Der Krypto-Guide

VORWORT 13

WILLKOMMEN 17
Benutzen wir die richtigen Worte 20
Offenlegung 21
Jetzt kann es losgehen! 24

TEIL EINS: DIE TECHNOLOGIE VERSTEHEN

KAPITEL 1 - DIE VIER FOLGENREICHSTEN INNOVATIONEN IN DER GESCHICHTE DES HANDELS 27

KAPITEL 2 - WARUM BLOCKCHAIN EINE SO GRAVIERENDE VERÄNDERUNG DARSTELLT 31
Die Merkmale der Blockchain 34
Die Vorteile der Blockchain 35
Der wichtigste Vorteil und Nutzen 41

KAPITEL 3 - WIE BLOCKCHAIN UND BITCOIN ENTSTANDEN SIND 45
Das Problem der doppelten Vorlage 46
Die Einführung des Bitcoin 47
Was hat Satoshi motiviert, das Bankenproblem durch die Erfindung des Bitcoin zu lösen? 48

KAPITEL 4 - WIE DIE BLOCKCHAIN FUNKTIONIERT 51
Öffentliche und private Schlüssel 54
Öffentliche versus private Blockchains 54

TEIL ZWEI: BITCOIN UND ANDERE DIGITALE ASSETS VERSTEHEN

KAPITEL 5 - WIE BITCOIN FUNKTIONIERT 59
Wo wird Bitcoin aufbewahrt? 60
Woher wissen wir, dass die Daten auf den Nodes authentisch sind? 61
Warum sollte sich jemand die Mühe machen, meine Daten zu authentifizieren? 61
Mining 62
Wie viele Bitcoin werden geschaffen? 65
Brieftaschenarten 68
Die erste bekannte kommerzielle Nutzung von Bitcoin 70
Andere Möglichkeiten, Coins zu erhalten 74
Bedenken über die Verwicklung von Bitcoin in illegale Aktivitäten 76
Bedenken über die Auswirkungen des Bitcoin-Minings auf die Umwelt 78

KAPITEL 6 - WER NUTZT BITCOIN? 83
Wem gehört Bitcoin? 85

KAPITEL 7 - WARUM GIBT ES SO VIELE COINS? 91
Das Universum der digitalen Assets 94
Basisprotokolle 94
Second Layer 99
Finanzprodukte und -dienstleistungen 104
Nicht-finanzielle Anwendungen und Dienstleistungen 107

KAPITEL 8 - SIND DIGITALE ASSETS GELD? 109
Was ist Geld? 109
Digitale Währungen der Zentralbank 123
Gold versus Bitcoin 131

KAPITEL 9 - TOKEN 135
Utility Token 136
Security Token 137
Governance Token 140
Non-Fungible Token 141
Simple Agreement for Future Tokens 152

KAPITEL 10 - DEZENTRALES FINANZWESEN ODER AUCH DEFI 153
Orakel 155

KAPITEL 11 - BEWERTUNG UND PREISGESTALTUNG DES BITCOIN UND ANDERER DIGITALER

ASSETS 157
Kostenansatz 161
Marktansatz 161
Diskontierter Cashflow 162
Marktsubstitut und Gebrauchswert 163
Die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes 164
Netzwerkwert 165
NVT-Verhältnis 166
Stock-to-Flow-Verhältnis 166
Spekulativer Wert 166

TEIL DREI: INVESTIEREN IN DIGITALE ASSETS

KAPITEL 12 - IST ES ZU SPÄT, UM BITCOIN ZU KAUFEN? 173

KAPITEL 13 - DIE RISIKEN VON INVESTITIONEN IN DIGITALE ASSETS 179
Marktmanipulation 179
Geschäftliches und kommerzielles Scheitern 180
Technische Überalterung 180
Verbraucher-/Investorennachfrage 180
Regulatorische Intervention 181
51-Prozent-Attacke 181
Fortschritte in der Quanteninformatik 183
Betrügerische Verwahrer 185
Verlorene Passwörter, gefährdete Wallets und gekaperte SIM-Karten 188
Fat-Finger-Fehler 189
Ganz banale alltägliche Betrügereien 190

KAPITEL 14 - DIE RISIKEN SIND DER GRUND FÜR INVESTITIONEN IN DIGITALE ASSETS 193
Moderne Portfoliotheorie 193
Sharpe Ratio 195
Sortino Ratio 195
Standardabweichung 195
Maximaler Verlust 196

KAPITEL 15 - WIE VIEL IHRES PORTFOLIOS IN DIGITALE ASSETS INVESTIERT WERDEN SOLLTE 197
Ric Edelmans 1-Prozent-Anlagestrategie 199
Die richtige Aufteilung für Sie 203

KAPITEL 16 - AUSWAHL DER RICHTIGEN DIGITALEN ASSETS FÜR IHR PORTFOLIO 207
Coins minen 208
In Miner investieren 208
Kauf von Coins und Token 210
Yield Farming 222
Kauf von Aktien von Unternehmen, die Coins und Token besitzen 227
Die "Picks & Shovels"-Route einschlagen 229
Wetten via Derivate abschließen 230
Indirekter Kauf von Coins, Token, Picks & Shovels, Unternehmen und Derivaten 235

KAPITEL 17 - WIE SIE DIE DIGITALEN ASSETS IHRES PORTFOLIOS VERWALTEN 269
Buy-and-Hold vs. Market Timing 269
Risikominderung durch den Durchschnittskosteneffekt 272
Risikominderung durch Rebalancing 275

TEIL VIER: REGULIERUNG UND COMPLIANCE

KAPITEL 18 - WIE DIGITALE ASSETS REGULIERT WERDEN 279
Wie Krypto weltweit reguliert wird 285

KAPITEL 19 - SIND DIGITALE ASSETS WERTPAPIERE? 293

KAPITEL 20 - BETRIEB UND COMPLIANCE 297
Offenlegungspflichten 299
Bewertungen 303
Verwahrung 304
Qualifizierte Verwahrer 305
Datenschutz und Vertraulichkeit 308
Ethikkodex 308
Interessenkonflikte 310
KYC - Kundenkenntnis 310
Best Execution 312
Compliance-Richtlinien und -Praktiken 312
Marketing 313
Vertraulichkeit 314
Firmenphilosophie: Was ist Ihr Zukunftsplan? 315
Kundenkommunikation und Dokumentation 317
Interne Systeme 322
Abrechnung und Einzug von Beratungsgebühren 323

TEIL FÜNF: ERSTE SCHRITTE

KAPITEL 21 - DIE ANTWORTEN AUF DIE ZEHN HÄUFIGSTEN SORGEN 329
1. Ich bin nervös, wenn ich in digitale Assets investiere 330
2. Es handelt sich um eine Modeerscheinung 332
3. Es ist Betrug 333
4. Es gibt keinen legitimen Weg, den Wert zu ermitteln 334
5. Die Volatilität ist zu hoch 334
6. Das Risiko ist zu hoch 335
7. Ich glaube nicht, dass ich das in meinem Portfolio brauche 336
8. Zum Kaufen ist es zu spät, denn der Kurs ist zu hoch 336
9. Bitcoin-Kurse sind volatil, also warte ich auf den nächsten Rückgang, bevor ich kaufe 337
10. Ich weiß nicht, wie oder wo ich anfangen soll 338

DANKSAGUNGEN 339
GLOSSAR 342