Alpha, Downside Risk and Portfolio Construction
Efficient Implementation in Quantitative Strategies
1st Edition
Published on 8. March 2013
Book
Paperback/Softback
177 pages
978-3-933207-80-7 (ISBN)
Description
Die Arbeit beschäftigt sich mit aktuellen Fragen der Kapitalmarktforschung und des Quantitativen Aktien-Portfoliomanagements und verbindet gleichermaßen Ansätze der theoretischen und empirischen Forschung sowie der Praxis der Rendite- und Risikoprognose und der Portfoliokonstruktion. Die Arbeitsergebnisse sind somit nicht nur für die Kapitalmarktforschung von hoher Relevanz. Portfoliomanager finden neue Ansätze für die Implementierung von Investmentstrategien. Institutionelle Anleger können sich über alternative Anlagestrategien zur Renditegenerierung informieren. Darauf sind sie gerade in Zeiten niedriger Kapitalmarktzinsen angewiesen. Die äußerst gelungene Integration von theoretischen und praxisbezogenen Inhalten macht das Buch somit für einen breiten Leserkreis sehr interessant.
More details
Content
1 Indroduction 1
1.1 Quantitative Investment Process 3
1.2 Structure 6
2 Optimal Factor Combination in Stock Selection 11
2.1 Indroduction 11
2.2 Methodologies 15
2.3 Data and Alpha Factors 24
2.4 Empirical Results 34
2.5 Conclusion 45
Appendix 47
3 European Equities and Downside Risk 53
3.1 Indroduction 53
3.2 Downside Risk Measures 58
3.3 Data 64
3.4 Empirical Evidence 67
3.5 Regression Analysis 84
3.6 Robustness Checks 91
3.7 Conclusion 97
Appendix 99
4 Risk-Balanced Portfolio Construction 105
4.1 Indroduction 105
4.2 Risk-Balanced Portfolio Construction 109
4.3 Data and Implementation 116
4.4 Empirical Results 119
4.5 Conclusion 133
5 Summary and Outlook 135
Bibliography 141
1.1 Quantitative Investment Process 3
1.2 Structure 6
2 Optimal Factor Combination in Stock Selection 11
2.1 Indroduction 11
2.2 Methodologies 15
2.3 Data and Alpha Factors 24
2.4 Empirical Results 34
2.5 Conclusion 45
Appendix 47
3 European Equities and Downside Risk 53
3.1 Indroduction 53
3.2 Downside Risk Measures 58
3.3 Data 64
3.4 Empirical Evidence 67
3.5 Regression Analysis 84
3.6 Robustness Checks 91
3.7 Conclusion 97
Appendix 99
4 Risk-Balanced Portfolio Construction 105
4.1 Indroduction 105
4.2 Risk-Balanced Portfolio Construction 109
4.3 Data and Implementation 116
4.4 Empirical Results 119
4.5 Conclusion 133
5 Summary and Outlook 135
Bibliography 141