Credit Default Swap

Credit Default Swaps (CDS) haben das Bankgeschäft nachhaltig verändert. Sie erlauben die Separierung von Kreditrisiken sowie deren Bewertung, Absicherung und Neustrukturierung. CDS sind ein wichtiger Indikator zur Einschätzung der Kreditqualität und haben eine Vorlauffunktion bei der Bonitätseinschätzung. Ihr Volumen hat in den letzten Jahren exponentiell zugenommen und übersteigt bereits dasjenige von Unternehmensanleihen. Die Diplomarbeit beschäftigt sich mit Konstruktion und Funktionsweise der CDS, den Marktteilnehmern sowie der Beziehung zwischen CDS und Spreads von Unternehmensanleihen.