Pricing Derivatives Under Lévy Models

Modern Finite-Difference and Pseudo-Differential Operators Approach
 
 
Birkhäuser (Verlag)
  • erschienen am 27. Februar 2017
  • |
  • XX, 308 Seiten
 
E-Book | PDF mit Wasserzeichen-DRM | Systemvoraussetzungen
978-1-4939-6792-6 (ISBN)
 

This monograph presents a novel numerical approach to solving partial integro-differential equations arising in asset pricing models with jumps, which greatly exceeds the efficiency of existing approaches. The method, based on pseudo-differential operators and several original contributions to the theory of finite-difference schemes, is new as applied to the Lévy processes in finance, and is herein presented for the first time in a single volume. The results within, developed in a series of research papers, are collected and arranged together with the necessary background material from Lévy processes, the modern theory of finite-difference schemes, the theory of M-matrices and EM-matrices, etc., thus forming a self-contained work that gives the reader a smooth introduction to the subject. For readers with no knowledge of finance, a short explanation of the main financial terms and notions used in the book is given in the glossary.


The latter part of the book demonstrates the efficacy of the method by solving some typical problems encountered in computational finance, including structural default models with jumps, and local stochastic volatility models with stochastic interest rates and jumps. The author also adds extra complexity to the traditional statements of these problems by taking into account jumps in each stochastic component while all jumps are fully correlated, and shows how this setting can be efficiently addressed within the framework of the new method.


Written for non-mathematicians, this book will appeal to financial engineers and analysts, econophysicists, and researchers in applied numerical analysis. It can also be used as an advance course on modern finite-difference methods or computational finance.

1st ed. 2017
  • Englisch
  • NY
  • |
  • USA
Springer US
  • 62
  • |
  • 20 s/w Tabellen, 2 s/w Abbildungen, 62 farbige Abbildungen
  • |
  • 2 schwarz-weiße und 62 farbige Abbildungen, 20 schwarz-weiße Tabellen, Bibliographie
  • 8,62 MB
978-1-4939-6792-6 (9781493967926)
10.1007/978-1-4939-6792-6
weitere Ausgaben werden ermittelt
Andrey Itkin is an Adjunct Professor of computational and algorithmic finance at the Tandon School of Enginering at New York University and Director, Senior Quant Research Associate at Bank of America.
Basics of a finite-difference method.- Modern finite-difference approach.- An M-matrix theory and FD.- Brief Introduction into Lévy processes.- Pseudo-parabolic and fractional equations of option pricing.- Pseudo-parabolic equations for various Lévy models.- High-order splitting methods for forward PDEs and PIDEs.- Multi-dimensional structural default models and correlated jumps.- LSV models with stochastic interest rates and correlated jumps.- Stochastic skew model.- Glossary.- References.- Index.

Dateiformat: PDF
Kopierschutz: Wasserzeichen-DRM (Digital Rights Management)

Systemvoraussetzungen:

Computer (Windows; MacOS X; Linux): Verwenden Sie zum Lesen die kostenlose Software Adobe Reader, Adobe Digital Editions oder einen anderen PDF-Viewer Ihrer Wahl (siehe E-Book Hilfe).

Tablet/Smartphone (Android; iOS): Installieren Sie die kostenlose App Adobe Digital Editions oder eine andere Lese-App für E-Books (siehe E-Book Hilfe).

E-Book-Reader: Bookeen, Kobo, Pocketbook, Sony, Tolino u.v.a.m. (nur bedingt: Kindle)

Das Dateiformat PDF zeigt auf jeder Hardware eine Buchseite stets identisch an. Daher ist eine PDF auch für ein komplexes Layout geeignet, wie es bei Lehr- und Fachbüchern verwendet wird (Bilder, Tabellen, Spalten, Fußnoten). Bei kleinen Displays von E-Readern oder Smartphones sind PDF leider eher nervig, weil zu viel Scrollen notwendig ist. Mit Wasserzeichen-DRM wird hier ein "weicher" Kopierschutz verwendet. Daher ist technisch zwar alles möglich - sogar eine unzulässige Weitergabe. Aber an sichtbaren und unsichtbaren Stellen wird der Käufer des E-Books als Wasserzeichen hinterlegt, sodass im Falle eines Missbrauchs die Spur zurückverfolgt werden kann.

Weitere Informationen finden Sie in unserer E-Book Hilfe.


Download (sofort verfügbar)

85,59 €
inkl. 7% MwSt.
Download / Einzel-Lizenz
PDF mit Wasserzeichen-DRM
siehe Systemvoraussetzungen
E-Book bestellen