Quantitative Renditeanalysen am deutschen Aktienmarkt mit Multifaktoren-Modellen
Published on 12. October 2005
Book
Paperback/Softback
179 pages
978-3-631-54023-7 (ISBN)
Description
Diese Arbeit untersucht den Einfluss der makro- und/oder mikroökonomischen Variablen auf erwartete Renditen von Wertpapieren im Rahmen der kapitalmarkttheoretischen Modelle am deutschen Aktienmarkt. Dabei kommt die Schätzmethode der Iterated Nonlinear Seemingly Unrelated Regressions (ITNLSUR), die SUR-Methode sowie eine Kombination beider Methoden zum Einsatz. Die Ergebnisse der empirischen Analysen weisen darauf hin, dass zum einen die geschätzten Risikoprämien der spezifizierten Makro- bzw. Mikrofaktoren bei der getrennten Schätzung mehrheitlich signifikant sind. Zum anderen wird bei der Schätzung des Kombinationsmodells festgestellt, dass außer den Unternehmenskennzahlen auch die volkswirtschaftlichen Variablen bei der Aktienbewertung eine wichtige Rolle spielen.
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Person
Die Autorin: Ke Ma wurde 1971 in Shandong (Volksrepublik China) geboren. Von 1993 bis 1999 studierte sie Betriebswirtschaftslehre an der Universität Mainz mit den Schwerpunkten Statistik und Ökonometrie sowie Finanzwirtschaft. Im Jahr 2005 erfolgte die Promotion.
Content
Aus dem Inhalt: Multifaktoren Modelle zur Aktienbewertung - Modern Portfolio Theory - Capital Asset Pricing Model (CAPM) - Arbitrage Pricing Theory (APT) - Kapitalmarktanomalien - Empirische Untersuchung des deutschen Aktienmarkts - ARIMA-Modell unter Berücksichtigung der Interventionswirkung - Iterated Nonlinear Seemingly Unrelated Regressions (ITNLSUR) - Methode der Seemingly Unrelated Regressions (SUR).