2.2 Informationserzeugung 38
2.2.1 Primärmarkt und Sekundärmarkt 38
2.2.2 Allgemeine Informationen als Basis für Entscheidungen 40
2.3 Drei Leistungen idealer Finanzmärkte 42
2.3.1 Arbitragefreiheit 42
2.3.2 Vollständigkeit und "Thickness" 44
2.3.3 Wert 45
2.3.4 Informationseffizienz 46
2.4 Liquidität, Kapitalismus und Krisenanfälligkeit 48
2.4.1 Liquidität erzeugt Substitutionsmöglichkeiten 48
2.4.2 Gleichgerichtete Transaktionen bedingen Krisengefahr 49
2.5 Fazit zum Kapitel Liquidität und Effizienz 51
2.5.1 Zusammenfassung 51
2.5.2 Lernpunkte 52
2.5.3 Erwähnte Personen 52
2.5.4 Schlüsselbegriffe 52
2.5.5 Fragen zur Lernstandskontrolle 52
3. Kapitel: Banken und Börsen 55
3.1 Intermediäre 56
3.1.1 Transaktionskosten 56
3.1.2 Finanzintermediäre 58
3.1.3 Börsen 60
3.1.4 Makler und Market-Maker 62
3.1.5 Laufzeiten 65
3.1.6 Nochmals: Private versus Public 66
3.2 Wichtige Handelsplätze 68
3.2.1 Großbritannen 68
3.2.2 USA 69
3.2.3 Deutschland 70
3.2.4 Schweiz 71
3.2.5 Weltweite Entwicklung ab 1970 72
3.2.6 Clearing und Settlement 73
3.3 Euromärkte 74
3.4 Fazit des Kapitels Banken und Börsen 76
3.4.1 Zusammenfassung 76
3.4.2 Lernpunkte 77
3.4.3 Erwähnte Personen 77
3.4.4 Schlüsselbegriffe 77
3.4.