Moderne Performance-Analyse und Performance Presentation Standards

Performance-Analyse und Performance Presentation Standards nehmen sowohl in der Theorie als auch in der Praxis einen immer grösseren Stellenwert ein. In diesem Buch werden die verschiedenen Verfahren zur externen und internen Performance Messung aufgezeigt. Sechs Schweizer Equity Fonds werden anhand verschiedener externer Performance-Messung-Verfahren empirisch analysiert, und dieselben Fonds werden mit Hilfe der Stil-Analyse von Sharpe auf eine mögliche Value- und/oder Growth-Ausrichtung untersucht.

Durch die verschiedenen internationalen Performance Presentation Standards entsteht der Eindruck, dass einheitliche Verfahren zur Performance-Ermittlung und zum Performance-Ausweis bestehen, doch in Wahrheit besteht bei solchen Performance Presentation Standards ein sehr grosser Ermessensspielraum. Die Swiss Performance Presentation Standards lassen zum Beispiel drei Verfahren zur Berechnung der Anlage-Rendite zu, je nach dem gewählten Verfahren können die Resultate sehr stark voneinander abweichen. Solche und andere Unzulänglichkeiten der Performance Presentation Standards werden hier kritisch analysiert.